ونتيجة لذلك ، أصبح لدى المستثمرين المتحمسين لشركة أبل خيار الآن: أسهم Apple أو سندات Apple. لكن ما هو الرهان الأفضل؟
سندات Apple آمنة ، لكن ...
بالنظر إلى مزاياها الخاصة ، لا تقدم هذه السندات قيمة مقنعة بشكل خاص ، ولكن القضايا المستحقة خلال عام 2025 يمكن القول بأنها آمنة مثل أي سندات حكومية. تمتلك شركة أبل مخزونًا ضخمًا من الأموال النقدية ، وديونًا منخفضة لحجمها (على الرغم من وجود دين سندات حالي بقيمة 55 مليار دولار) ، والكثير من التدفق النقدي المتاح لتغطية مدفوعات الفوائد. حتى لو لم تقم Apple ببيع جهاز iPhone أو iPad آخر ابتداءً من الغد ، فلديها ما يكفي من النقود من أجل منع التخلف عن السداد في هذه القضايا.
في الوقت نفسه ، مع ذلك ، تتداول سندات Apple مع فروق ذات عوائد منخفضة للغاية على سندات الخزانة الأمريكية المماثلة. في حين أن هذا هو علامة على الجدارة الائتمانية للشركة ، فإنه يعني أيضا أن السندات لديها درجة عالية من حساسية سعر الفائدة . بالنسبة لأولئك الذين يحملون السندات حتى النضج ، هذه ليست مشكلة.
ومع ذلك ، فإن أولئك الذين قد يحتاجون إلى بيع السندات قبل نضجهم يتعرضون لاحتمال أن تؤثر إجراءات الاحتياطي الفيدرالي أو عوامل أخرى على سوق السندات الأوسع في مرحلة ما من السنوات العشر القادمة. سوف تنتهي في نهاية المطاف بيئة معدل الفائدة المنخفضة منذ فترة طويلة التي أعقبت الانهيار المالي في عام 2007-8 ، وسوف ترتفع أسعارها ، وعندما يتطور هذا العوائد على هذه السندات ستنخفض حتما.
وقد تكون سندات شركة آبل طويلة الأجل ، التي من المتوقع أن تكون في عام 2043 وعام 2044 ، آمنة مثل القضايا قصيرة الأجل ، ولكن هنا مسألة تساؤل منتجات الشركة أصبحت موضع شك. بعد ثلاثين عامًا من الآن ، ستكون منتجات أبل الحالية بالية ، مثلما هو الحال مع جهاز Walkman من سوني اليوم. والفرق ، في هذه الحالة ، هو أن شركة أبل لا تملك عرضًا ضيقًا لخطوط الإنتاج مقارنة مع شركة سوني في أوجها. لذلك فإن الاستثمار في سندات Apple طويلة الأجل يتطلب الثقة بأن الشركة ستواصل الابتكار وتقديم المنتجات التي يريدها المستهلكون. لحسن الحظ ، فإن الشركة لديها ما يكفي من المال في متناول اليد لجعل احتمالاتها للبقاء على المدى الطويل عالية حتى لو كان يقع وراء منحنى التكنولوجيا في السنوات المقبلة.
AAPL Stock Vs. ابل سندات
هذا يعيدنا إلى مسألة ما إذا كانت أسهم Apple أو سندات Apple هي أفضل شراء. كان المستثمر الذي اشترى مذكرة آبل لعشر سنوات في نهاية شهر أبريل قد تلقى عائدًا عند الاستحقاق بنسبة 3.5٪ ، في حين أن مستثمرًا في البورصة سيكون في طور الحصول على توزيعات أرباح بنسبة 2.3٪. (ضع في اعتبارك ، كلا الأرقام تتغير كل يوم مع تقلبات الأسعار.
وهذا يعني أن المستثمرين سيكسبون المزيد من الدخل عن طريق امتلاك السندات ، لكن الميزة ضيقة إلى حد ما. ما هو أكثر من ذلك ، فإنه يفشل في حساب إمكانية نمو الأرباح في المستقبل في الحدث المحتمل أن تعزز شركة آبل أرباحها مع مرور الوقت.
علاوة على ذلك ، فإن المستثمر الذي يملك سندات آبل غير قادر على المشاركة في نمو أرباح الشركة ، والذي من المتوقع أن يصل إلى حوالي 15 ٪ خلال السنوات الخمس المقبلة. . وأخيرا ، تجدر الإشارة إلى أن المخزون AAPL هو أكثر سيولة (أي أكثر سهولة تداولها) من سنداتها.
معًا ، تشير هذه العوامل إلى أنه في حين أن سندات Apple تتمتع بميزة متواضعة في العائد ، فإن أسهم AAPL هي الخيار الأفضل لإمكانات العائد الإجمالي على المدى الطويل. كما أن إمكانية نمو الأرباح - والقدرة على المشاركة في نمو أرباح الشركة - تجعل الرهان أفضل لمساعدة المستثمرين على التحوط ضد التضخم .
ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن كل مستثمر لديه أهدافه الخاصة وتحمل المخاطر . في حين أن أسهم شركة أبل لديها أكثر مما تقدمه من سنداتها ، فإن السهم أيضًا أكثر تقلبًا - مما يعني أنه ليس مناسبًا للمستثمرين المحافظين الذين تُعطى الأولوية لسلامة المدير .
وبخلاف ذلك ، فإن الخيار واضح: بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في المشاركة في هذه القوة الطاغية للتكنولوجيا الاستهلاكية ، فإن أسهم أبل هي خيار أفضل من سنداتها.
كلمة تحذيرية نهائية
بالنسبة لواحدة من أكبر الشركات في العالم ، تملك أسهم أبل تاريخًا من التقلبات. في يوليو 2015 ، على سبيل المثال ، تجاوز السهم 132 دولار / سهم. وبعد عشرة أشهر بيعت بأقل من 90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد - وهو ما يمثل خسارة أكبر من 30٪ من القيمة. يجب على المستثمرين ، ولا سيما أولئك الذين يقتربون من التقاعد أو يقتربون منه ، أن يأخذوا هذا التذبذب في الحسبان عند التفكير في استثمار أسهم في أبل.
تنويه : يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ويجب ألا تفسر على أنها نصيحة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية. دائما استشارة مستشار الاستثمار والمهني الضرائب قبل أن تستثمر.
آخر تحديث في يونيو 2016