أسواق الدب العادية ، سوف تحدث دائما ، تعلم التعامل معها
لقد رأوا ليس فقط مكاسبهم الرأسمالية غير المحققة تتوسع مع كل عام يمر ، فقد تمتعوا بزيادات مذهلة في الأرباح التي حولت توزيعات الأرباح الأولية الغنية بالفعل إلى دفعات مربحة حقاً. لقد كانت ، بصراحة ، واحدة من أنسب الأوقات وأكثرها سهولة في الثراء على مر الأجيال.
لقد فعل الكثير من الناس. وكان هذا ينطبق بشكل خاص على مالكي أكثر الرقائق الملكية . لنفترض أنه خلال السنوات الست أو السبعة الأخيرة ، أنتجت محركات الأقراص الكبرى ذات الأسماء الكبيرة في سوق الأوراق المالية أرباحًا نقدية لم ينجح في تحقيقها. شاهد مالكو شركة Johnson & Johnson نصيبهم من الأرباح لكل سهم بنسبة 55٪ تقريبًا. كوكا كولا 61٪ كلوركس 64٪ ماكدونالدز 66٪ Exxon Mobil 76٪؛ كولجيت-بالموليف 77٪ هيرشي 96 ٪. هوم ديبوت 162٪. وذهبت "ستاربكس" ، أكبر سلسلة قهوة في العالم ، من عدم دفع أي أرباح على الإطلاق لبدء صفقة واحدة. منذ بداية فترة القياس ، كنت قد حصلت على ما يقرب من 25 ٪ من أساس التكلفة بالكامل مرة أخرى في شكل أرباح مجمعة يمكنك إعادة توزيعها في مكان آخر ، أو الإنفاق ، أو التبرع للأعمال الخيرية ، أو القيام بأي شيء آخر تريده (هذا يفترض أنك تأخذ السعر المرتفع والمنخفض الذي تم تعيينه في تلك السنة ومتوسطه معًا ، مما لا يمنحك نقطة دخول رائعة ولا رهيبة بالنسبة إلى تلك التي كانت متوفرة لفترة 52 أسبوعًا).
بالإضافة إلى هذه الحقيقة الجميلة ، ستقوم الآن بتجميع تكلفة نقدية أولية تبلغ 9.1٪ (إذا قمت بالتعديل على الأرباح "الحسومات" ، فإنه أكثر من 12.2٪ على صافي رأس المال الذي قمت بوضعه في حصة).
هذه ليست مخالب ولا مبالغ فيها ، فهي تدل على الخبرة التي اكتسبها أصحاب الأسهم من خلال الاستثمار في سوق الأسهم لفترة طويلة من العقد الماضي.
إنها قصة قديمة قدم الزمن. هناك مقولة قديمة في وول ستريت من حقبة ماضية: "سوق الأوراق المالية يصعد جدار القلق". من خلال الكثير من القلق والبؤس والقلق والخوف التي جلبتها عناوين الصحف حول كل شيء من أرقام البطالة إلى الدين الوطني ، استمرت أرباح الشركات في الاندفاع. هذه الأرباح - التي هي أساس القيمة الجوهرية لكل مؤسسة - تشق طريقها إلى أيدي أصحابها ، مما يثرىهم عندما يتسلق مليارات الناس حول العالم أسنانهم ، ويأكلون شوكولاتة ، ويأمرون بشرب القهوة ، ويشربون مشروبات غازية. إعادة التزود بالوقود في سياراتهم بالبنزين ، وتوقيفهم للحصول على شطيرة لحم ، أو غسل ملابسهم ، أو استبدال سجادتهم.
تحطم سوق الأوراق المالية من 33 ٪ أو أكثر ليست غير عادية
عندما تنظر إلى التاريخ عبر التاريخ ، فإن حوادث انهيار سوق الأسهم التي تصل إلى 33٪ أو أكثر ، من الذروة إلى الحضيض ، ليست فريدة من نوعها. عندما بلغ مؤشر داو جونز الصناعي أعلى مستوى عند 18351.40 ، يجب أن يكون لديك فكرة ذهنية ، "حسناً ، أي شيء بين هنا وانحدار إلى 12.111.92 هو عمل كالمعتاد ؛ لا شيء خاص ، وفي الواقع ، قد يحدث إحصائيًا". إذا كان لديك 500000 دولار في حسابات التقاعد المجمعة الخاصة بك ، فإن ذلك يعني خسارة الورق في القيمة المسعرة 170،000 دولار ، مما يجعلك تنخفض إلى 330،000 دولار.
بالنظر إلى أن تخصيص أصولك صحيح ، وأنك لا تتكهن بشكل كبير بالأوراق المالية الفردية ، فإن هذا لا ينبغي أن يستثير أكثر من نخر تقديري من الإقرار. إنه ببساطة ليس من الجدير بالملاحظة أنه بمجرد أن تكون حول الكتلة ، فإن أكثر من شخص عقلاني يخرج عندما تهب عاصفة رعدية الأرض بالماء أو يغطي الكسوف الشمس.
يشير الملياردير تشارلي مونجر ، الشريك التجاري لوارن بافيت خلال معظم نصف القرن الماضي ، إلى أنه وبوفيت راقبوا القيمة السوقية المسجلة لأسهمهم في بيركشاير هاثاواي ، الشركة القابضة التي يديرون من خلالها معظم أعمالهم ، ينخفض بنسبة 50٪ أو أكثر ، من القمة إلى القاع ، ثلاث مرات مختلفة في وظائفهم ، غالباً مع قليل من التغيير في قوة الكسب للمؤسسة الأساسية نفسها. يعتقد مونجر ، الذي يشتهر بتوصيله المباشر الذي لا معنى له ، أنك أحمق إذا تركته يقلقك. إذا وجدت أنه غير مقبول ، فأنت لا تستحق أن تنتج الأسهم العائد الأعلى بمرور الوقت ويجب أن تكون مضمونًا لعدم استخدامها أبداً كآلية للثراء أو لتحقيق الاستقلال المالي .
في حين أن ذلك قد يكون قاسياً بعض الشيء ، فهو على حق في أنه لا يتعين عليك الاستثمار في الأسهم لبناء الثروة .
كتب بنجامين جراهام ، معلم بافيت وأب التحليل الأمني ، عن الطريقة التي يفضل بها بعض المستثمرين الأصول بدون سيولة ، مثل العقارات ، حتى عندما تكون العوائد أقل أو مطابقة لأنهم لم يكونوا مضطرين إلى المعاناة من معرفة أن شخصًا ما آخر - آخر من أصحابها الآخرين - كان يرتكب خطأ من خلال البيع بأقل من القيمة الحقيقية الحقيقية؛ في الواقع ، كيف يمكن للشخص نفسه الذي يضحك في عرض كرة منخفضة لجزء من الآلات الزراعية أو مبنى سكني أن يسحب شعره أو يصاب بقرحة إذا قام شخص ما بنفس الشيء بسبب ملكيته الجزئية في شركة كبرى. البشر غريبون المنطق ليس دائما الطريقة الافتراضية للنظر إلى العالم لمعظم الناس.
أصغر حوادث سوق الأسهم هي أقل ندرة ، إن لم تكن متكررة بشكل مباشر. وكما قال بن Casselman في FiveThirtyEight:
منذ عام 1950 ، كان مؤشر S & P 500 يتراجع لمدة يوم واحد بنسبة 3 في المائة أو أكثر تقريباً 100 مرة. كان لديه 24 يوما حيث انخفض بنسبة 5 في المئة أو أكثر. وحوادث الحركة البطيئة ، حيث تنتشر التراجعات الكبيرة على مدى عدة أيام من التداول ، أكثر شيوعًا.
لكن كل واحد من هذه الانخفاضات تبعه انتعاش. في بعض الأحيان يأتي على الفور. في بعض الأحيان يستغرق أسابيع أو أشهر. لكن عندما يأتي ، يأتي الأمر بسرعة. إذا انتظرت حتى يكون الارتداد مرئيًا بشكل واضح ، فهذا يعني أنك قد فقدت بالفعل أكبر المكاسب.
كيفية البقاء على قيد الحياة في البورصة تحطيم
ما الذي يجب عليك فعله إذا تحول التصحيح الأخير إلى انهيار كامل في سوق الأسهم يستمر لسنوات ويأخذ نصف قيمة حسابك معه؟ نفس الشيء الذي فعله مالكو شركة هيرشي بين عامي 2005 و 2009 عندما ارتفع السهم من 67.40 إلى 30.30 دولار للسهم الواحد: التركيز على العمليات الأساسية (إذا استمرت الأرباح والأرباح في الارتفاع ، فيجب أن تكون جيدة في النهاية ، خاصة كجزء من المحفظة المتنوعة حيث يمكن أن يعوض الفشل في أحد المكونات عن طريق النجاح غير المتوقع في عنصر آخر) ، وشراء أكثر انتظامًا ، وإعادة استثمار الأرباح. قد يبدو مملاً . قد يكون بسيطا. إنها الطريقة الوحيدة المؤكدة أكاديمياً لكسب مبالغ كبيرة من المال بمرور الوقت ، لأنك ببساطة لا تستطيع وقت سوق الأوراق المالية ولا يمكنك التنبؤ بأبل أو جوجل القادمين بأي درجة من اليقين.
هذا هو. أو ، كما أفعل في بعض الأحيان أنني أقول: شراء أصول رائعة ، ودفع أسعار معقولة ، والجلوس على [خلفك]. هذه هي الوصفة افعل ذلك عاماً بعد عام ، وعقداً بعد عقد ، ولا سيما بطريقة فعالة من حيث الضرائب مع انخفاض معدل الدوران والنفقات ، ومن المستحيل من الناحية الرياضياتية ألا ينتهي الأمر بالغنى على مدار 25 إلى 50 سنة. إذا فشلت في أي وقت ، فعلى الأقل سيكون لديك عزاء في معرفة أنه لا شيء آخر مهم ، على أي حال ، لأن أمريكا قد سقطت.
وأخيرًا ، إذا وجدت نفسك تتعرض لعرق بارد ، فعليك إعادة تقييم استراتيجيتك وعملية التفكير بشكل جدي. كنت تفعل شيئا خاطئا. إذا كنت شخصًا منفصلاً عن نفسك وتعيش بالقرب من مكاتب شركة فانغارد ، ففكر في دفع رسوم إضافية بنسبة 0.30٪ للاحتفاظ بيدك والعمل معك على إستراتيجية شخصياً في إطار برنامجها الاستشاري ؛ للتحدث معك من الحافة عند الفوضى. إذا لم تكن ترغب أو ترغب في اتباع نهج أكثر ملاءمة واتصالًا باللمس (والذي يتطلب عمومًا قيمة أكبر) ، فابحث عن قسم ثقة بنكي كبير أو مستشار استثمار مستقل مسجّل مع مدير محفظة عالي المؤهلات يمكنك الوثوق به ودفعه 1٪ إلى رسوم 2 ٪. (بالإضافة إلى ذلك ، هناك فوائد إضافية في الغالب ؛ على سبيل المثال ، يمكنك الحصول على UTMAs المجانية التي يتم إنشاؤها لأطفالك ، أو أحفادك ، أو أبنائك ، أو أبناء إخوتك ، أو أحبائهم الآخرين إذا كان رصيد حسابك مرتفعًا بما يكفي ، مع رسوم منخفضة متفاوض عليها أو تنازل عنها.)
وهناك بعض الأفكار النهائية عن تحطم سوق الأسهم
إذا كنت لا تزال متوتراً من تعطل سوق الأوراق المالية ، فقد ترغب في تغيير تخصيصك للأصول التي تظل على قيد الحياة على نحو أفضل ، مثل مزيج أثقل من النقد والسندات بالنسبة للأسهم. ضمن جزء المخزون من محفظتك ، تميل الأسهم ذات العوائد الموزعة إلى الانخفاض خلال الأسواق الهابطة بسبب شيء يعرف باسم عائد الأرباح . وبدلاً من ذلك ، فكر في الاستفادة من برامج إعادة استثمار الأرباح حتى تشتري الأسهم مباشرة من الشركات ووكلاء نقلها ، واحصل على شيك فعلي في البريد ، ولا داعي للقلق إلا بشأن شيء واحد مع تجاهل سعر السوق: هل يزداد الشيك كل عام؟ قم بتجميع مجموعة من أكثر من 25 شركة على مر الزمن باستخدام هذه الطريقة - نفس الطريقة التي استخدمها رونالد ريد عندما كان يجمع ثروة تبلغ 8،000،000 دولار على وظيفة الحد الأدنى للأجر - ومن السهل تجاهل الضجيج.