سندات الادخار
تعتبر سندات التوفير هي الاستثمار الأكثر أمانًا ، حيث أنها مدعومة من قبل الحكومة ، وهي مضمونة لا تفقد رأس المال. فهي لا تقدم عوائد استثنائية ، ولكنها تقدم أعلى درجات الأمان بين جميع الخيارات في سوق السندات. فهي سهلة الشراء من خلال TreasuryDirect ، وهي معفاة من الضرائب على كل من مستوى الولاية والمستوى المحلي.
بالإضافة إلى ذلك ، قد تكون أيضا معفاة من الضرائب على المستوى الاتحادي يستخدم لدفع تكاليف التعليم. العائق الوحيد هو أنها ليست سائلة (يمكن شراؤها وبيعها بسهولة) مثل بعض أنواع الاستثمارات الأخرى - لا يمكنك صرفها خلال السنة الأولى من حياتها ، وإذا كان عليك أن تدفعها في غضون أول خمس سنوات ، سوف تدفع عقوبة فائدة لمدة ثلاثة أشهر.
خزائن الولايات المتحدة
على الرغم من التدهور المالي لحكومة الولايات المتحدة ، إلا أن سندات الخزانة الأمريكية تظل واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا هناك - مما يوفر لك السندات الفردية حتى مرحلة النضج. في هذه الحالة ، لا يوجد خطر من التقصير ومخاطر سعر الفائدة ليست عاملا. لكن ضع في اعتبارك أن الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة التي تستثمر في سندات الخزانة لا تنضج ، وهذا يعني أنها شديدة الحساسية لمخاطر أسعار الفائدة. تقدم سندات الخزانة الأمريكية عادة عائدات أقل من الأنواع الأخرى من السندات بسبب افتقارها إلى مخاطر الائتمان (أو بعبارة أخرى ، خطر التخلف عن السداد).
سندات الخزانة المحمية
التضخم في الخزانة تعتبر الأوراق المالية المحمية ، أو TIPS ، وسيلة للمستثمرين للمساعدة في إدارة مخاطر التضخم . يقوم مدير TIPS بتعديل الارتفاع إلى جانب التضخم في أسعار المستهلك (CPI) ، والذي يوفر للمستثمرين "عائدًا حقيقيًا" مضمونًا (أو يعود بعد التضخم).
ونتيجة لذلك ، يمكن أن يكون TIPS أحد مكونات المحفظة المهمة للمستثمرين الذين يرغبون في الحفاظ على القوة الشرائية لمدخراتهم. لكن TIPS ، على الرغم من إصداره من قبل حكومة الولايات المتحدة ، ليست خالية من المخاطر - لا سيما إذا اخترت الوصول إلى فئة الأصول من خلال صناديق الاستثمار المشتركة أو ETFs - بسبب حساسيتها لارتفاع أسعار الفائدة.
سندات بلدية
السندات البلدية ، التي تصدرها المدن والولايات والكيانات الحكومية المحلية الأخرى ، خالية من الضرائب الفيدرالية. وإذا تم إصدار السند في الدولة التي تعيش فيها ، فهي خالية أيضًا من الضرائب الحكومية والضرائب المحلية. لكن السندات البلدية عادة ما تكون أكثر فائدة للمستثمرين في الأقواس الضريبية الأعلى. بالنسبة لأولئك في أقواس الضريبة المنخفضة ، قد يدفع في الواقع للاستثمار في الأوراق المالية الخاضعة للضريبة ، لأن القضايا الخاضعة للضريبة عادة ما تقدم أعلى عائد ما قبل الضرائب من السندات البلدية.
السندات المدعومة بالرهن العقاري
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) هي مجموعة من قروض الرهن العقاري التي يتم بيعها من قبل البنوك المصدرة ، ثم يتم تجميعها معاً في "مجمعات" وبيعها كضمان فردي. عندما يقوم مالكو المنازل بدفع الفوائد والمدفوعات الرئيسية ، تمر تلك التدفقات النقدية عبر MBS وتتدفق إلى حملة السندات. عادةً ما تقدم السندات المدعومة بالقروض العقارية عوائد أعلى من سندات الخزانة الأمريكية ، ولكنها تقدم أيضًا مجموعة مختلفة من المخاطر المرتبطة بقدرة مالكي المنازل على سداد قروضهم العقارية قبل الموعد المحدد.
الأوراق المالية المدعومة بالموجودات
الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS) هي مجموعات من القروض - عادة ما تكون مستحقات بطاقات الائتمان ، وقروض السيارات ، وقروض المساكن ، وقروض الطلاب ، وحتى القروض للقوارب أو السيارات الترفيهية - التي يتم تعبئتها وبيعها كأوراق مالية من خلال عملية تعرف باسم "التوريق" ". فقط المستثمر الفرد الأكثر تطورا من خلال الأوراق المالية المدعومة بالأصول الفردية مباشرة ، حيث أن قدرا كبيرا من البحوث ضروري لتقييم القروض الأساسية. ومع ذلك ، إذا كنت تمتلك صندوقًا للسندات المتبادلة ، فهناك فرصة جيدة لأن يكون لدى الحافظة وزنها المتواضع على ABS. حاليا ، لا يتم تخصيص أي صناديق متداولة في البورصة للأوراق المالية المدعومة بالموجودات فقط.
الأوراق المالية التجارية المدعومة بالرهن العقاري
الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية التجارية (CMBS) مضمونة بالقروض العقارية التجارية. عادة ما تكون هذه القروض للعقارات التجارية مثل مباني المكاتب والفنادق والمراكز التجارية والمباني السكنية والمصانع وغيرها ، ولكن ليس منازل الأسرة الواحدة.
في حين أن CMBS لديها مخاطر التخلف عن السداد ، فإنها توفر للمستثمرين طريقة للحصول على التعرض لسوق العقارات دون الاضطرار إلى الاستثمار في الأسهم ، وعادةً ما تقدم عائدًا جذابًا للمخاطر مقارنة بالعديد من أنواع السندات الأخرى.
سندات الشركات
سندات الشركات هي ببساطة سندات تصدرها الشركات لتمويل عملياتها. عادةً ما تقدم سندات الشركات عوائد أعلى من الإصدارات الحكومية ، لكنها تحمل مخاطر أعلى قليلاً بسبب احتمال التخلف عن السداد (خاصةً فيما يتعلق بالقضايا الأقل تقييمًا). تقدم حلبة السندات للشركات للمستثمرين قائمة كاملة من الخيارات من حيث إيجاد مزيج المخاطر والعائد الذي يناسبهم: من المدى القصير إلى المدى الطويل ، ومن المخاطر المنخفضة جداً إلى المخاطر الأعلى قليلاً. لذلك تعتبر سندات الشركات عنصرا أساسيا في محفظة متنوعة موجهة نحو الدخل.
سندات عالية الغلة
يتم إصدار السندات ذات العائد المرتفع من قبل الشركات ذات التوقعات المشكوك فيها بدرجة كافية لمنع تصنيف ديونها من الدرجة الاستثمارية. قد يكون لدى الشركات ذات العائدات المرتفعة مستويات عالية من الديون ، أو نماذج العمل المهتزة ، أو الأرباح السلبية. ونتيجة لذلك ، هناك احتمال أكبر بأنهم قد يتخلون عن السداد. ومن ثم ، فإن هذه الشركات تحصل على تصنيفات ائتمانية أقل ويطلب المستثمرون عوائد أعلى لامتلاك سنداتهم. ومع ذلك ، فإن السندات ذات العائد المرتفع (كمجموعة) تقدم عادة دخلاً أعلى من أي فئة أصول أخرى ، وكانت عوائدها الإجمالية التاريخية قوية.
القروض العليا
القروض الكبيرة ، والتي يشار إليها أيضًا باسم القروض المستدانة أو القروض المصرفية الجماعية ، هي قروض تقدمها البنوك للشركات ثم تقوم ببيعها وبيعها للمستثمرين. في حين يتم تأمين القروض العليا عن طريق الضمان ، إلا أنها خالية من المخاطر بأي شكل من الأشكال. وبما أن هذه الأنواع من القروض تُصنَّع عادةً على شركات درجة أقل من الاستثمار ، فإن مستوى مخاطر الائتمان مرتفع. القروض العليا هي أكثر خطورة من سندات الشركات الاستثمارية ، ولكنها أقل خطورة من السندات ذات العائد المرتفع. ظل المستثمرون يولون اهتماما أكبر لفئة الأصول هذه في السنوات الأخيرة بسبب عوائدها الجذابة وقدرات التنويع والمعدلات العائمة - وهي ميزة توفر عنصر حماية من ضعف سوق السندات.
السندات الدولية
قد يفقد المستثمرون الذين لا يملكون سوى سندات محلية أغلبية العالم الثابت الدخل - حتى لو كانت محافظ السندات الخاصة بهم متنوعة. مثل السندات المحلية ، تخضع السندات الأجنبية لمخاطر الائتمان (أي مخاطر التخلف عن السداد) ومخاطر سعر الفائدة (حساسية لحركات أسعار الفائدة السائدة). ومع ذلك ، لا تتحرك الاقتصادات الدولية دائمًا على نفس دورة الاقتصاد الأمريكي - مما يعني أن السندات الأجنبية غالباً ما توفر أداءً متباينًا بالنسبة لسوق الولايات المتحدة. لسوء الحظ ، فإن العوائد على السندات الحكومية الأجنبية في الأسواق المتقدمة النمو ليست أكثر جاذبية من سندات الخزانة الأمريكية ، على الرغم من أن المستثمرين قد يضطرون أيضا إلى تحمل مخاطر تقلبات أسعار العملات .
سندات الأسواق الناشئة
يتم إصدار سندات الأسواق الناشئة من قبل الحكومات أو الشركات في الدول النامية في العالم. وينظر إلى سندات الأسواق الناشئة على أنها مخاطر أعلى ، حيث أن البلدان الأصغر حجماً تعتبر أكثر عرضة للتأرجحات الاقتصادية الحادة والاضطرابات السياسية وغيرها من الاضطرابات التي لا توجد عادة في البلدان ذات الأسواق المالية الأكثر رسوخاً. وبما أنه يتعين على المستثمرين التعويض أو زيادة هذه المخاطر ، فإن البلدان الناشئة عادة ما تقدم عوائد أعلى من الدول الأكثر رسوخًا.