تقنية عقلية لمساعدة المستثمرين على أن يكونوا أكثر انتقائية في بناء محفظة
تنويع مصادر الدخل
لم يسعوا إلى التنويع من أجل التنويع رغم أنهم كانوا دائما يحاولون تنويع مصادر دخلهم . وبدلاً من ذلك ، مارسوا مستويات فائقة من الصبر ، وكانوا يجلسون في بعض الأحيان على احتياطيات نقدية كبيرة في محافظهم الاستثمارية لفترات طويلة من الوقت حتى جاء شيء ذكي ليشتريوه.
إن أفضل هذه الاستثمارات ، مثل حصتها في شركة كوكا كولا أو ويلز فارجو وشركاه ، قد جلسوا في الميزانية العمومية لعقود ، مستفيدين من قوة المضاعفة والضرائب المؤجلة . عندما سئل بافيت عن إستراتيجيتهم الاستثمارية ، فغالبا ما لديه عدد من النصائح الأساسية التي يشاركها. وتشمل هذه:
- الإصرار على هامش الأمان بين سعر الشراء الذي تدفعه مقابل العمل والقيمة الجوهرية لما ستكون قيمة هذه الأعمال لمشتري خاص طويل الأجل مقاسة بالصافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المخصومة. هذا يعني تجنب أشياء مثل مصائد القيمة أو الفخاخ . إذا كنت في شك ، احسب حصتك من أرباح البحث للشركة.
- تجنب استخدام كميات كبيرة من الرافعة المالية لشراء الأسهم أو المضاربة في أسواق رأس المال. إذا كنت ذكيا ، فأنت لست بحاجة إليه ، وإذا كنت غبية ، فقد يؤذيك.
- لا تشتري سوى الأشياء التي تفهمها. (وضعه المستثمر الأسطوري بيتر لينش على أنه " استثمر في ما تعرفه ".) انغمس في النموذج 10-K والتقرير السنوي .
- "KISS" ، أو "Keep It Simple، Stupid".
- ابحث عن المؤشرات التي تتعامل مع الإدارة المناسبة للمساهمين .
- التركيز على المدى الطويل. يقول وارين بافيت إنه يجب عليك أن تكون على ما يرام إذا أغلقت سوق الأوراق المالية لسنوات بعد حصولك على ملكية في شركة من خلال شراء أسهمها ومحتواها للتركيز على الدخل الصافي المطبق على المشترك والأرباح الموزعة التي تحصل عليها كمالك حتى لو كان ذلك يعني لا يمكنك شراء أو بيع أكثر من ذلك خلال تلك الفترة.
وبصرف النظر عن هذا ، هناك شيء يكرره وارين بوفيت لا يحصل على الكثير من التغطية في الصحافة على الرغم من أنه عميق للغاية. منذ تسعينيات القرن الماضي على الأقل ، عند زيارة طلاب الجامعات وتقديم النصائح حول كيفية الثراء ، قال بافيت في كثير من الأحيان: "يمكنني تحسين رفاهيتك المالية النهائية من خلال إعطائك تذكرة تحتوي على 20 خانة فقط ، بحيث يكون لديك عشرين ضربة" تمثل جميع الاستثمارات التي يجب عليك القيام بها في العمر ، وبمجرد أن تتعرض لك البطاقة ، لن تتمكن من إجراء المزيد من الاستثمارات على الإطلاق ، وفي ظل هذه القواعد ، ستفكر مليًا في ما قمت به ، ستضطر إلى تحميل ما كنت تفكر فيه فعلًا ، لذا ستفعل ذلك بشكل أفضل. "
لماذا ا؟ غالباً ما يرمي المستثمرون المال حولهم مثل البذور المتناثرة ، قائلين بأنفسهم: "سأرمي قليلاً هنا وهناك قليلاً لرؤية ما يحدث". وبدلاً من ذلك ، يدافع بافيت عن سياسة إيجاد أفضل وأغنى تربة ، وزرع كمية كبيرة من البذور فيها ، وحمايتها.
قد تبدو هذه السياسة بسيطة ، وهي كذلك. كما يمكن أن يكون تغيير الحياة. قال لو سيمبسون ، أحد أفضل المستثمرين في العالم ورئيس محفظة الأسهم في "جيكو" ، إن هذه الاستراتيجية الخاصة بافيت ساعدته بشكل هائل في سجله في سحق السوق على مدى عدة عقود.