طريقتان للعثور على المحصول
مع ذلك ، هناك طريقتان للحصول على أعلى العوائد في سوق السندات.
أولاً ، تميل السندات طويلة الأجل إلى تقديم عوائد أعلى من نظيراتها قصيرة الأجل . والسبب في ذلك بسيط: نظرًا لأن المزيد يمكن أن يحدث بشكل خاطئ مع مُصدر السندات خلال فترة تمتد من 10 إلى 30 عامًا ، فإن المستثمرين يطالبون بتعويض عن المخاطر الإضافية. ضع في اعتبارك أن السندات طويلة الأجل تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا من المشكلات قصيرة الأجل ، لذا فهي غير مناسبة لجميع المستثمرين.
أيضا ، هناك أوقات لا تقدم فيها المشكلات طويلة الأجل الكثير من المزايا على السندات قصيرة الأجل - وهي حالة تعرف باسم منحنى العائد المسطح . عندما يكون هذا هو الحال ، قد لا يحصل المستثمرون على تعويض مناسب عن المخاطر الإضافية للسندات طويلة الأجل.
كما يمكن للمستثمرين العثور على عوائد أعلى في قطاعات سوق السندات التي تأتي مع مخاطر ائتمانية أعلى من المتوسط. خمسة مجالات في سوق السندات تتميز بقدرتها على توفير عوائد أعلى من المتوسط:
صف الاستثمار للشركات السندات
تعتبر سندات الشركات طريقة منخفضة المخاطر للمستثمرين للحصول على عائد إضافي ، خاصة إذا كانوا يركزون على قضايا ذات جودة أعلى و / أو أقصر. من عام 1997 وحتى عام 2012 ، بلغ متوسط سندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري فائدة بلغت 1.67 نقطة مئوية على سندات الخزينة الأمريكية.
يعتبر المقايضة لهذه المحصول الأعلى مستوى أعلى من المخاطر مما قد يختبره المستثمر في سندات الخزانة حيث أن الشركات تتأثر بكل من مخاطر أسعار الفائدة (تأثير تحركات الأسعار على الأسعار) ومخاطر الائتمان (على سبيل المثال ، التغيرات في الصحة المالية للأفراد مصدري).
بمرور الوقت ، تم دفع المستحقات للمستثمرين مقابل هذا الخطر: في السنوات العشر المنتهية في 31 أغسطس 2013 ، حقق مؤشر باركليز للاستثمار في قطاع الشركات معدل عائد سنوي بلغ 5.57٪ ، متجاوزًا العائد 4.77٪ لسوق السندات الاستثمارية الأوسع ، كما تم قياسها من قبل مؤشر باركليز الولايات المتحدة لرابطة السندات. أداء سندات الشركات طويلة الأجل أفضل ، مما أدى إلى تحقيق متوسط عائد سنوي بلغ 6.82٪. لكن تذكر دائمًا أن ما تخبرنا به شركات صناديق الاستثمار المشتركة صحيح: فالأداء السابق ليس ضمانة حقيقية للنتائج المستقبلية.
سندات عالية الغلة
تعتبر السندات ذات العائد المرتفع واحدة من أكثر المناطق خطورة في سوق السندات ، وغالباً ما تكون تقلباتها قريبة مما يتوقعه المستثمر من الأسهم. ومع ذلك ، لا تزال السندات ذات العائد المرتفع واحدة من أكثر الاستثمارات المرغوبة بين أولئك الذين يحتاجون إلى زيادة دخلهم الاستثماري. من عام 1997 وحتى عام 2012 ، حققت السندات ذات العوائد المرتفعة معدل فائدة بلغ 6،01 نقطة مئوية على سندات الخزينة الأمريكية.
في السنوات العشر المنتهية في 31 أغسطس 2013 ، أنتجت عوائد إجمالي مؤشر Credit Suisse High Yield ، متوسط عائد سنوي إجمالي 8.78٪. هذا العائد أكثر من ثلاث نقاط مئوية أفضل من سوق درجة الاستثمار وقبل سوق الأسهم ، حيث تم قياسه بمتوسط العائد السنوي البالغ 7.11٪ لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. لذلك ، يمكن أن تكون السندات ذات العائد المرتفع واحدة من أهم مكونات محفظة الدخل - طالما كنت مرتاحًا للمخاطر.
القروض المصرفية العليا
القروض الأقدم هي فئة أصول غامضة في السابق تتزايد في مكانتها وسط بحث المستثمرين المحموم عن بدائل ذات عائد أعلى. القروض الكبيرة يشار إليها أيضا بقروض مدعومة أو قروض مصرفية مشتركة ، هي قروض تقدمها البنوك للشركات ثم تقوم ببيعها وبيعها للمستثمرين. وبما أن غالبية هذه القروض البنكية تقدم إلى شركات مصنفة أدنى من درجة الاستثمار ، فإن الأوراق المالية تميل إلى تحقيق عوائد أعلى من السندات النموذجية للشركات الاستثمارية.
وفي الوقت نفسه ، تقدم القروض العليا عادة عائدًا أقل بنسبة 1-2٪ من السندات ذات العائد المرتفع نظرًا لأن السندات نفسها ليست عرضة للتأخر عن السداد ، كما أن الصناديق التي تستثمر في هذا المجال تميل إلى أن تكون أقل تقلبًا من تلك التي تركز على السندات عالية الغلة. واحدة من أكثر الجوانب إلحاحا من القروض المصرفية هو أن لديهم معدلات عائمة ، والتي توفر عنصر الحماية ضد ارتفاع الأسعار . يمكن أن يتوقع من الصناديق التي تستثمر في القروض العليا أن تقدم عائدات بنحو نقطتين أو ثلاث نقاط مئوية أعلى من أموال الخزانة الأمريكية ذات النضج الكبير.
سندات الشركات الأجنبية والعوائد المرتفعة
حتى وقت قريب ، كانت هناك خيارات محدودة للغاية للاستثمار في سندات الشركات والعوائد المرتفعة التي تصدرها الشركات خارج الولايات المتحدة. اليوم ، ومع ذلك ، فقد أدى الطلب على الاستثمارات ذات العوائد المرتفعة إلى ولادة العديد من الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة المخصصة لهذا الفضاء. إن العوائد مرتفعة: الأموال التي ستعرضها هذه المنطقة في أي مكان من 3 إلى 6 نقاط مئوية فوق صناديق السندات الحكومية الأمريكية. ولكن مرة أخرى ، من الضروري الحذر: المخاطر هنا عالية ، وعندما تتعرض الأسواق لمخاوف اقتصادية واسعة أو أحداث إخبارية دولية كبرى ، فإن هذه الأموال ستأخذها على ذقنها. ومع ذلك ، يمكن لأولئك الذين لديهم أفق زمني طويل الأجل وتسامح أكبر للمخاطر الاستفادة من فئة الأصول الجديدة والمتزايدة هذه لزيادة دخلهم وزيادة تنوع محفظتهم الاستثمارية.
سندات محلية عالية الغلة
يتمتع المستثمرون في الأقواس الضريبية الأعلى بخيار الاستثمار في السندات البلدية ذات العائدات المرتفعة ، وهي السندات التي تصدرها الجهات الحكومية ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة. وعادة ما تقدم الصناديق التي تستثمر في هذا المجال عائدات بنحو 1.5 - 2.5 نقطة مئوية أعلى من الأموال التي تركز على المليارات الاستثمارية (على أساس ما قبل الضريبة). في حين أن التقلبات أعلى في هذا المجال من السوق ، فقد تم دفع مستثمرين على المدى الطويل عن المخاطر. يرجع السبب جزئياً إلى ميزة العائد التي حققتها ، حيث تفوق أداء المونس ذات العائد المرتفع على نظيراتها من حيث الاستثمار خلال العقد الماضي.
العثور على العائد خارج سوق السندات
هناك أيضًا عدد من الاستثمارات ذات العائد المرتفع (والمخاطر الأعلى) خارج سوق السندات ، بما في ذلك:
- أحزمة قابلة للطي
- الأسهم الموزعة للأرباح
- أسهم فائدة
- صناديق الاستثمار العقاري
- الشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs)
- الاسهم المفضلة
يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية. تحدث إلى مستشار الاستثمار و / أو خبير الضرائب قبل أن تستثمر.