نظرة عامة على مسارات الإنصاف الأسهم وتخصيص الأصول
الجميع يريد أن يجد أفضل طريقة لاستثمار أموالهم في التقاعد. من أجل اختبار أساليب الاستثمار المختلفة ، غالباً ما يبدأ الباحثون بما يسمى "مسار الانحدار في الأسهم".
المسار الإنحداري للأسهم هو التغيير المتوقع ، أو المسار ، في تخصيص الأصول لاستثماراتك مع تقدمك في العمر. فيما يلي أمثلة على ثلاثة مسارات انحدار مختلفة للأسهم.
- تراجع الإنحدار مسار الإنصاف
إن مسار انحدار الأسهم المتناقصة هو المكان الذي تقلل فيه تدريجياً من تخصيصك للأسهم كلما تقدمت في العمر. القاعدة الإبهامية "100 ناقص عمرك" هي مثال على مسار انحدار الأسهم المتدني. تنص هذه القاعدة على أنه لتحديد المبلغ الذي يجب تخصيصه للأسهم (الأسهم ، أو صناديق مؤشر البورصة مثلاً) يجب أن تأخذ مائة ناقص عمرك الحالي. في سن الستين سيكون لديك 40٪ من أموالك المستثمرة في الأسهم. في كل عام ، ستقوم بتخفيض مخصصاتك إلى الأسهم بنسبة 1٪ ، وبالتالي زيادة مخصصك للسندات. يسمى هذا مسار انخفاض انحدار الأسهم ، حيث أن المبلغ الذي خصصته للأسهم سوف ينخفض مع تقدمك في العمر.
- مسار الإنحدار الثابت للأسهم
سيكون مسار الانحدار الثابت عبارة عن نهج يتم من خلاله الاحتفاظ بتخصيص استراتيجي محدد للأصول ، مثل 60٪ للأسهم و 40٪ للسندات. في كل عام ، سوف تعيد التوازن مرة أخرى إلى هذا المبلغ المستهدف ، أو إذا كنت تأخذ السحوبات باستخدام نهج الانسحاب المنتظم فإنك ستأخذ ما يكفي من كل فئة من فئات الأصول التي بعد السحب ، تظل المخصصات عند 60٪ من الأسهم و 40٪ من الدخل الثابت.
إن استخدام مثال بسيط يفترض في بداية العام أن لديك 100 ألف دولار وأن 60٪ منه ، أو 60،000 دولار ، في صندوق مؤشرات الأسهم و 40٪ في صندوق مؤشرات السندات. وبحلول نهاية العام ، يفترض صندوق مؤشرات الأسهم الآن بقيمة 65000 دولار ، ويبلغ قيمة صندوق مؤشرات السندات 41000 دولار. الآن افترض أنك بحاجة إلى سحب 4000 دولار. بعد الانسحاب ، سيكون لديك مبلغ 102،000 دولار. للحفاظ على تخصيص 60/40 ، ستحتاج إلى أن يكون لديك مبلغًا قدره 200 61 دولار في الأسهم و 40.800 دولار في السندات. وبالتالي سوف تبيع 3،800 دولار من صندوق مؤشرات الأسهم الخاصة بك و 200 دولار من صندوق سنداتك. (حسناً ، في الواقع ، من المرجح أنك لن تضع صفقة لبيع 200 دولار من صندوق سنداتك - قد تحصل على مبلغ 4000 دولار فقط من صندوق مؤشر الأسهم حيث يصبح 200 دولار مبلغًا غير ذي أهمية يتعلق بحجم المحفظة وإذا كان هناك تكاليف التداول من المحتمل أن لا يكون من المنطقي دفعها مقابل تجارة بقيمة 200 دولار ، لكني استخدمها هنا من أجل توضيح كيفية الحفاظ على مسار انحدار الأسهم الثابت.)
- ارتفاع الإنحدار مسار الإنصاف
قد يكون مسار الانحدار المرتفع مسارا حيث يمكنك البدء بجزء أكبر من السندات (مثل إنشاء سلم سندات حيث تنضج السندات كل عام للوفاء بكميات السحب المطلوبة) ، وربما 70٪ من محفظتك ، وتنفق ببطء إلى أسفل ، مما يتيح زيادة جزء الأسهم في حسابك بمرور الوقت. وبالتالي ، مع تقدمك في العمر ، ستزيد حصتك من الأسهم بشكل تدريجي ، بافتراض أنها حصلت على معدل عائد إيجابي.
كيف يتم استخدام مسارات الإنصاف الأسهم في صناديق الاستثمار المشترك
بدأ استخدام مسار الانحدار "الإنصاف" على نحو أكثر تكراراً مع الزيادة في عدد صناديق تقاعد التواريخ المستهدفة . عادةً ما يكون تاريخ الصندوق المستهدف هو سنة تقويمية باسم الصندوق ، مثل تاريخ الاستهداف 2030 ، وعادة ما تتم إدارة الأموال بحيث ينخفض مستوى المخاطر كلما اقتربت من التاريخ المستهدف. يتم تحقيق ذلك عادة عن طريق خفض التخصيص للأسهم كلما اقتربت من التاريخ المستهدف للصندوق. على الرغم من أن اثنين من صناديق التاريخ المستهدف قد يكون لهما نفس التاريخ ، مثل 2030 ، إلا أنه يمكن استثمارهما بشكل مختلف تمامًا اعتمادًا على مسار الإنزلاق الخاص بهما. وقد يصل أحد الصناديق إلى تاريخه المستهدف بتخصيص كل السندات تقريبًا ، بينما قد يصل آخر إلى تاريخه المستهدف بتخصيص 50٪ للسندات.
ما هو أفضل؟
لا توجد وسيلة لمعرفة مسبقاً ، أي نوع من مسار الإنحدار في الأسهم سوف يحقق أفضل نتيجة للظروف الاقتصادية والسوقية التي ستواجهها في سنوات تقاعدك. الخيار الأفضل هو اختيار طريقة التخصيص التي تريد استخدامها وصيانتها بطريقة منظمة. أسوأ شيء يمكنك القيام به هو التبديل بين الطرق باستمرار.