فهم كيفية عمل تاريخ الأرباح السابقة
ما هو تاريخ الأرباح السابقة؟
قد تعتقد أنه عندما يتم تداول أسهم الشركة دون وصفة طبية أو في البورصة ، يمكن أن تصبح مسألة قانونية شائكة لتحديد من يحق له الحصول على عائد قادم - البائع الذي كان يملك الأسهم في الوقت الذي كان فيه توزيعات الأرباح أعلن أو المالك الجديد الذي يحمل ملكية الآن عندما يتم دفع تلك الأرباح بالفعل. في هذه الأيام ، إنها ليست صفقة كبيرة على الإطلاق. بغض النظر عن مدى سرعة تداول الأسهم ، أو عدد المالكين الذين لديهم رصيد بين تاريخ إعلان الأرباح وتاريخ إرسالها فعليًا في البريد أو المودعة مباشرة ، من خلال سلسلة من الممارسات الثقافية والقانونية التي تطورت مع مرور الوقت ، استقرت الولايات المتحدة على نظام متعدد المواعيد يأخذ التخمين من المعادلة. واحد من هذه التواريخ يسمى تاريخ الأرباح السابقة.
أولاً ، تحقق الشركة أرباحاً صافية عن طريق بيع السلع أو الخدمات بما يفوق تكاليفها على المصنّع أو المصدر ، والتوزيع ، والبيع ، والتركيب ، والخدمة.
بعد ذلك ، لمكافأة المالكين الذين خاطروا برؤوس أموالهم من خلال الاستثمار في الأعمال التجارية ، فإن مجلس الإدارة ، الذي يتم انتخابه من قبل المساهمين لتمثيلهم ، يصوت لصالح أخذ بعض الأرباح وإرساله كعائد نقدي. يقرر مجلس الإدارة مقدار السيولة التي يمكن للشركة دفعها بعد احتسابها لأشياء مثل التزامات خدمة الديون المتوقعة ، وخطط التوسع ، وأكثر من ذلك.
وهذا هو السبب في أن الشركات الشابة ذات النمو المرتفع لا تدفع أي أرباح وأن الشركات الناضجة تدفع أرباحًا كبيرة.
تميل شركة جيدة إلى أن يكون لها سجل طويل الأمد في زيادة الأرباح من خلال معدل أعلى بكثير من التضخم على مدى عقود عديدة ، بسبب محرك اقتصادي أساسي قوي يتمتع في كثير من الأحيان بعوائد عالية على رأس المال وبعض المزايا التنافسية الرئيسية. إذا احتفظت بالسهم لفترة كافية ، وكان سجل نمو العائد و / أو العائد كافياً ، فسوف تحصل في وقت ما على أكثر من كل الأموال التي استثمرتها. أصبحت الشركات التي لديها أفضل سجلات توزيع الأسهم تعرف باسم الأسهم الممتازة .
في الوقت الذي يناقش فيه مجلس الإدارة توزيع الأرباح ، يتم تحديد أربعة تواريخ محددة. أولا ، هناك تاريخ إعلان توزيعات الأرباح . هذا هو التاريخ الذي تعلن فيه الشركة أنها تدفع أرباحًا ، غالبًا من خلال بيان صحفي عن Business Wire و / أو نشر إعلان على موقعها الإلكتروني. في تاريخ إعلان توزيعات الأرباح ، يتم أيضًا الإعلان عن تاريخ سجل الأرباح وتاريخ الأرباح السابقة حتى يتمكن المستثمرون من وضع الخطط.
بعد ذلك ، يوجد تاريخ سجل الأرباح . هذا هو التاريخ الذي سيتم فيه تجميد قائمة المساهمين في الشركة بغرض تحديد من هو مؤهل لتلقي الأرباح.
إذا لم تحتفظ بأسهم في تاريخ سجل الأرباح ، فلن تحصل على توزيع أرباح محدد حتى لو قمت بشراء السهم قبل أن يتم دفعه للمساهمين.
ومع ذلك ، فإن التغييرات التي تطرأ على سجلات مساهمي الشركة تستغرق وقتًا للتسجيل. يجب إرسال معلومات البيع والشراء إلى وكيل النقل للتأكد من نقل أسهم المالك القديم إلى المالك الجديد ، كما أن الكتب حديثة. خلاف ذلك ، قد يحصل الشخص الخطأ على المكاسب! كحل ، وضعت الممارسة لإعلان تاريخ ثالث ، والمعروف باسم تاريخ الأرباح السابقة . في الولايات المتحدة ، يكون تاريخ الأرباح السابقة دائمًا يومي عمل تقريبًا قبل تاريخ تسجيل الأرباح الموزع الذي ناقشناه للتو. وهذا يوفر الوقت اللازم للحصول على الأعمال الورقية والسجلات الإلكترونية المصنفة. في المملكة المتحدة ، لم يعد تاريخ الأرباح السابقة يومين عمل قبل تاريخ السجل ، بل يوم عمل واحد قبل ذلك بسبب تغيير في السياسة بدأ سريانه في 9 أكتوبر 2014.
وأخيرًا ، هناك تاريخ دفع الأرباح . هذا هو التاريخ الذي يظهر فيه النقد فعليًا لحملة الأسهم ؛ المال يجلس هناك ، في حساب الوساطة الخاص بك أو التحقق من الحساب ، على استعداد للإنفاق.
طريقة جيدة لتذكر ذلك: تصدر الشركة إعلانًا عن عائد قادم. إذا لم تكن تملك أسهمًا في تاريخ الأرباح السابقة ، فلن يتم تسجيلها في تاريخ سجل الأرباح ، وبالتالي لن تتلقى الأرباح في تاريخ سداد الأرباح.
لاحظ تلك التوزيعات الخاصة ، إنشقاق الأسهم التي يتم هيكلتها كأرباح تزيد عن 25٪ من القيمة السوقية للسهم ، وبعض التوزيعات الأخرى قد تتبع قواعد أو عادات مختلفة حسب الظروف.
ماذا يحدث في تاريخ الأرباح السابقة؟
إن تاريخ الأرباح السابقة مهم للغاية لأنه يصبح التاريخ الفعلي الذي يتغير فيه الحق في الحصول على توزيعات الأرباح القادمة والمحددة من المشتري إلى البائع. لتكون محددة:
- إذا قمت بشراء سهم أو صندوق استثمار مشترك أو أي ضمان مالي آخر أعلن عن توزيع أرباح قبل تاريخ الأرباح السابقة ، يحق لك ، المالك الجديد ، الحصول على هذا العائد القادم. وذلك لأن الكتب سيتم تحديثها بمعلوماتك قبل تاريخ التسجيل حتى تعرف الشركة أن ترسل لك المال.
- إذا قمت بشراء سهم أو صندوق استثمار مشترك أو أي ضمان مالي آخر أعلن عن توزيعات أرباح في أو بعد تاريخ الأرباح السابقة ، سيظل المالك القديم (البائع) يستلم هذا العائد المحدد المقرر المجدول على الرغم من أنه قام ببيع الأصل إلى أنت. ذلك لأن الكتب لم يتم تحديثها بمعلوماتك قبل تاريخ التسجيل حتى لا تعرف الشركة أن ترسل لك المال.
لحساب تحويل القيمة التي تحدث في تاريخ الأرباح السابقة ، عادةً ما يتم تعديل القيمة المسعرة للسهم أو أي نوع آخر من الأمن بمقدار الانخفاض المتوقع في الأرباح المستقبلية. وهذا يجعل من الصعب أو المستحيل على المحكمين استغلال التوقيت ، واستخراج الثروة التي يجب أن تكون ملكًا للمساهمين. لقد أصبح النظام فعالاً للغاية ، والمستثمرون الذين لديهم صفقات معلقة ( وقف ، وحدود توقف ، وأوامر حدية جيدة ، تلغى على وجه التحديد) لا تحتاج إلى القيام بأي شيء لأنه في ختام التداول في اليوم السابق ، وقبل السوق يبدأ التداول في يوم التداول الأسهم التي لم يتم تحديدها على وجه التحديد بأنها "لا تقلل" يجب أن يتم تعديلها إلى أسفل بمقدار المكاسب القادمة.
مثال في العالم الحقيقي لكيفية استخدام تاريخ الأرباح السابقة
في 4 يناير 2016 ، أعلنت شركة Johnson & Johnson أنها ستقوم بدفع 0.75 دولار أمريكي للسهم الواحد عن ربع السنة للمساهمين فيها. هذا العمل ، الذي تم تنظيمه كشركة قابضة مع 265 شركة تابعة تعمل على تصنيع كل شيء بدءًا من مسحوق الأطفال وغسول الفم إلى الأدوية ، وعلامات القلب ، ومحلول سبليندا ، زاد من أرباحه منذ 55 عامًا.
تضمن هذا الإعلان الخاص بتوزيع الأرباح ثلاثة تواريخ مهمة:
- تاريخ التوزيعات المستحقة في 8 مارس 2016.
- تاريخ تسجيل الأرباح هو تاريخ انتهاء العمل في 23 فبراير 2016.
- تاريخ الأرباح السابقة 19 فبراير 2016.
هذا يعني أنه يجب عليك امتلاك الأسهم قبل 18 فبراير 2016 إذا كنت تريد أن تجعلها في الكتب عند إغلاق هذه الكتب في 23 فبراير 2016 لهذه الأرباح الخاصة. هذه هي الطريقة الوحيدة التي ستحصل بها على 0.75 دولار للسهم الواحد في 8 مارس 2016 عند توزيعها. إذا قمت بشرائه بعد ذلك الوقت ، سيكون عليك الانتظار حتى يتم الإعلان عن أي أرباح مستقبلية للحصول على واحدة.
هذا يعني أيضًا أنك إذا باعت أسهمك في 22 من شباط 2016 ، على الرغم من أنك لن تملك السهم في 8 آذار 2016 ، فستتلقى أنت وليس الشخص الذي باعت الأسهم إليه الأرباح .