ما هو الأفضل: عدم تحميل الصناديق أو تحميل الصناديق؟
ما هو الحمل المتبادل للصندوق؟
تحميل الصندوق المشترك هو رسم يتم فرضه على شراء أو بيع صندوق مشترك. تُسمى الأحمال التي يتم تحميلها عند شراء أسهم الصناديق بالأحمال الأمامية ، وتُسمى الأحمال المحملة على بيع صندوق مشترك الأحمال الخلفية أو رسوم المبيعات المؤجلة الطارئة (CDSC). عادةً ما يشار إلى الأموال التي تحمّل الأحمال على أنها "أموال تحميل" وتسمى الأموال التي لا تفرض رسومًا على "أموال عدم التحميل".
سوف تفعل ذلك بنفسك أو استخدام مستشار؟
السؤال الأول الذي يجب طرحه في النقاش حول عدم تحميل الحمولة مقابل صندوق الحمل هو ما إذا كنت ترغب في استثمار نفسك أو استخدام مستشار . نظرًا لأن الحمل يتم دفعه للحصول على مشورة و / أو خدمة في إجراء معاملات صناديق الاستثمار المشترك ، يجب عليك أولاً أن تقرر ما إذا كنت تريد إجراء كل الأبحاث وأن تقوم بالتداول بنفسك أو إذا كنت تريد أن يقوم المستشار أو الوسيط بذلك نيابة عنك. المهارة والمعرفة لا تقل أهمية عن الحكم الجيد في عالم الاستثمار. ما يعنيه هذا هو أن المستشار ذو المعرفة العالية يمكن أن يجعل قرارات محطمة المحفظة إذا كانت متأثرة أو مدفوعة بالجشع أو الخوف.
معظم مستشاري الاستثمار والسماسرة هم فقط عرضة لنوع من العواطف والحكم السيئ الذي يمكن أن يتسبب في انخفاض العوائد على المدى الطويل كمتوسط يفي بالغرض. ومع ذلك ، سوف ينظر المستشار الجيد إلى أموالك بشكل منطقي ويساعد في وضع خريطة طريق موضوعية يجب اتباعها حتى تتمكن من الوصول إلى أهدافك المالية المستقبلية بينما تعيش حياتك الحالية بشكل كامل.
كم قد يكون هذا يستحق لك؟
أسباب لشراء صندوق تحميل
لماذا تشتري صندوق الحمل؟ في البداية ، قد تظن أن صناديق عدم التحميل هي أفضل طريقة للذهاب للمستثمرين ، لكن هذا ليس هو الحال دائمًا. سبب شراء الأموال المحملة هو نفس الأسباب التي توجد في المقام الأول - لتسديد المستشار أو الوسيط الذي قام بأبحاث الصندوق ، وقدم التوصية ، وباعك الصندوق ، ثم وضع التداول للشراء. ومع ذلك ، لا يوجد سبب وجيه لدفع أي شخص ما لم يكن هناك شيء ذي قيمة متبادلة ، بخلاف صندوق الاستثمار نفسه.
يحصل بعض المستشارين والسماسرة على أجورهم من خلال العمولات ويهدف مصدر الدفع هذا إلى اتباع النصيحة إلى العميل المستثمر أو العميل. على الرغم من أنه من الممكن شراء أموال التحميل دون وجود علاقة رسمية بين العميل والوسيط ، فلا يوجد سبب وجيه لذلك.
الخلاصة: بشكل عام ، أي مستثمر يقوم بأبحاثه الخاصة ، ويتخذ قراراته الاستثمارية الخاصة ، ويجعل مشترياته أو مبيعاته الخاصة من أسهم الصناديق المشتركة لا ينبغي أن يشتري أموالا .
لماذا تشتري صندوق بدون حمل؟
لماذا تشتري صندوق بدون حمولة؟ أنت تعرف بالفعل أنه يجب عليك بشكل عام شراء أموال بدون تحميل إذا كنت لا تستخدم مستشارًا. ولكن ما هي الأسباب الأخرى لشراء صناديق الاستثمار بدون تحميل؟
ربما يكون السبب الأفضل هو زيادة العوائد عن طريق تقليل النفقات.
في معظم الحالات ، يكون لأموال بدون تحميل نسب متوسّط نفقات أقل من صناديق التحميلات ونفقات أقل تُترجم عمومًا إلى عوائد أعلى. ويرجع ذلك إلى أن نفقات إدارة محفظة الصناديق المشتركة تأتي مباشرة من العوائد الإجمالية للصندوق.
على سبيل المثال ، إذا كان صندوق الاستثمار المشترك لديه عائدات إجمالية قدرها 10.00٪ قبل الرسوم والنفقات ونسبة المصروفات الإجمالية للصندوق هي 1.00٪ ، فإن العائد الفعلي للمستثمر هو 9.00٪. الآن تخيل أنك اشتريت صندوق أسهم رأس مال متوسط ، والذي قد يكون له نسبة نفقات 1.25٪. يمكن للمستثمر العثور بسهولة على صندوق بدون حمولة بنسبة نفقة تبلغ 0.75٪ أو أقل. هذا هو في الأساس ميزة بنسبة 0.50 ٪ في العائد على صندوق الحمولة. مع مرور الوقت ، يمكن أن يعني هذا اختلافًا في آلاف الدولارات من المدخرات والفوائد المركبة للمستثمر باستخدام صندوق بدون حمولة.
12b-1 الرسوم في صناديق الاستثمار غير الحمولة؟
رسم 12b-1 هو رسم يتم جمعه بواسطة صناديق الاستثمار المشتركة التي تستخدم عادة لدفع تكاليف التسويق والتوزيع والخدمة ، ويتم دفعها إلى الوسيط. تسمح هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) للأموال بتقاضي ما يصل إلى 1.00٪ سنوياً كرسوم 12b-1.
ولن يتقاضى صندوق عدم التحميل الحقيقي أي رسم 12b-1 ، في حين تشمل فئات الأسهم الأكثر شيوعًا في الصناديق المشتركة التي تتقاضى مثل هذه الرسوم الأسهم من الفئة B (صناديق الحمل الخلفي) وأرباح الفئة C (صناديق "تحميل المستوى").
ومع ذلك ، فهناك أوقات لا يتقاضى فيها الصندوق حمولة من أي نوع ولكن لا يزال يتقاضى رسومًا تبلغ 12b-1. تتضمن فئات المشاركة هذه الصناديق التي تستخدم حمولة - Waived و Class R Shares .
ما هو الأفضل ، أو عدم التحميل أو التحميل؟
هل يجب عليك استخدام أموال بدون حمولة أو أموال تم التنازل عنها ؟ هذا قليلا من التفاح ومقارنة البرتقال. ومع ذلك ، فإن أموال عدم التحميل لديها عادةً متوسط نسب نفقات أقل من الصناديق التي تم التنازل عنها. انخفاض النفقات غالبا ما يترجم إلى عوائد أعلى للمستثمر ، وخاصة على المدى الطويل. لذلك ، لا توجد أحمال بشكل عام أفضل من الصناديق التي تم التنازل عنها ، على الأقل من حيث انخفاض النفقات ، والتي يمكن أن تؤدي إلى عوائد أعلى.
لا يقوم صندوق الشحن الحقيقي بتحميل أي شحنات ، وليس له أي رسوم ، مثل رسوم 12b-1 ، التي قد تبدو مخفية للمستثمر. ومع ذلك ، فغالباً ما تقوم الصناديق المتنازلة مع الشحن بتحصيل رسوم 12b-1. وبهذه الطريقة ، لا يزال بإمكان المستشار أو الوسيط الذي يتقاضاه عمولة ما كسب المال دون أن يتقاضى أجراً. كيف يفعلون هذا؟ تقوم بإزالة (التنازل) عن الحمل ولكن مع الحفاظ على رسوم 12b-1. لذلك ، قد تبدو الصناديق التي تتنازل عن حملتك وكأنها تحصل على صفقة جيدة ، لكنك تحتاج إلى إجراء البحث الخاص بك وتأكد من أنك لا تشتري صندوقًا بقيمة 12b-1 عالية.
يتم تحديد الصناديق المشتركة المتنازل عنها بواسطة "LW" في نهاية اسم الصندوق. في المقابل ، لا تحتوي صناديق بدون حمولة على أي حرف أو أحرف ، مثل A أو B أو C أو D أو R أو LW ، في نهاية اسم الصندوق يشير إلى فئة المشاركة.
تعرف على أنواع حصة صندوق الاستثمار المشترك
ما نوع فئة المشاركة الأفضل بالنسبة لك ؟ في بعض الأحيان ، ستجد صندوقًا مشتركًا خاصًا يناسب احتياجاتك ، ولكنه قد لا يكون صندوقًا بدون تحميل أو حملاً. هناك عدة أنواع مختلفة من حصص حصة الصناديق المشتركة ، لكل منها مزاياه وعيوبه ، ومعظمها تتمركز عند النفقات. لإجراء مقارنة مباشرة بين فئات المشاركات ، قد ترغب في إلقاء نظرة على المقالة ، ما هي حصة حصة صندوق الاستثمار المشترك؟ ولكن في الوقت الحالي ، إليك بعض النقاط الأساسية حول أساسيات أنواع فئات المشاركات.
- عادةً ما يكون لأسهم الفئة (أ) رسوم المبيعات الأمامية (الأحمال). الحمل ، الذي هو عبارة عن رسوم للدفع مقابل خدمات مستشار الاستثمار أو أي متخصص مالي آخر ، غالباً ما يكون 5.00٪ ويمكن أن يكون أعلى. يتم تحميل الحمل عند شراء الأسهم. على سبيل المثال ، إذا قمت بشراء 10،000 دولار من الأسهم المشتركة لصناديق الفئة (أ) ، وكان "التحميل" 5.00٪ ، فسوف تدفع 500 دولار كعمولة وسيكون لديك ما مجموعه 9500 دولار مستثمرة في الصندوق. تعتبر الأسهم الأفضل بالنسبة للمستثمرين الذين يخططون لاستثمار مبالغ أكبر بالدولار وسوف يشترون الأسهم بشكل غير منتظم. إذا كان مبلغ الشراء مرتفعًا بما يكفي ، فقد تكون مؤهلاً للحصول على "خصومات نقاط التوقف". تأكد من الاستفسار عن هذه التخفيضات على الحمل إذا كنت تخطط لشراء أسهم إضافية من الصندوق (أو صناديق الاستثمار المشتركة داخل نفس أسرة الصندوق).
- أسهم الفئة ب هي فئة من أسهم الصناديق المشتركة التي لا تحمل رسوم المبيعات الأمامية ، ولكنها بدلاً من ذلك تفرض رسوم مبيعات مؤجلة (CDSC) أو "تحميل في النهاية". كما تميل أسهم الفئة ب إلى الحصول على رسوم أعلى بـ 12b-1 من فئات الأسهم الأخرى المشتركة. على سبيل المثال ، إذا اشترى المستثمر أسهم الصندوق المشترك من الفئة ب ، فلن يتم تحميله حمولة أمامية ، ولكن بدلاً من ذلك سيدفع حمولة خلفية إذا كان المستثمر يبيع الأسهم قبل فترة محددة ، مثل 7 سنوات ، قد يتم تحصيل رسوم تصل إلى 6٪ لاسترداد أسهمها. يمكن في نهاية المطاف تبادل أسهم الفئة ب في أسهم الفئة (أ) بعد سبع أو ثماني سنوات. لذلك قد يكون من الأفضل للمستثمرين الذين ليس لديهم ما يكفي من الاستثمار للتأهل للحصول على مستوى كسر على السهم A ، ولكنهم يعتزمون الاحتفاظ بأسهم B لسنوات عديدة أو أكثر.
- تشترى الأسهم من الفئة C "مستوى تحميل" سنويًا ، والذي عادة ما يكون 1.00٪ ، ولا تنتهي هذه النفقات أبدًا ، مما يجعل الصناديق المشتركة C الأكثر تكلفة للمستثمرين الذين يستثمرون لفترات طويلة من الزمن. لذلك ، بشكل عام ، استخدم أسهم C لفترة قصيرة (أقل من 3 سنوات) واستخدم أسهم A لمدة طويلة (أكثر من 8 سنوات) ، خاصة إذا كان يمكنك الحصول على استراحة على الحمل الأمامي لصنع شراء. يمكن في نهاية المطاف تبادل أسهم الفئة ب في أسهم الفئة (أ) بعد سبع أو ثماني سنوات.
- غالبًا ما تكون أسهم الفئة D مماثلة لصناديق عدم التحميل حيث أنها عبارة عن فئة حصص في صناديق الاستثمار المشترك تم إنشاؤها كبديل عن الأسهم التقليدية والأسهم الأكثر شيوعًا مثل سهم A و B و C التي تكون إما حمولة أمامية أو خلفية تحميل أو تحميل المستوى ، على التوالي.
- لا تتوفر أسهم المستشار إلا من خلال مستشار الاستثمار ، ومن هنا يأتي الاختصار "Adv" بعد أسماء الصناديق في فئة المشاركة هذه. عادة ما يتم التنازل عن هذه الأموال ولكن يمكن أن يكون لها رسوم 12b-1 حتى 0.50٪. إذا كنت تعمل مع مستشار استثماري أو أي موظف مالي آخر ، فإن أسهم Adv يمكن أن تكون أفضل خيار لأن النفقات غالباً ما تكون أقل من B أو C.
- لا تتوفر صناديق الفئة المؤسسية (المعروفة باسم "Inst" أو الفئة الأولى أو الفئة X أو الفئة "ص") إلا للمستثمرين المؤسسيين بحد أدنى لمبلغ الاستثمار الذي يبلغ 25،000 دولار أو أكثر. في بعض الحالات التي يقوم فيها المستثمرون بتجميع الأموال معًا ، مثل خطط 401 (k) ، يمكن تلبية نقاط التوقف لاستخدام أموال طبقة الأسهم المؤسسية ، والتي عادة ما يكون لها نسب نفقات أقل من فئات الأسهم الأخرى.
- لا تملك حصص الأسهم R حمولة ولكن لديها رسوم 12b-1 التي تتراوح عادة من 0.25٪ إلى 0.50٪. إذا كان 401 (k) الخاص بك يوفر فقط أموال فئة مشاركة R ، فقد تكون نفقاتك أعلى مما لو كانت اختيارات الاستثمار تتضمن الإصدار بدون تحميل أو إصدار تم التنازل عنه من نفس الصندوق.
صناديق المؤشرات وبدون تحميل
تستخدم معظم أنواع "افعل ذلك بنفسك" صناديق المؤشرات وأموال بدون تحميل لنفس السبب الأساسي - لبناء محفظة من الصناديق المشتركة بأموال عالية الجودة ومنخفضة التكلفة. ومع ذلك ، قد لا يدرك بعض المستثمرين أن بعض صناديق المؤشرات لديها أيضًا أحمال.
لا يمكن التأكيد أبدا بما فيه الكفاية على أن المستثمرين لا ينبغي أبدا الاستثمار في صندوق مؤشر مع حمولة ! الغرض الأساسي لاستثمار المؤشر هو مطابقة أداء مؤشر معياري بشكل سلبي. إذا كان هناك حمولة ، فإن مصروفات حساب المبيعات تهزم الغرض من النهج المنخفض التكلفة اللازم للنجاح في إستراتيجية الاستثمار السلبي.
الأموال المدارة بشكل فعال مقابل الصناديق المدارة بشكل سلبي
هل الصناديق المدارة بفاعلية تستحق الدفع؟ تستند مزايا الصناديق التي تتم إدارتها بشكل فعال إلى الافتراض القائل بأن مدير المحفظة يمكنه اختيار الأوراق المالية التي تتفوق في الأداء على المؤشر المرجعي. نظرًا لعدم وجود حاجة إلى الاحتفاظ بنفس الأوراق المالية مثل المؤشر القياسي ، فمن المفترض أن يشتري مدير المحفظة أو يحتفظ بالأوراق المالية التي يمكن أن تتفوق على المؤشر وتتجنب أو تتوقع تلك التي يتوقع أن تكون منخفضة الأداء.
لذلك ، إذا كانت هناك فرصة للحصول على عوائد أعلى مما قد تحققه إستراتيجية الاستثمار السلبي ، فقد يعتقد المستثمر أن دفع حمولة ما يستحق العناء. ومع ذلك ، سيقلل الحمل بشكل فعال من العائد الإجمالي للمستثمر ، مما قد يقلل من المفاجأة في التغلب على المؤشر القياسي أو المؤشر.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.