درس الاستثمار - تحليل بيان الدخل
القاعدة العامة للإبهام
القاعدة العامة: إذا لم تكن المصروفات مؤهلة لتكلفة السلع المباعة ، وهذا يعني أنها لا ترتبط مباشرة بإنتاج أو تصنيع سلعة أو خدمة ، فإنها تدخل ضمن قسم مصروفات التشغيل في بيان الدخل .
هناك عدة فئات ، يُعرف أكبرها باسم البيع ، العام ، والنفقات الإدارية ، ولكن سنصل إلى ذلك لاحقًا في هذه المقالة.
سواء كنت مستثمرًا جديدًا تحاول دراسة تقرير سنوي لشركتك و 10 آلاف ، أو صاحب عمل يفحص عملياتك ، أو رجل أعمال يفكر في شراء أو بدء مشروع جديد ، فإن فهم دور نفقات التشغيل أمر حيوي لنجاحك. ويشمل ذلك تطوير فهم قوي لنموذج أعمال الشركة وكيف يلعب ذلك في نقاط قوتها التنافسية.
على سبيل المثال ، لدى بعض الشركات نموذج خدمة عملاء عالي المستوى ورائد يعتمد على جعل تجربة العميل استثنائية. وهذا يعني عدم رنين الهاتف أكثر من مرتين قبل أن يتم الرد عليه ، أو حل المشاكل بشكل استباقي أو تقديم اقتراحات ، وتكوين علاقات صداقة مع العملاء على مستوى شخصي أكثر ، وكذلك القيام بكل ما هو ضروري لإضفاء البسمة على وجه العميل.
وعادة ما يؤدي ذلك إلى ارتفاع تكاليف التشغيل في بيان الدخل ، ولكن في المقابل ، تحصل في الغالب على معدلات احتفاظ بالعملاء وقوتهم أعلى بكثير. وتركز الأعمال الأخرى على نموذج التكلفة العظمي ، "إفعل بنفسك" ، والذي يؤدي إلى أن تكون نفقات التشغيل مجرد جزء من تلك الموجودة في المنافسين عند قياسها كنسبة مئوية من الإيرادات .
كلاهما يمكن أن يكون الطريق إلى النجاح ، مثلما يمكنك بناء ثروة تدير فندقًا فاخرًا مثل Ritz Carlton أو تشغيل Super 8 ، وهو أكثر تواضعًا في أماكن الإقامة. يشتهر أحد أكبر البنوك في أمريكا بمصروفات تشغيلية متعمدة من 10٪ إلى 15٪ أعلى من المنافسين لأن المديرين التنفيذيين وحملة الأسهم يعتقدون أن الخطوط الأقصر جنباً إلى جنب مع وجود وجهاً لوجه في المجتمع تؤدي إلى الودائع "اللاصقة" . أن الناس يريدون استخدامها بدلا من الناس عبر الإنترنت أو عبر الشارع. النتائج تتحدث عن نفسها لأن هذه المؤسسة المالية بعينها هي حسد القطاع المصرفي التجاري وتمول معظم ميزانيتها العمومية بكلفة بضع عشرات من النقاط الأساسية.
بشكل عام ، أنت ترغب في العمل مع الإدارات التي تسعى للحفاظ على انخفاض نفقات التشغيل إلى أدنى حد ممكن ضمن نموذج العمل الذي تتبعه ، دون الدخول بشكل متدني لدرجة أنها تبدأ في إلحاق الضرر بالعمل الأساسي من خلال وضع الشركة بشكل فعال في عملية التصفية. مرة أخرى ، من المهم فهم نموذج العمل من أجل قياس ما إذا كانت مصروفات التشغيل منخفضة للغاية أو مرتفعة للغاية. وللعودة إلى البنك الذي كان يستخدم في السابق كدليل على ذلك ، فإن الرئيس التنفيذي السابق لن يشتري الموظفين في المقر الرئيسي لشجرة الكريسماس ، ويقول لهم إنه ليس من مهمة المساهمين أن يدفعوا ثمن زخارفهم.
من ناحية أخرى ، كانت المكاتب الفرعية دائما جيدة الصيانة ومضاءة جيدا وموظفة جيدة. يتعلق الأمر بترتيب أولويات النفقات التي تؤدي إلى عوائد أعلى على حقوق المساهمين .
تكاليف الوكالة ومصروفات التشغيل
أحد أكبر التحديات التي تواجه التحكم في نفقات التشغيل هو خطر يُعرف باسم تكلفة الوكالة. النسخة المختصرة: تكلفة الوكالة هي الصراع المتأصل بين المالكين والمديرين. أولئك الذين يعملون في مجال الأعمال هم دائماً في حاجة إلى مكاتب أفضل ، وأمناء أكثر ، وتسهيلات أفضل ، وأجهزة كمبيوتر أسرع ، ووجبات غداء مجانية ، أو أي شيء آخر يمكنهم تخيله. هذه هي أسهل للتحكم إذا كان لديك عمل صغير ولكن خياراتك محدودة إذا كنت تملك أسهم في شركة كبيرة. عليك أن تثق في أن مجلس الإدارة قد اختار إدارة تبحث عن اهتمامك.