أفضل الأشياء لمعرفته عن السندات
لكن لا تُثبط عزيمتك. السندات ليست غامضة كما قد تظهر. فيما يلي قائمة بأهم 10 أشياء يجب معرفتها عن السندات.
- السندات ليست معقدة كما قد تبدو. على الرغم من الألقاب العديدة المستخدمة لوصفها - الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، وأدوات الدين ، والأوراق المالية الائتمانية ، وما إلى ذلك - فإن السندات ليست أكثر من سندات دين متداخلة يتم فيها توضيح المصطلحات ، وتاريخ الدفع ، ومعدل الفائدة بدقة في وثيقة قانونية.
- السندات لديها سمعة للسلامة. وهذه السمعة تستحقها. لكن هذا لا يعني أن السندات خالية من المخاطر. في الواقع ، يميل مستثمرو السندات إلى القلق بشأن الأمور التي لا يقلق المستثمرون في الأسهم ، مثل مخاطر التضخم والسيولة .
- تتحرك السندات في الاتجاه المعاكس لأسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار ، تنخفض السندات. والعكس بالعكس. إذا قمت بشراء السند واحتفظت به حتى تنضج ، فإن التقلبات في أسعار الفائدة والتقلبات الناتجة في سعر السند لن تكون مهمة. ولكن إذا كنت تبيع سنداتك قبل أن تنضج ، فإن السعر الذي يجلبه سيكون مرتبطًا إلى حد كبير ببيئة سعر الفائدة.
- السندات أكثر تعقيدًا من الأسهم. في حين أن المخزونات لا تأتي إلا في عدد قليل من الأصناف وتقدمها الشركات العامة فقط ، فإن السندات تباع من قبل الشركات ، والحكومة الفيدرالية ، والوكالات التي ترعاها الحكومة ، والمدن ، والولايات ، وغيرها من السلطات العامة. كما تأتي السندات بأصناف لا نهاية لها - من السندات قصيرة الأجل إلى السندات التي تستغرق 30 عامًا حتى تنضج.
- ومع تعقيد السندات ، فإنها تساعد على إدراك أن جميع السندات الصادرة في الولايات المتحدة تقع في واحدة من ثلاث فئات. أولاً ، هناك الديون الآمنة للغاية للحكومة الفيدرالية ووكالاتها. ثانياً ، هناك السندات الآمنة التي تبيعها الشركات والمدن والولايات. ويطلق على هذين النوعين من السندات "الدرجة الاستثمارية". ثالثًا ، هناك السندات الخطرة التي تبيعها تلك الشركات والمدن والولايات نفسها. وتسمى هذه السندات بأدنى درجة استثمارية أو سندات غير مرغوب فيها.
- من السهل معرفة ما إذا كان السند هو عبارة عن درجة استثمارية أو غير مرغوب فيه (وحيث يقع على سلسلة متصلة بين الاثنين. وهناك عدد من شركات وول ستريت "تصنف" السندات من خلال السلامة. هذه وكالات التصنيف الائتماني ، بما في ذلك موديز وستاندرد آند تقوم بورز ووكالة فيتش للتصنيفات بنشر "درجات" بسيطة في جميع قضايا الديون.
- يكمن مفتاح فهم سوق السندات في فهم مفهوم مالي يسمى منحنى العائد ، وهو تمثيل رسومي للعلاقة بين سعر الفائدة الذي يدفعه السند وعندما ينضج هذا السند. بمجرد أن تتعلم كيفية قراءة المنحنيات (وحساب الفارق بين المنحنيات) ، يمكنك إجراء مقارنات مستنيرة بين مشكلات السندات.
- هناك فئة كاملة من السندات تهدف إلى تقديم عائدات معفاة من الضرائب. تصدر المدن والولايات السندات البلدية ، أو المونس ، لجمع الأموال لدفع تكاليف المدارس ، والطرق السريعة ، وعدد كبير من المشاريع الأخرى. ومدفوعات الفائدة على السندات خالية من الضرائب الفيدرالية. لكن على الرغم من الإعفاءات الضريبية ، فإن munis ليست للجميع.
- سوق السندات هو أساس الأسواق الأخرى الأكثر تعقيدًا. يمكن للمستثمرين الأذكياء شراء العقود الآجلة والخيارات على السندات تماما كما يمكن لهم على الأسهم. كما طورت سوق السندات استثمارات مشتقة لا تعد ولا تحصى. من بين هذه ، أشهرها مقايضة العجز عن سداد الائتمان ، والتي تستخدم لحماية المستثمرين من مخاطر التخلف عن السداد.
- يحدث جزء كبير من سوق السندات في ركن غير واضح وغير ودي في وول ستريت حيث يكون المستثمرون الأصغر ضعفاء بشكل خاص. لا يُنصح بالسوق الثانوية ، أو السوق التي لا تستلزم وصفة طبية ، بالنسبة للمستثمرين العاديين. الأمور ليست شاذة كما كانت في السابق. ولكن لا مكان للمغامرة إلا إذا كنت على استعداد للقيام بالكثير من البحث والكثير من المفاوضات. وبالتالي ، فإن الغالبية العظمى من المستثمرين الذين يفكرون في غزوة لاستثمار الديون ، فإن شراء صندوق السندات المشترك هو الطريق الذي يجب أن يسلكه . صناديق السندات خالية من مخاطر السيولة للسندات الفردية. يمكن للمستثمرين استخدامها لتنويع ممتلكاتهم (شيء يكاد يكون مستحيلاً بالنسبة لأي شخص غير الأثرياء في التعامل مع السندات الفردية). من السهل جداً معرفة الرسوم والأعباء (عمولات المبيعات) على أي صندوق. وهناك الآلاف من الصناديق التي لا تفرض رسومًا وتحافظ على الرسوم إلى الحد الأدنى.