سماسرة ، سندات خارج البورصة وسندات متداولة في البورصات
يستلزم الاستثمار في السندات تعقيدًا أكبر بكثير من الاستثمار في الأسهم . يتطلب سوق الدين منحنى التعلم للمستثمرين المبتدئين ، وخاصة في سوق سندات الشركات الفردية.
على عكس الأسهم ، غالباً ما تميل السندات إلى الشراء والبيع في عالم مغلق يضم خبراء وخبراء من ذوي الخبرة. إن سوق سندات الشركات هو في الأساس سوق مؤسسي ، مع وجود مساحة صغيرة لصغار المستثمرين.
ومع ذلك ، يمكنك شراء سندات الشركات الصادرة حديثًا من وسيط ، وسندات قديمة في سوق خارج البورصة (OTC).
قضايا السندات الجديدة
يمتلك سوق سندات الشركات مستويين متميزين. يمثل السوق الأول ، أو السوق الأساسي ، قضايا السندات الجديدة. عندما تقرر إحدى الشركات بيع سندات لزيادة رأس المال ، فإنها تتفاوض على صفقات مع المصرفيين الاستثماريين والمستثمرين من المؤسسات الكبيرة لوضع هذه السندات في السوق.
إن تسعير هذه القضايا الجديدة ، والتي يمكن مقارنتها بالعروض العامة الأولية للأسهم ، تميل إلى الفهم. وكل من يشتري إصدارًا جديدًا يدفع الثمن نفسه ، والمعروف باسم سعر العرض.
ومع ذلك ، فإن الحصول على يديك على عرض سندات أساسي أمر صعب للغاية ، يشبه إلى حد كبير صعوبة شراء الأسهم في الاكتتاب العام الأولي قبل بدء التداول العام. عادة ، ستحتاج إلى علاقات معينة ، بشكل مثالي مع أحد المصرفيين في إحدى المؤسسات التي تدير عرض السندات الأساسي.
لن يتمكن المستثمرون الصغار من اللعب في هذه اللعبة بسهولة.
السوق الثانوية
تتضمن السوق الثانوية شراء وبيع السندات بعد الطرح الأولي. يمكن للمستثمرين الأصغر الوصول إلى هذا السوق ولكن يجب عليهم توخي الحذر.
تتكون سوق السندات الثانوية بشكل شبه كامل من سوق لا تحتاج إلى وصفة طبية.
يتم إجراء معظم عمليات التداول على أنظمة تداول السندات الخاصة أو المغلقة أو عبر الهاتف. يمكن للمستثمر العادي المشاركة فقط من خلال وسيط. والأهم من ذلك ، أن تسعير السندات في السوق الثانوية يمكن أن يكون من الصعب للغاية تتبعه وفهمه.
هل بعض الواجبات المنزلية
إذا كنت مهتمًا بشراء سندات الشركات في السوق الثانوية ، فقم بإجراء بحث كافي لمعرفة ما إذا كنت تدفع سعرًا مناسبًا للسند. على وجه الخصوص ، انظر إلى مبيعات السندات الأخيرة لحساب ما هو "علامة" أو "انتشار" على السندات.
يدل الفرق على الفرق بين ما دفعه سمسار السندات للحصول على السندات والسعر الذي يرغب في بيعه. على عكس عمولات الأسهم ، فإن الفارق مبني على سعر السند ، مما يجعل من المستحيل تقريبا معرفة مقدار الربح الذي يحققه بائع السندات.
هيئة تنظيم الصناعة المالية ، وهي هيئة تنظيمية غير حكومية ، تقدم الآن معلومات أسعار حول معاملات السندات الأخيرة من خلال نظام TRACE ، والتي يمكن أن تقدم بعض الوضوح على الفروق. قبل الموافقة على شراء السند من خلال وسيط ، انظر إلى الأسعار الأخيرة للسندات المعنية أو قضية مماثلة. ثم قم بإجراء حساب تقريبي لمقدار انتشار السمسار الخاص بك.
تحقق من الوسيط الخاص بك
بعد أن تقوم بتحديد مدى الانتشار الذي من المحتمل أن تدفعه ، أو عمولة ستدفعها إذا كان الوسيط الخاص بك لا يحمل السند في الواقع لكنه يعد بشرائه لك في السوق ، فإن عملك بدأ للتو .
يتطلب شراء سندات الشركات مستوى أعلى من العناية الواجبة مقارنة بشراء حصة من الأسهم. اتبع نصيحة الرابطات التجارية التي تراقب السوق وابحث عن أخصائيك المالي بدقة.
الذهاب لتبادل العامة
أدت سلسلة الفضائح بين بائعي السندات في السنوات الأخيرة إلى زيادة الشفافية في كيفية عمل هذه الصناعة. شيئا فشيئا ، يتطور سوق السندات وبدأ يشبه سوق الأوراق المالية.
اليوم من الممكن شراء وبيع السندات في البورصة العامة. أطلقت بورصة نيويورك نظام سندات NYSE في أبريل 2007 ، لتحل محل نظام السندات الآلي الأقدم مع شيء يعمل بشكل أفضل لصغار المستثمرين.
ارتفع عدد السندات المباعة من خلال سندات NYSE بشكل كبير منذ إطلاقها ، مع إضافة إصدارات جديدة للسندات بشكل منتظم. ومع ذلك ، تظل السندات المتداولة في البورصة نسبة صغيرة من السوق ككل. تختلف التقديرات ، ولكن بحسب البعض ، أقل من 15 في المائة من السندات العالمية متاحة للتداول على بورصات شفافة ومراقبة بسهولة.
يمكن أن تكون السندات استثمارا حكيما ، على الرغم من أن ازدهار سوق سندات الشركات يتطلب قدرا كبيرا من الاجتهاد والجهد. فكر في الصناديق المشتركة للسندات أو الديون المدعومة من الحكومة كبدائل توفر سلامة السندات دون تعقيدات شراء سندات الشركات الفردية.