على سبيل المثال ، يمكن تحديد السعر بـ "LIBOR + 0.50٪ ؛" إذا كان سعر فائدة الليبور عند 1.00٪ ، فإن المعدل سيكون 1.50٪.
في حين يتغير العائد طوال فترة التأمين مع تذبذب أسعار الفائدة السائدة ، يبقى الفرق ("+0.50" في المثال أعلاه) كما هو.
يمكن أن يكون التكرار الذي يعاد عنده العائد لملاحظة معدل عائم يومي أو أسبوعيًا أو شهريًا أو كل ثلاثة أو ستة أو 12 شهرًا. عادة ما تقدم الشركات والبلديات وبعض الحكومات الأجنبية ملاحظات سعرية عائمة - والتي تسمى أحيانًا "FRNs". تصدر الخزينة الأمريكية الآن ملاحظات سعرية متغيرة.
كيف تستثمر في سندات الفائدة العائمة
يمكنك شراء سندات ذات معدلات فائدة عائمة فردية (غالبًا ما يتم اختصارها باسم FRN (ملاحظات سعرية عائمة) من خلال وسيط ، أو يمكنك الاستثمار في الصناديق المشتركة التي تستثمر فقط في الأوراق المالية ذات السعر العائم ، واعتبارًا من يونيو 2016 ، كان هناك أربعة صناديق متداولة في البورصة ( صناديق المؤشرات المتداولة) التي تحمل سندات ذات معدل عائم حصرا:
- iShares Floating Rate ملاحظة الصندوق (مؤشر: FLOT)
- فان ايك سوق ناقلات الاستثمار درجة عائم سعر السندات ETF (شريط: FLTR)
- SPDR بنك باركليز كابيتال للاستثمار معدل العائمة ETF (FLRN)
باسيفيك اسيت (ETF) (ETF)
ضع في اعتبارك أنه في الولايات المتحدة يتم تقديم FRNs عادة من قبل الشركات المصنفة تحت درجة الاستثمار. ونتيجة لذلك ، فإن العديد من صناديق الأسعار المتغيرة لديها درجة مماثلة من المخاطر مثل صناديق السندات ذات العائد المرتفع - ولكن بدون عائد مرتفع.
كن حذراً من هذه المخاطر المحتملة قبل القيام بأي استثمار في الصندوق. ETF أو الأمن الفردي.
بعض صناديق الاستثمار السندات المتنوعة تستثمر أيضا في الأوراق المالية ذات المعدل العائم. ما لم يتم تصنيف الصندوق على وجه التحديد كصندوق سعر عائم ، فإن هذه السندات لا تشكل في العادة سوى شريحة صغيرة من المحفظة. وكثيراً ما يستخدمها المديرون كطريقة لحماية الصندوق عندما يتوقعون أن ترتفع الأسعار .
إيجابيات وسلبيات الأوراق المالية العائمة
إن الفائدة من السندات ذات معدلات الفائدة العائمة ، مقارنة بالسندات التقليدية ، هي أن مخاطر أسعار الفائدة تتم إزالتها بشكل كبير من المعادلة. في حين أن مالك السندات ذات سعر الفائدة الثابت يمكن أن يعاني إذا ارتفعت أسعار الفائدة السائدة ، فإن سندات الفائدة العائمة ستدفع عوائد أعلى إذا ارتفعت المعدلات السائدة. ونتيجة لذلك ، سوف يميلون إلى أداء أفضل من السندات التقليدية عندما ترتفع أسعار الفائدة.
الجانب الآخر ، بطبيعة الحال ، هو أن المستثمرين في الأوراق المالية ذات السعر العائم سيحصلون على دخل أقل إذا انخفضت الأسعار لأن عائدهم سوف يتراجع إلى الأسفل . كذلك ، يفتقر المستثمرون في السندات ذات معدلات الفائدة العائمة الفردية إلى اليقين فيما يتعلق بتدفق دخل استثماراتهم في المستقبل. وعلى النقيض من ذلك ، فإن مالك السندات ذات سعر الفائدة الثابت يعرف بالضبط ما سيتم دفعه من خلال تاريخ استحقاق السند.
أفضل وقت للاستثمار في الملاحظات العائمة
أفضل وقت لشراء الملاحظات ذات معدل عائم هو عندما تكون الأسعار منخفضة ، أو تتراجع بسرعة في فترة قصيرة ، ومن المتوقع أن ترتفع. وعلى العكس ، فإن سندات الفانيلا العادية أكثر جاذبية عندما تكون المعدلات السائدة مرتفعة ومن المتوقع أن تنخفض. تُعدّ الملاحظات ذات السعر العائم أيضًا خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يتمثل اهتمامهم الأساسي في الحفاظ على عائدات المحفظة التي تواكب معدل التضخم .