هل صناديق الاستثمار العقاري مناسبة لك؟

REIT Basics: أنواع ، العوائد والمخاطر

صناديق الاستثمار العقاري ، أو صناديق الاستثمار العقاري ، هي أسهم استثمارية غالباً ما يستخدمها أولئك الذين يرغبون في زيادة العائد على محافظهم الاستثمارية. ولكن كما هو الحال دائمًا ، تأتي العوائد المرتفعة بمخاطر إضافية.

ما هي REITS؟

REITS هي ببساطة الشركات التي تملأ أعمالها وتدير العقارات. على سبيل المثال ، قد تقوم شركة REIT النموذجية بشراء وإدارة الشقق. بموجب القانون ، يجب عليهم توزيع 90 ٪ من أرباحهم في شكل أرباح.

تقوم معظم صناديق الاستثمار العقاري ("إعادة") بتوزيع هذه الأرباح على مستثمريها كل ثلاثة أشهر ، مما يجعلها وسيلة ملائمة للدخل للمتقاعدين الذين يرغبون في تدفق مستمر من الدخل. على عكس الشركات العامة ، لا تدفع ضريبة الدخل على الشركات ؛ يتم توزيع الأرباح بعد خصم الإدارة قبل خصم الضرائب على المستثمرين في REITs. تاريخيا ، لفترات طويلة - كما هو الحال في الفترة من عام 2010 حتى عام 2015 - وقد تفوقت على أداء الشركات سندات الشركات .

أنواع صناديق الاستثمار العقاري

تأتي صناديق REIT بثلاث نكهات:

• الأسهم REITs ، التي تملك وتدير العقارات المدرة للدخل
• الرهن العقاري REITs ، التي تقرض المال لأصحاب العقارات والمشغلين أو الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية أو القروض
• REITs المهجنة ، والتي تفعل الاثنين.

عائدات REITs

كما تم قياسه بواسطة مؤشر REIT من MSCI للولايات المتحدة ، اعتبارًا من 23 يونيو 2016 ، حققت REITs الأمريكية عائدًا سنويًا متوسطًا في فترة الـ 5 سنوات السابقة من 12.34٪. مؤشر S & P 500 ، وهو مقياس واسع للأداء لسوق الأسهم الأمريكية ، بلغ متوسط ​​عائدات 10.49 ٪ خلال نفس الفترة.

من المهم أن نضع في اعتبارنا أن العوائد المرتفعة من REITs هي ببساطة مقياس للأداء خلال فترة زمنية ممتدة معينة ، وليس مؤشرا على أن REITs هي استثمار أعلى. في الواقع ، تراوحت صناديق REIT مؤشر S & P 500 في الفترات الأولى والثانية والخمس سنوات المنتهية في 31 أغسطس 2013.

في أواخر عام 2016 ، كان عائد اقتصاد الولايات المتحدة البطيء من الركود الكبير الذي بدأ في أواخر عام 2007 مصحوبًا ببيئة أسعار فائدة أقل بكثير مما كان عليه في السنوات السابقة للكساد.

وقد ساهم هذا بشكل كبير في عوائد REIT . من المهم وضع ذلك في الاعتبار عند قياس أداء REIT. REITS ليست واضحة على الاستثمار المتفوق في جميع الأوقات. في الواقع ، تراوحت صناديق REIT مؤشر S & P 500 في الفترات الأولى والثانية والخمس سنوات التي انتهت في 31 أغسطس 2013.

مخاطر صناديق REIT

يتم تداول صناديق REIT في سوق الأوراق المالية ، وهي تنطوي على المخاطر المتوقعة عادة من الاستثمار في الأسهم. كما تتأثر سلبا من الضعف في أسعار العقارات. على الرغم من أن عائدات REIT طويلة الأجل مثيرة للإعجاب ، إلا أن فتراتها كانت ضعيفة بشكل ملحوظ. في عام 2007 ، عادت مؤشر ETSHARES Dow Jones العقاري الأمريكي (IYR) -20.35٪ ، ثم تبع ذلك مع عودة -40.03٪ (مع دخل توزيعات الأرباح) خلال انفجار "الفقاعة" العقارية في أواخر عام 2007 و 2008. يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن بدائل للسندات أن يكونوا على دراية بالمخاطر التي تنطوي عليها.

كما تمتلك صناديق REIT القدرة على تحقيق عوائد إجمالية سلبية خلال الأوقات التي ترتفع فيها أسعار الفائدة أو ترتفع . عندما تكون المعدلات منخفضة ، يخرج المستثمرون عادة من أصول أكثر أمانًا للحصول على دخل في مناطق أخرى من السوق. وعلى العكس من ذلك ، عندما تكون المعدلات مرتفعة أو في أوقات غير مؤكدة ، فإن المستثمرين غالباً ما ينجذبون إلى سندات الخزانة الأمريكية أو الاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت.

في حين أن REITs في بعض الأحيان يتم اقتراحها بإصرار باعتبارها "بدائل للسندات" ، إلا أنها ليست سندات ؛ هم الأسهم. مثل جميع الأسهم ، فإنها تحمل قدرا من المخاطر أكبر بكثير من السندات الحكومية .

كيف تستثمر في صناديق الاستثمار العقاري

صناديق الاستثمار العقاري متاحة للمستثمرين بعدة طرق ، بما في ذلك صناديق الاستثمار المخصصة ، الصناديق المغلقة ، والصناديق المتداولة في البورصة. ومن بين الصناديق المتداولة في البورصات التي تركز على REITS هي iShares Dow Jones US Real Estate (المؤشر: IYR) ، و Vanguard REIT Index ETF (VNQ) ، و SPDR Dow Jones REIT (RWR) ، و iShares Cohen & Steers Realty (ICF).

يمكن للمستثمرين أيضا فتح حساب الوساطة وشراء صناديق REIT الفردية مباشرة. بعض من أكبر صناديق الاستثمار العقاري الفردية هي مجموعة سيمون العقارية (SPG) ، والتخزين العام (PSA) ، و Equity Residential (EQR) ، و HCP (HCP) ، و Ventas (VTR).

كما يمتلك المستثمرون عددًا متناميًا من الطرق للوصول إلى أسواق REIT في الخارج.

وعادةً ما تكون هذه الاستثمارات أكثر خطورة من صناديق الاستثمار العقارية التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها ، ولكن لديها أيضًا عوائد أعلى وإمكانية توفير قدر أكبر من التنوع. أكبر صناديق الاستثمار المتداولة تركز على صناديق REIT غير الأمريكية هي SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).

REITs في بناء Portfolio

إن خاصية REIT واحدة إيجابية بشكل لا يمكن إنكاره ، أي أن REITs تميل إلى أن يكون لها ارتباط أقل من المتوسط ​​مع مناطق أخرى في السوق - وهذا يعني أنه في حين أنها تتأثر باتجاهات السوق الأوسع ، فمن المتوقع أن ينحرف أداءها إلى حد ما عن مؤشرات الأسهم الرئيسية و ، إلى حد ما ، من السندات.

وبالتالي ، يمكن لمخصصات صناديق REIT أن تقلل المساعدة في تقليل التقلبات العامة لحافظة المستثمرين في نفس الوقت الذي يمكنها فيه زيادة العائد. وهناك ميزة أخرى لصناديق الاستثمار العقارية تتمثل في أنه على عكس السندات المشتراة في الإصدار ، فإن صناديق REIT لديها إمكانية لزيادة رأس المال على المدى الطويل. وقد تكون أفضل من بعض الاستثمارات الأخرى خلال فترات التضخم لأن أسعار العقارات ترتفع بشكل عام مع التضخم. ومع ذلك ، يجب الأخذ بعين الاعتبار أن أرباح REIT ، بخلاف أرباح رأس المال من الأسهم المحتفظ بها لمدة عام واحد على الأقل ، تخضع للضريبة بشكل كامل. من الأفضل دائمًا التحدث عن قرارات تخصيص الأصول مع مستشار مالي موثوق.

تنويه : يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.