وبالمثل ، حتى لو كان سعرًا معقولًا أو نسبة أعلى إلى حد ما من السعر إلى الأرباح لنشاط تجاري أفضل يحصل على ستة عشر أو سبعة عشر بالمائة على رأس المال ، فستحصل على نتائج جيدة جدًا خلال فترة زمنية تبلغ عشرين أو ثلاثين عامًا.
مثال ممتاز هو Johnson & Johnson. ووفقًا لتقرير الشركة ، "سجلنا العام 74 من زيادات المبيعات ، حيث تم تعديل الزيادة السنوية للعام الثالث والعشرين على التوالي لتكاليف خاصة وسنتنا الرابعة والأربعين على التوالي لزيادة الأرباح . هذا هو السجل الذي يتطابق مع عدد قليل جدا من الشركات ، إن وجدت ، في التاريخ ". تنوعت الشركة في جميع المجالات الطبية ، والمستحضرات الدوائية ، ومجالات المنتجات الاستهلاكية. تشمل هذه الأسماء أسماء منزلية مثل Tylenol و Band-Aid و Stayfree و Carefree و KY و Splenda و Neutrogena و Benadryl و Sudafed و Listerine و Visine و Lubriderm و Neosporin ، ناهيك عن منتجات رعاية الطفل التي تحمل اسمًا مثل مسحوق ولوشن و نفط.
وبالمقارنة مع مؤشر ستاندارد آند بورز 500 ، فإن السهم يتداول في الوقت الحالي عند نسبة ربح / هبوط أقل ، وسعر أقل إلى نسبة التدفق النقدي ، ونسبة أقل للسعر إلى القيمة الدفترية ، ويفتخر بإيرادات أرباح نقدية أعلى ، وكل ذلك مع اكتساب عائد أعلى بكثير على الأصول والعائد على حقوق المساهمين من متوسط الشركة المتداولة علنا!
الاستثمار هو لعبة من وزنها الاحتمالات والحد من المخاطر .
يمكنك ضمان أنك سوف تغلب على السوق؟ لا ، إلا أنه يمكنك زيادة فرص حدوث ذلك بالتركيز على الشركات التي لديها ملفات مقارنة - تاريخ ثابت ، إدارة ذات مصلحة مالية ضخمة في الشركة ، تاريخ في التنفيذ الجيد ، الانضباط في إعادة رأس المال الفائض إلى المساهمين من خلال الأرباح النقدية ومشاركة عمليات إعادة الشراء ، بالإضافة إلى خطة مدروسة من الفرص للنمو المستقبلي. هذه هي الأسهم التي لديها فرص أفضل لمضاعفة دون انقطاع ، وهذا يعني أن القليل من أموالك تذهب إلى العمولات ، وانتشار صانع السوق ، وضرائب أرباح رأس المال ، ومصاريف الاحتكاك الأخرى. هذه الميزة الصغيرة يمكن أن تؤدي إلى مكاسب هائلة في قيمة ثروتك. فقط 3 ٪ أكثر كل عام ، على مدى فترة الاستثمار (على سبيل المثال ، خمسين سنة) ، هو ثلاثة أضعاف الثروة!
التحدي الأكبر هو حقيقة أن قلة قليلة من الشركات قادرة فعلاً على الحفاظ على عوائد عالية على الأسهم على مدى فترات طويلة من الزمن بسبب قسوة الرأسمالية التي لا تخطف الأنفاس. بالطبع ، كمستهلكين ، نستفيد جميعًا من هذا في شكل مستوى معيشة أعلى من خلال تكاليف أقل ، ولكن بالنسبة للمالكين ، يمكن أن يعني التقلب والانتكاسة المالية. هذا هو السبب في أنك يجب أن تستقر في داخل نفسك حول مسألة "الخندق" الضخم الذي تتمتع به الشركة ، مما يضع ذلك في تقييمك.
هل تعتقد أن شخصا ما سيكون قادرا على إزاحة شركة كوكا كولا كشركة المشروبات الغازية المسيطرة في العالم؟ ماذا عن مايكروسوفت؟ ومن المؤكد أن هذا الأخير سيبدو أكثر ضعفا من السابق ، لكن كلاهما أفضل بكثير من شركة حديدية هامشية تحاول تحقيق ربح في عمل شبيه بالسلعة التجارية مع قوة تسعير ضئيلة أو معدومة وقليل من حواجز الدخول ، إن وجدت.
معلومات اكثر
هذه المقالة جزء من دليل " كيفية الحصول على ريتش" للمستثمرين الجدد. لمزيد من المعلومات حول كيفية السيطرة على اموالك ، توليد الدخل السلبي ، السيطرة على الديون الخاصة بك ، والاستقلال ماليا ، اقرأ " كيف تحصل على ريتش" - دليل للوصول إلى ريتش .