مخاطر عقد المراكز بين عشية وضحاها في الأوراق المالية أو العملات أو الأسواق الآجلة
هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها في الوضع بين عشية وضحاها ، ولدى كل سوق (الأسهم ، الفوركس والعقود الآجلة) عوامل مختلفة للنظر فيها. في المقام الأول ، يجب التعامل مع إدارة المخاطر والمخاطر ، بالإضافة إلى التكلفة الرأسمالية لعقد الصفقة ، والتغييرات في الرافعة المالية والسبب الاستراتيجي (إذا كان هناك واحد) للاحتفاظ بالمركز بين عشية وضحاها.
سبب عقد يوم بين ليلة وضحاها؟
يفتح المتداولون اليوم ويغلقون صفقاتهم خلال يوم التداول ، وبالتحديد لا يحتفظون بالتجارة بين عشية وضحاها. لذلك ، إذا كان عقد التجارة بين عشية وضحاها ، والنظر في سبب ذلك. إذا كان السبب غير سليم ، فقم بإغلاق الصفقة قبل إغلاق السوق.
عادة ما يرغب المتداولون في الاحتفاظ بالتداولات بين عشية وضحاها إما لزيادة أرباحهم ، أو أنهم يأملون في تخفيض حجم التجارة الخاسرة أو تحقيق ربح في اليوم التالي.
حدد تجار اليوم الناجحون الحدود بوضوح حول متى يتداولون ، وعندما يأخذون الأرباح والخسائر. غالبًا ما تتضمن هذه الحدود استخدام أوامر إيقاف الخسارة ، وقف الخسارة وأهداف الربح . إذا لم يتم الوصول إلى أحد هذه الأوامر ، التي تقوم بإغلاق صفقة ، بنهاية جلسة التداول ، يتم إغلاق الصفقة يدويًا. إن عقد التداول بين ليلة وضحاها يمثل مخاطر إضافية ويدخل المتغيرات الجديدة التي لم تؤخذ في الاعتبار عند وضع الصفقة في الأصل.
أما بالنسبة لخسارة التداولات اليومية ، فلا ينبغي عقدها بين عشية وضحاها. خذ الخسارة وابدأ التداول في اليوم التالي. إذا تم استخدام بروتوكولات إدارة المخاطر المناسبة فلن تكون هناك خسارة واحدة ضارة ، لذلك لا يوجد سبب للمقامرة حول ما إذا كانت التجارة ستصبح مربحة بعد إغلاق السوق / اليوم التالي.
ويمكن أن يكون عقد يوم ما بعد ساعات العمل بمثابة مقامرة ، لأنه بمجرد أن يتم إغلاق السوق ، يتم إدخال مخاطر جديدة (تختلف المخاطر حسب السوق ، مع تعرض بعضها لمخاطر أكبر من غيرها).
إذا كنت تسعى للحصول على ربح إضافي في يوم التداول من خلال عقد بين عشية وضحاها ، هذا هو أيضا مقامرة. تتغير الشروط (أو التجارة غير متوفرة في بعض الأسواق) بعد ساعات السوق ، وفي حين أن الزيادة قد تزيد ، يمكن أن تتحول إلى خسارة. قفل في الربح والتجارة من جديد في اليوم التالي. يمكن تحقيق المزيد من الأرباح غدًا (في المناصب الجديدة) ، لذا فإن الأمل في كسب المزيد من النقود ليس سببًا جيدًا للافتراض إلى مخاطر عقد يوم التداول بين عشية وضحاها.
قد يميل تجار اليوم أيضًا إلى عقد يوم التداول إذا كانوا يتوقعون تحركًا كبيرًا في اليوم التالي. على سبيل المثال ، تكشف الشركة عن أرباحها بين عشية وضحاها مما يؤدي إلى ارتفاع السعر أو التخلص منه في اليوم التالي.
في حين أن هناك إمكانات كبيرة للربح هنا ، إلا أن هناك مخاطرة كبيرة إذا انتهى التاجر في الجانب الخاطئ من هذه الحركة.
هناك عدد قليل من الأسباب الوجيهة لعقد الصفقات بين عشية وضحاها ما لم يُجبر على ذلك بشكل كامل بسبب توقف التداول أو نقص السيولة (ويتم تجنب هذه المشكلة الأخيرة من خلال أدوات التداول فقط ذات الحجم الكبير ). فقط التداولات المتأرجحة (التداولات التي تستمر من يومين إلى شهرين) يجب أن تتم بين عشية وضحاها ، ويجب أن يتم التخطيط لها قبل أن يتم وضع الصفقة ، وليس مرة واحدة في الصفقة.
العوامل والمخاطر عند عقد بين عشية وضحاها
ضع في اعتبارك هذه العوامل لكل سوق عند عقد صفقة بين عشية وضحاها.
في سوق الأوراق المالية:
- تغير متطلبات الرافعة للتداول بين عشية وضحاها. سيقدم معظم وسطاء الولايات المتحدة رافعة مالية بنسبة 4: 1 على الصفقات اليومية ، ولكن يصل إلى رافعة مالية بنسبة 2: 1 على المراكز الليلية. هذا يعني أن رأس المال المتاح لك أقل عند الإمساك به طوال الليل. يعني انخفاض الرفع المالي أنك قد لا تملك رأس مال كافي لاحتلال المركز بين عشية وضحاها في المقام الأول.
- إذا تم الإمساك بين عشية وضحاها ، على الرافعة المالية ، سيكون هناك تكاليف الاقتراض ، لأنك تقترض المال (الرافعة المالية) من الوسيط الخاص بك لاحتفاظ بهذا المركز.
- معظم الأسهم و EFTs لديها سيولة أقل بكثير مباشرة بعد جرس الإغلاق ، ومن ثم لا يوجد حجم التداول عادة حتى صباح اليوم التالي قبل فتح السوق (قبل السوق). إذا تجاوزت جرس الإغلاق ، فغالباً ما ستضطر إلى الاحتفاظ بالمركز حتى صباح اليوم التالي ، حتى إذا غيرت رأيك ، لأنه لا توجد سيولة. هذا يترك التاجر في نزوة السوق إلى حيث سيفتح في اليوم التالي. يمكن أن يبدأ التداول في اليوم التالي أقل بكثير أو أعلى (يسمى "الفجوة"). إنه مجهول غير معروف.
- يتفاقم خطر وجود فجوة كبيرة إذا كانت هناك أخبار بين عشية وضحاها من شأنها أن تؤثر على السهم - يمكن أن يكون فرق السعر بين اليوم السابق واليوم التالي كبيرًا. حتى لو قمت بوضع أمر إيقاف الخسارة ، فقد لا يحميك. سيملأ وقف الخسارة عند أقرب سعر ، والذي قد يكون أسوأ بكثير من السعر المتوقع (السعر على إيقاف الخسارة).
- قد تعمل الفجوة أيضًا لصالح المتداول ، مما يخلق مكسبًا أكبر بكثير من المتوقع.
في سوق الفوركس:
- يتداول سوق الفوركس على مدار الساعة يوميًا. التداول سلس بين ليلة الأحد (EST) عندما تفتح أسواق العملات وتغلق يوم الجمعة في الولايات المتحدة. ثغرات الأسعار نادرة خلال الأسبوع ولكن يمكن أن تحدث بعد عطلة نهاية الأسبوع (عندما لا يكون هناك تداول). قد تحدث فجوات الأسعار عند إصدار البيانات الاقتصادية الرئيسية. يُنصح التجار اليوميين بإغلاق جميع الصفقات التي يمكن أن تتأثر بإصدار البيانات الاقتصادية ذات التأثير المرتفع ، سواء عقدًا ما بين عشية وضحاها أم لا.
- لا تتغير الرافعة المالية عادةً إذا كان الإمساك بين عشية وضحاها (قد يختلف من خلال الوسيط) ، وبالتالي لا تتأثر رأس المال / القوة الشرائية.
- في الساعة الخامسة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة سوف يقوم الوسيط الخاص بك إما بتقديم الائتمان أو خصم الفائدة منك ، بناءً على العملات التي تحتفظ بها في ذلك الوقت. وهذا ما يسمى التمديد. عادة ما يكون هذا مبلغًا صغيرًا: بضع سنتات إلى بضعة دولارات إذا كان عقدًا قياسيًا أو وضعًا أصغر. قد يؤدي إتمام الصفقة بعد ساعات (بعد الساعة 5:00 مساءً) إلى ارتفاع صغير أو انخفاض في رصيدك في الأسهم.
- معظم أزواج العملات لديها حجم أكبر وحركة أكبر عندما تكون الأسواق الأوروبية والأمريكية مفتوحة . عادةً ما ينخفض الحجم والتذبذب عند إغلاق هذه الأسواق. من الأفضل للتجار النهارية التداول خلال الأوقات النشطة ، وإغلاق المراكز قبل الأوقات الهادئة (تختلف الأوقات الهادئة والنشطة حسب زوج العملة). ومع ذلك ، هناك دائمًا سوق عالمي كبير مفتوح للعمل في أي مكان في العالم ، مما يسمح بالتداول السلس على مدار 24 ساعة. وبالتالي ، فإن الاحتفاظ بمركز ليلي لا يشكل مصدر قلق كبير في سوق الفوركس.
- الأوقات الهادئة في سوق العملات تعني حجمًا أقل ، ويمكن أن يؤدي ذلك إلى حدوث حركات شديدة وعشوائية تسببها مجموعات صغيرة من المتداولين أو الطلبات الكبيرة. قد يكون من الصعب التداول في مثل هذه الظروف ما لم يكن لدى المتداول إستراتيجية مصممة خصيصًا لهذا النوع من البيئة ذات الحجم المنخفض.
في سوق العقود الآجلة:
- سوق العقود الآجلة هو هجين مثل أسواق الأسهم والعملات الأجنبية. تتداول العديد من أسواق العقود الآجلة على مدار 24 ساعة ، ولكن رأس المال والرافعة المالية تتأثر بالاحتفاظ بها بين عشية وضحاها.
- الهامش اليومي للتداول - كم يحتاج الوسيط للتاجر في حسابه اليومي للتداول بعقد مستقبلي - هو عادة أقل بكثير مما هو مطلوب إذا تم الإمساك به بين عشية وضحاها. تحقق مع وسيطك لمعرفة متطلبات الهامش المبدئي . الهامش المبدئي عادة ما يكون أعلى بخمس إلى عشر مرات من الهامش التجاري اليومي. إذا قمت بتداول 500 دولار في اليوم على عقد واحد محدد ، قد يُطلب منك أن تضع أكثر من 5.000 دولار لكل عقد تعقده بين عشية وضحاها.
- خارج ساعات التداول العادية ، يتراجع الحجم عادة بشكل ملحوظ. قد لا يزال للعقود الآجلة عروض وعروض على مدار الساعة (خلال الأسبوع ، وليس في عطلات نهاية الأسبوع) ، ولكن هناك عدد أقل من المشاركين مما يعني أن هناك حركة ضئيلة ، أو يمكن للسوق أن يقوم بحركات عشوائية كبيرة تعتمد على تصرفات مجموعة صغيرة. من التجار أو بعض الطلبات الكبيرة.
- في حين أن معظم العقود الآجلة تتداول على مدار 24 ساعة في اليوم ، قد تكون هناك فجوات في الأسعار إذا تم إصدار البيانات الاقتصادية أو صدور أخبار مهمة. يمكن أن تكون فجوات الأسعار كبيرة عندما يكون هناك القليل من السيولة خارج ساعات السوق العادية. قد تكون هناك أيضًا فجوات صغيرة (أو كبيرة) في السعر خلال فترة الصيانة (عندما تغلق البورصة التداول لفترة من الوقت في نهاية اليوم).
كلمة أخيرة على مواقع التداول اليوميه القابضة بين عشية وضحاها
الفوركس هو سوق سلس على مدار 24 ساعة ، باستثناء وجود فروق أسعار الفائدة أو تخفيض الفائدة في الساعة 5 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ولذلك ، فإن الاحتفاظ بمركز بين عشية وضحاها في هذا السوق ليس صفقة كبيرة. على الرغم من أن الحجم والتقلب أقل (للعديد من الأزواج) خارج الجلسات الأوروبية والأمريكية.
تحمل المخاطرة مخاطر كبيرة عند الإمساك بيوم. لا يقتصر الأمر على خفض الرفع المالي وفرض الفائدة على الرافعة المالية ، بل يتم ترك التاجر معرضًا لثغرات كبيرة في الأسعار يمكن أن تؤدي إلى خسائر أو أرباح أكبر من المتوقع.
مطلوب المزيد من رأس المال عند الاحتفاظ بمراكز العقود الآجلة بين عشية وضحاها (مقارنة بالتداول اليومي). هناك فترات صيانة بعد ساعات العمل العادية للسوق مما قد يعرض المتداول لثغرات صغيرة في السعر. تتداول العقود الآجلة على مدار الساعة ، ولكن الحجم عادة ما يكون أقل بكثير خارج ساعات العمل العادية.
يجب ترك التجارة اليومية كصفقات يومية. ما لم يكن من المقرر عقد صفقة في الأصل بين عشية وضحاها ، يجب إغلاقها خلال ساعات السوق النشطة. وهذا يساعد على تجنب المشكلة الشائعة المتمثلة في التمسك بمتاجرة خاسرة لفترة أطول على أمل أن يعود إلى الربحية ، أو يراهن على ما إذا كانت السوق ستقفز أو تفريغ بين عشية وضحاها. سواء كان التداول يومًا أو شغل مناصب بين عشية وضحاها ، كن على دراية بالأحداث الإخبارية عالية التأثير التي قد تجعل وقف الخسارة غير فعال. يجب على المتداولين النهاريين إغلاق جميع المراكز قبل هذه الأحداث ما لم يتم معايرة إستراتيجيتهم واختبارها لتحمل تقلبات كبيرة.