درس الاستثمار 4 - تحليل بيان الدخل
القسم التالي من بيان الدخل الذي نحتاج إلى دراسته في سعيكم للتعرف على تحليل قوائم الدخل ، أو تكلفة السلع المباعة ، أو COGS باختصار ، يمثل النفقات التي دفعتها الشركة من أجل تصنيع ، ومصدر ، وتقديم منتج أو الخدمة للعميل النهائي. تشمل تكلفة البضائع المباعة كل شيء من سعر شراء المواد الخام إلى مصاريف تحويلها إلى منتج ، والتغليف الذي يحيط بها إلى تكاليف الشحن المدفوعة لتسليمها لتخزين الرفوف.
في بعض الدوائر ، تُعرف تكلفة البضائع المباعة (COGS) أيضًا بتكلفة الأرباح أو تكلفة المبيعات.
وبالرجوع إلى مثالنا على البيتزا في وقت سابق من هذا الدرس المستثمر ، فإن تكلفة السلع المباعة (COGS) ستشمل المبلغ الذي أنفقته لشراء سلع مثل الدقيق وصلصة الطماطم ، والمربع الذي استخدمته للحفاظ على سلامة البيتزا أثناء التسليم. ، ومقدار المال الذي دفعته بائع مطعمك للحزم الفردية من الجبن بارميزان. ويشمل ذلك الأموال التي تدفعها لشركة كوكا كولا وبيبسي و / أو شركة دكتور بيبر سنابل جروب لإعادة ملء الشراب في نوافير الصودا.
ستختلف تكلفة البضائع المباعة لكل دولار من المبيعات حسب نوع النشاط التجاري الذي تملكه أو الذي تشتري به أسهمًا . لن يكون لشركة الترخيص أو المجموعة الإعلانية أو شركة المحاماة أي تكلفة على بيع السلع تقريبًا مقارنةً بمؤسسة صناعية نموذجية لأنها تبيع خدمة وليست منتجًا ملموسًا.
وبدلاً من ذلك ، فإن معظم تكاليفها سوف تظهر تحت قسم مختلف من بيان الدخل الذي سنناقشه فيما بعد باسم مصاريف البيع والعامة والإدارية ، أو مصاريف SG & A.
حاول اكتشاف كيفية التكلفة النسبية للإيرادات أو تكلفة المبيعات أو تكلفة السلع المباعة (COGS) بالنسبة إلى الشركات المنافسة في إطار صناعتها
قبل أن تستثمر في نشاط تجاري ، ستحتاج إلى البحث عن الصناعة التي تدرسها ومعرفة ما يعتبر تكلفة عادية أو جيدة لتكلفة السلع المبيعة بالنسبة إلى المبيعات.
بالنسبة للشركات التي تقوم بتفتيش النفط ، فإن واحدة من أهم الشخصيات التي تحتاج إلى النظر فيها هي تكلفة البرميل الواحد لإخراج النفط من الأرض ، وصقله وبيعه. هذا هو ، في الواقع ، تكلفة البضائع المباعة لشركة النفط. إذا استطاعت إحدى الشركات الحصول على الخام بتكاليف أقل بكثير من منافسيها ، فإنها تتمتع بميزة واضحة وستؤدي إلى زيادة الأرباح إلى أصحابها أو المساهمين ، خاصة خلال الفترات التي تنهار فيها أسعار النفط. وهذا أحد الأسباب التي تجعل شركات النفط الكبرى مثل "إكسون موبيل" قادرة على شراء أصول المنافسين المتعثرين والمفلسين خلال أوقات فراغ الطاقة.
الشيء الآخر الذي ترغب في تجربته وتحديده هو مدى تعرض الشركة لتكلفة مدخلات معينة. بالنسبة لشركة طيران جنوب غرب ، فإن تكلفة وقود الطائرات - وبالتالي ، النفط والتكرير - هي التكلفة الأكثر أهمية التي تمتلكها الشركة. بالنسبة لستاربكس أو فولجرز ، هذه الأخيرة هي الآن جزء من JM Smucker ، القهوة. بالنسبة للكوكا كولا ، تعتبر أسعار السكر والذرة من الأمور الهامة للغاية. أحد أسباب نجاح بعض المستثمرين هو أنهم يعرفون العلاقة الدقيقة بين الأرباح وتكلفة السلع المباعة. لقد لوحظ أن وارن بافيت يعلم أن الأرقام الربحية لكل 12 أونصة يمكن أن تقدم خدمة كوكا كولا وتراقب أسعار السكر بانتظام.
إذا كنت تمثل شركة حلوى صغيرة ، أو حتى شركة مشروبات عملاقة مثل شركة كوكاكولا ، فإن فترات من الوقت مثل أبريل / نيسان 2009 ستكون صعبة لشركتك حيث تضاعفت أسعار السكر تقريبا دون سابق إنذار. بصفتك مستثمرًا ، يجب أن تكون مدركًا للمخاطر التي يواجهها النشاط التجاري نظرًا لارتفاع تكلفة السلع المباعة غير المتوقعة بغض النظر عما إذا كنت تشتري أسهمًا من الأسهم أو تشتري نشاطًا تجاريًا محليًا أو تطلق شركتك الخاصة.