لم يكن من المفترض أن تشتري ولا تحتفظ بمؤسسة مالية متداولة
هذا أمر خطير لأن العديد من الصناديق المتداولة ETFs ليست منظمة مثل الصناديق المتداولة العادية. من المفترض أن يتم الاحتفاظ بها لمدة أقصاها يوم تداول واحد. بعد هذه النقطة ، كلما طالت مدة صلاحيتها ، تصبح الاحتمالات أعلى وأعلى لدرجة أنك ستخسر المال نتيجة للهيكل المستخدم.
وإليك كيفية عمله: صندوق الاستثمار المتداول العادي هو ذلك - صندوق تداول متداول . إنه صندوق مشترك مشترك يمتلك سلة أساسية من الأوراق المالية أو الأصول الأخرى ، غالباً الأسهم العادية . تتداول هذه السلة تحت رمزها الخاص على مدار يوم التداول العادي بنفس طريقة تداول أسهم شركة Johnson & Johnson أو Coca-Cola. من وقت لآخر ، قد تنحرف قيمة الأصول الصافية (قيمة الأوراق المالية الأساسية) عن سعر السوق ، ولكن على العموم ، يجب أن يساوي الأداء الأداء الأساسي على مدى فترات زمنية طويلة مطروحًا منه نسبة المصروفات . بسيطا بما فيه الكفاية.
مع ETF المدعومة ، بالإضافة إلى رسوم إدارة الأصول (المعتادة عادة) ، ومصاريف الاحتكاك مثل تكاليف التداول ، ورسوم الحضانة ، يكون لديك مصاريف الفوائد للديون المستخدم لتحقيق الرافعة الفعلية (أو ، إذا كانت آلية بخلاف الديون ، فإن تكلفة أي شيء يحدث ، على سبيل المثال ، قد يتم استخدام المشتقات ، بدلا من ذلك).
وهذا يعني أن كل لحظة ، من كل يوم ، حساب الفائدة أو مكافئه الفعال هو تقليل قيمة المحفظة. بالنسبة لمؤسسة مالية متداولة ETF - دعنا نختار واحدة من أكثر الأسماء شهرة مثل UltraPro QQQ [TQQQ] ، والتي تستفيد من مؤشر S & P 500 من 3 إلى 1 - وهذا يعني أنه حتى لو انحرف السوق بشكل جانبي ، فمن المتوقع أن تفقد أسهم ETF مال؛ حقيقة تتفاقم من حقيقة أن المحفظة تعيد التوازن يوميا.
قد يبدو هذا الجزء الأخير تافهاً ، ولكن إذا كنت جيدًا بشكل خاص مع الرياضيات ، فسوف تكون قد فهمت بالفعل الآثار: حتى إذا انتهى السوق بزيادة القيمة ، وحتى إذا كنت تستخدم 3 مرات على هذه الزيادة ، فإن الجمع بين إعادة التوازن اليومي وكيف يضر بك خلال فترات التقلب العالية ، بالإضافة إلى النفقات ، بالإضافة إلى تكاليف الفائدة يعني أنه من الممكن ، وربما من المرجح ، أن تخسر المال ، على أي حال. بصراحة: يمكنك أن تكون على صواب ، يمكن أن تزيد السوق ، ويمكنك أن تخسر المال. ربما حتى الكثير من المال.
تم توضيح كل هذا في نشرة صناديق الاستثمار المشتركة لهذه الصناديق المتداولة ، لكن بغض النظر عن عدد المرات التي يشير فيها المنظمون أو المستشارون الماليون أو مستشاري الاستثمار المسجلون أو الأكاديميون أو المتخصصون أو المطلعون على الصناعة إلى أهمية قراءتها ، حفنة من أي وقت مضى عناء القيام بهذا العمل. لقد شاهدت أناسًا حقيقيين يأخذون أموالهم الحقيقية ، التي اكتسبوها بشق الأنفس ، ويستخدمونها لشراء صناديق ETF مثل TQQQ ، جالسين عليها كما لو كانوا يشترون ويحتفظون بمخزون من الأسهم الممتازة ، وهو ما يكاد يكون رياضياً في نهاية المطاف أكثر من مرة. في بعض الحالات ، حتى عندما شرحت لهم الأخطار ، قاموا برأس رأسهم واستمروا في السيطرة على أي حال حتى بعد مرور أشهر أو سنوات لاحقاً ، وهم يرمون بالمنشفة بمجرد أن تتجسد الخسائر الحتمية.
أصبح الأمر كالساعة الآن
لمن ، على وجه التحديد ، يتم تصميم هذه الصناديق المتداولة ETFs؟ ما هي أنواع الأشخاص أو المؤسسات التي يجب أن تفكر في شرائها أو بيعها؟ في النهاية ، تصبح الإجابة واضحة عندما تفهم أنها غير مخصصة للاستثمار على الإطلاق. الاستثمار المناسب ، مثل امتلاك الشركات وجمع الأرباح أو إقراض الأموال وجمع إيرادات الفوائد ، أمر ضروري لعمل الاقتصاد الحقيقي. إن الغرض من الاستفادة من مؤشر سوق الأسهم ، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، بنسبة 300٪ ثم إعادة تعيينه كل يوم هو وسيلة للمقامرة دون المخاطرة بمخاطر استخدام الهامش المباشر للديون . يمكنك أن تأخذ جانبًا طويلًا (راهنًا أنه سيزيد) أو الجانب القصير (راهن أنه سينقص) لأن كلاهما لهما رمز خاص بهما. إن صناديق الاستثمار المتداولة مخصصة لأولئك الذين لديهم جيوب عميقة ، يمكنهم تحمل المخاطرة الضخمة ، والذين هم على استعداد للمراهنة على أن الأسهم سوف ترتفع أو تنخفض في أي يوم معين. الذين يعرفون أنهم يشاركون في نشاط توقيت التسويق قصير الأجل للغاية وهو غير مناسب تمامًا للأغلبية العظمى من المجتمع.
ما هي الوجبات الجاهزة لكل هذا للمستثمرين الجدد؟ لوضعها بأوضح العبارات الممكنة:
- ليس لديك عمل ، في ظل أي مجموعة من الظروف ، للحصول على أي نوع من ETF المدعومة في محفظتك.
- ليس لديك عمل ، في ظل أي مجموعة من الظروف ، إذا ارتكبت خطأ في شراء مثل ETF المدعوم من أجل أغراض المضاربة ، لتحتفظ به لأكثر من بضع دقائق أو ساعات. بالتأكيد ليس أكثر من يوم تداول واحد. يتم إنشاء هذه الأدوات داخليًا لفقدان المال كلما طالت مدة الاحتفاظ بها ، لذا لا تسقط في حالة وهم أنها مثل الأسهم أو السندات. في كل يوم يجلسون فيه على كتبك ، يزداد خطر نموهم. لا يمكنك تحويل ما يُقصد منه أن يكون أداة مقامرة في فرصة استثمارية ؛ على الأقل ليس في هذه الحالة.
إذا لم تكن محترفًا ، فقم بتفريغ الصناديق المتداولة ETF على الفور. أنت تلعب في وضع الحماية الذي من المحتمل ألا تفهمه وسوف تعاني منه. من المحتمل أنك ستفقد ثروتك ولن يكون لك إلا أن تلوم نفسك. قد يبدو هذا "خطًا في الرمال" ، لكن هذا هو أحد تلك المناطق التي لا يوجد فيها مجال للاختلاف بين الأشخاص المعقولين وأنا أحاول إنقاذك من المصير الذي عانى منه أناس مثل هذا وذاك. لا يوجد سبب للتصرف بهذه الطريقة ، لذا توقف عن المحاولة لتكون ذكيًا واكتفي بالتمتع بالثروات التي يمكن أن يجلبها لك الاستثمار على المدى الطويل.