الأسهم مقابل. الربط
خلال السنوات العشر (التي انتهت في 30 سبتمبر 2014) ، سجل مؤشر S & P 500 - وهو مقياس للأداء للشركات الأمريكية الكبيرة - معدل عائد سنوي إجمالي يبلغ 8.11٪.
في المقابل ، كان لسوق السندات المحلية ، كما قار من قبل مؤشر باركليز الولايات المتحدة السندات ، متوسط عائد سنوي قدره 4.62 ٪. كما كان أداء السندات ضعيفًا أيضًا على الأسهم الدولية في الأسواق المتقدمة ، التي ارتفعت بنسبة 6.32٪ كل عام في المتوسط ، وأسهم الأسواق الناشئة ، التي عادت بنسبة 10.68٪ سنوياً. *
في حين كان أداء الأسهم أفضل من أداء السندات لمدة 10 سنوات ، فمن المهم أن نضع في اعتبارنا أن السندات تقدم التنوع وأن وجود السندات يمكن أن يساعد في تخفيف تقلبات سوق الأسهم. أيضا ، قد تكون هناك فترات ممتدة تتفوق فيها السندات على الأسهم - كما كان الحال في الفترة 2000-2002.
أفضل أداء لسوق السندات ، 10 سنوات
أحد أكثر القواعد شيوعًا في الاستثمار هو أن المزيد من المخاطر يساوي عوائد أعلى على المدى الطويل. وتتحمل نتائج الـ10 سنوات هذا الأمر ، حيث كانت قطاعات السوق الأفضل أداء هي الأسواق الناشئة ، التي كان متوسط العائد السنوي لها 9.28 ٪ ، والسندات ذات العائد المرتفع ، والتي عادت بنسبة 8.67 ٪.
وقد انتهى كلاهما قبل مؤشر S & P 500 - حتى بعد ارتفاع الأسهم بنسبة 32٪ + في 2013 - بالإضافة إلى سوق السندات ككل.
فيما يلي القطاعات ذات الأداء الأفضل في السوق لفترة العشر سنوات ، مع مؤشرات السندات والأسهم الرئيسية للمقارنة.
- ارتفاع العائد 7.98 ٪
- الأسواق الناشئة 7.78٪
- سندات طويلة الأجل للشركات الأمريكية 6.97٪
- سندات حكومية أمريكية طويلة الأجل 6.78٪
- الشركات من الدرجة الاستثمارية (جميع الاستحقاق) 5.49٪
- مؤشر بنك باركليز الأمريكي للصلصة 4.62٪
- مؤشر S & P 500 8.11٪
أفضل قطاعات أداء لسوق السندات ، 5 سنوات
كانت السنوات الخمس الماضية وقت تحسين الظروف الاقتصادية ، وزيادة تدريجية في شهية المستثمرين للمخاطرة ، وتحسين أرباح الشركات ، وارتفاع في الأسهم الأمريكية. وقد أدى ذلك إلى تفوق أداء قطاعات سوق السندات الأكثر حساسية للظروف الاقتصادية: السندات ذات العائد المرتفع والقروض العليا ودين الأسواق الناشئة. عند النظر إلى هذه الأرقام ، من المهم أن تضع في اعتبارك أنه من شبه المؤكد عدم تكرار هذه الأرقام في السنوات الخمس القادمة:
- الأسواق الناشئة 10.70٪
- ارتفاع العائد 10.36 ٪
- الشركات من الدرجة الاستثمارية (جميع الاستحقاق) 10.57٪
- سندات طويلة الأجل للشركات 8.69٪
- سندات حكومية طويلة الأجل 6.99٪
- مؤشر باركليز الولايات المتحدة للركام بنسبة 4.12٪
- مؤشر S & P 500 بنسبة 15.70٪
ﻣﻼﺣظﺔ: ارﺗﻔﻌت أرﻗﺎم اﻟﺧﻣس ﺳﻧوات ﺑﺷﮐل ﮐﺑﯾر ﺧﻼل اﻷﺷﮭر اﻻﺛﻧﯽ ﻋﺷر اﻟﻣﺎﺿﯾﺔ ، ﺣﯾث أن أﺳوأ ﻣرﺣﻟﺔ ﻣن اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ 2007 - 2008 ﻟم ﺗﻌد ﻣدرﺟﺔ ﻓﻲ ﻓﺗرة اﻟﺧﻣس ﺳﻧوات اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ. ضع في اعتبارك هذا الدليل على أنه حتى أرقام الأداء على المدى الطويل يمكن أن تكون مضللة .
أفضل أداء لسوق السندات ، 3 سنوات
وتتشابه فترة الثلاث سنوات مع الفواصل الزمنية بين خمس وعشر سنوات من حيث أنها تدفع للمخاطرة حيث أن السندات ذات الحساسية الأعلى لظروف الائتمان - العائد المرتفع والأسواق الناشئة - كان أداؤها جيداً للغاية.
لاحظ أيضًا أن أداء السندات طويلة الأجل كان جيدًا أيضًا. ويعزى ذلك إلى الانخفاض الحاد في عوائد السندات التي حدثت في 2011-2012 ، ولذلك من غير المحتمل تكرار هذه العوائد. علاوة على ذلك ، فإن تأثير تحرك 2011-2012 سوف "ينكمش من النهاية الخلفية" لفترة الأداء لمدة ثلاث سنوات ، لذا قد لا تكون هذه الفئات في قائمة الفئات الخمس الأولى بحلول نهاية عام 2014.
- نسبة العائد 10.62٪
- سندات طويلة الأجل للشركات 6.85٪
- القروض العليا 6.66٪
- الشركات من الدرجة الاستثمارية (جميع الاستحقاق) 5.47٪
- الأسواق الناشئة 5.03٪
- مؤشر بنك باركليز الأمريكي للصلح 2.43٪
- مؤشر S & P 500 بنسبة 22.99٪
الوجبات الجاهزة
هذا صحيح ما تقوله دائما إخلاء المسؤولية القانونية عن كتيبات الاستثمار: إن الأداء السابق ليس في الواقع ضمانا للنتائج المستقبلية. ومع ذلك ، فإن أرقام العائدين هذه تخبرنا بثلاثة أشياء. 1) يجب ألا يخاف المستثمرون على المدى الطويل من المخاطرة ، 2) يمكن أن يؤدي الاستثمار على المدى الطويل إلى تخفيف تأثير أسوأ الانهيارات السوقية (مثل ما حدث في الأسهم والسندات ذات العائد المرتفع في عام 2008). و 3) ، يمكن للسندات أن تلعب دورا ذا مغزى في تنويع المحفظة طويل الأجل.
ضع في اعتبارك عند إنشاء محفظتك الاستثمارية.
* المؤشرات المستخدمة هي: أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة: S & P 500 ، الشركات الأمريكية الصغيرة: مؤشر Russell 2000 ، الأسهم الدولية في الأسواق المتقدمة: MSCI EAFE ، أسهم الأسواق الناشئة: MSCI Emerging Markets ، أسواق السندات الناشئة: JP Morgan EMI Global Diversified Index، high سندات العائد: مؤشر Credit Suisse عالي العائد ، سندات حكومية أمريكية طويلة الأجل: مؤشر باركليز الحكومي الأمريكي الطويل ، سندات الشركات الأمريكية طويلة الأجل: مؤشر باركليز الطويل للاستثمار في الشركات ، TIPS: مؤشر باركليز الأمريكي TIPS ، سندات الشركات - جميع فترات الاستحقاق: بنك باركليز مؤشر درجة الاستثمار المؤسسي ، القروض الكبرى: مؤشر القروض المستثمرة S & P / LSTA ، سندات البلديات : مؤشر بنك باركليز للسندات.
تنويه : يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ويجب ألا تفسر على أنها نصيحة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية. دائما استشارة مستشار الاستثمار والمهني الضرائب قبل أن تستثمر.