تقدم مناهج التوزيع الأخرى نتائج أفضل للمتقاعدين.
ما هي قاعدة "100 Minus Age"؟
عندما تستثمر أموالك ، فإن القرار الذي ستتخذه والذي سيكون له الأثر الأكبر على نتائجك هو المبلغ الذي تحتفظ به في الأسهم مقابل السندات . على مر السنين وضعت العديد من القواعد الأساسية في محاولة لتوفير التوجيه بشأن هذا القرار.
إحدى هذه القواعد الشعبية هي قاعدة "عمر 100 ناقص" ، والتي تنص على أنه يجب أن تأخذ 100 وتطرح عمرك: والنتيجة هي النسبة المئوية لأصولك لتخصيصها للمخزونات (يشار إليها أيضًا باسم الأسهم).
باستخدام هذه القاعدة ، عند 40 ، سيكون لديك تخصيص بنسبة 60٪ للأسهم ؛ في سن 65 ، كنت قد خفضت تخصيصك للأسهم إلى 35 ٪. من الناحية الفنية ، يشار إلى هذا بـ "انخفاض انحدار الأسهم". في كل عام (أو أكثر احتمالا كل بضع سنوات) ، ستقوم بتخفيض مخصصك للمخزون ، وبالتالي تقليل مستوى التقلب والمخاطر لحافظة استثماراتك.
مشاكل عملية مع هذه القاعدة
المشكلة مع هذه القاعدة هي أنه لا يتم تنسيقها مع أهدافك المالية بأي شكل من الأشكال. يجب أن تستند قرارات الاستثمار إلى الوظيفة التي تحتاجها أموالك من أجلك. إذا كنت حاليًا في الخامسة والخمسين من عمرك ، ولا تخطط لأخذ السحوبات من حسابات التقاعد حتى تتم مطالبتك بذلك في عمر 70 ½ ، فحينئذٍ سيكون لأموالك الكثير من السنين ليعمل لك قبل أن تحتاج إلى لمسها.
إذا كنت ترغب في أن يكون لأموالك أكبر احتمال للحصول على عائد يزيد عن 5٪ في السنة ، فإن الحصول على 50٪ فقط من تلك الأموال المخصصة للأسهم قد يكون محافظًا للغاية استنادًا إلى أهدافك وإطارك الزمني.
من ناحية أخرى ، قد تكون 62 سنة ، وعلى وشك التقاعد. في هذه الحالة ، سيستفيد العديد من المتقاعدين من تأجيل تاريخ بدء استحقاقات الضمان الاجتماعي الخاصة بهم واستخدام سحوبات حساب التقاعد لتمويل نفقات المعيشة حتى يبلغوا سن السبعين.
في هذه الحالة ، قد تحتاج إلى استخدام كمية كبيرة من أموال استثمارك في السنوات الثماني القادمة ، وربما تكون نسبة التخصيص 38٪ للأسهم مرتفعة للغاية.
ماذا تظهر الأبحاث
بدأ الأكاديميون في إجراء أبحاث تقاعدية عن مدى نجاح مسار انحدار الأسهم (وهو ما ستقوم به قاعدة سن الـ100 سنة) مقارنة بالخيارات الأخرى. وتشمل الخيارات الأخرى استخدام نهج التخصيص الثابت ، مثل 60٪ من الأسهم / 40٪ من السندات مع إعادة التوازن السنوية ، أو باستخدام مسار انحدار الأسهم المرتفع ، حيث تدخل التقاعد مع تخصيص عالي للسندات ، وقضاء هذه السندات مع السماح بتخصيص الأسهم الخاصة بك تنمو.
تظهر الأبحاث التي أجراها ويد بفاو ومايكل كيتس أنه في سوق الأوراق المالية الضعيفة ، مثل ما كنت ستختبره إذا تقاعدت في عام 1966 ، فإن نهج توزيع الأعمار 100 ناقص أدى إلى أسوأ النتائج ، مما جعلك تخرج من المال بعد ثلاثين عامًا من التقاعد. استخدام شريحة الانحدار المرتفعة في الأسهم التي تنفق فيها سنداتك تحقق أولاً أفضل نتيجة.
كما قاموا باختبار نتائج هذه المقاربات المختلفة للتوزيع على سوق أسهم قوية ، مثل ما قد تكون واجهته إذا تقاعدتم في عام 1982. في سوق الأوراق المالية القوي ، تركت لك جميع المقاربات الثلاثة أسلوبًا جيدًا بفضل النهج الثابت الذي يقدم أقوى النتائج. قيم الحساب واتباع نهج glidepath المتزايد للأسهم مما يترك لك أدنى قيم الحساب الختامي (التي كانت لا تزال أكثر بكثير مما كنت بدأت به).
أعطى نهج "عمر ناقص 100" نتائج مباشرة في منتصف الخيارين الآخرين.
خطة للأسوأ ، الأمل للأفضل
عندما تتقاعد ، لا توجد وسيلة لمعرفة ما إذا كنت ستدخل عقدين أو اثنين من أداء سوق الأسهم القوي أم لا. من الأفضل بناء خطة التخصيص الخاصة بك بحيث تعمل استنادًا إلى نتيجة أسوأ حالة. على هذا النحو ، لا يبدو أن نهج 100 ناقص العمر هو أفضل طريقة للتخصيص لاستخدامه في التقاعد حيث أنه لا يحقق أداءً جيدًا في ظل ظروف سوق البورصة السيئة. وبدلاً من تخصيص المحافظ على هذا النحو ، يجب على المتقاعدين أن يفكروا بالضبط في النهج المعاكس: تقاعد مع تخصيص أعلى للسندات التي يمكن إنفاقها عن عمد ، مع ترك جزء الأسهم وحده لينمو. هذا من شأنه أن يؤدي على الأرجح إلى زيادة تدريجية لتخصيصك للأسهم طوال فترة التقاعد.