صناديق المؤشرات والأسواق الفعالة

عندما تجعل صناديق المؤشرات أكثر (وأقل) حسًا

إذا كنت تحب فكرة الاستثمار في صناديق المؤشرات ولكنك لا تزال ترغب في تعديل الأداء أو العثور على ميزة حكيمة ولكن تنافسية كمستثمر ، فهناك استراتيجية استثمارية بالنسبة لك.

تعمل صناديق المؤشرات بشكل أفضل من أجل الأسهم ذات رأس المال الكبير

إذا كنت معتادا على فرضية السوق الفعّالة (EMH) ، فأنت تعرف أنه يقول بشكل أساسي أن جميع المعلومات المعروفة عن الأوراق المالية الاستثمارية ، مثل الأسهم ، قد أخذت بالفعل بعين الاعتبار في أسعار تلك الأوراق المالية.

لذلك لا يمكن لأي قدر من التحليل أن يمنح المستثمر ميزة على المستثمرين الآخرين. هذا هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين يستثمرون في صناديق المؤشرات . إنها "إذا لم تستطع التغلب على فلسفة الانضمام".

ولكن ماذا لو لم تكن بعض المعلومات معروفة على نطاق واسع في بعض مناطق السوق كما هو الحال في المناطق الأخرى؟ ألا يعني هذا أن بعض مناطق السوق أقل كفاءة من غيرها؟ إذا كان الأمر كذلك ، فمن المنطقي استخدام صندوق مؤشرات للمناطق الفعالة والصناديق المدارة بنشاط للمناطق الأقل كفاءة - أفضل ما في العالمين ، إن شئت.

لست بحاجة إلى أن تكون محلل أسهم أو مدير صندوق استثماري لمعرفة أن المعلومات المتعلقة ببعض الشركات المتداولة علنًا أكثر سهولة ، وبالتالي أكثر انتشارًا ، من غيرها. على سبيل المثال ، فإن معظم التغطية الإعلامية المالية تتم على أسهم الشركات الكبيرة ، مثل وول مارت ، وأبل ، وفايزر. ولكن ماذا عن أسهم الشركات الصغيرة والأسهم الأجنبية؟

فشلت معظم مديري صناديق الاستثمار في الأسهم ذات رأس المال الكبير في التغلب على أفضل صناديق مؤشر ستاندارد آند بورز 500 على مدى فترات زمنية طويلة لأن هناك الكثير من المعلومات المتاحة عن الشركات الأكبر من الشركات الأصغر. لذلك ، يتطلب الأمر مزيدًا من الجهد في شكل بحث ومخاطر سوقية نسبيّة للتفوّق على مؤشرات السوق العريضة.

هذا أيضا يزيد من النفقات ، مما يجعل الأمر أكثر صعوبة للتنافس مع صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة.

الجمع بين صناديق المؤشرات مع الصناديق النشطة

من الطرق الجيدة لبناء محفظة لأفضل طريقة للجمع بين حكمة الفهرسة والاستثمار النشط هو استخدام واحد من أفضل صناديق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لتخصيص مخزون الأسهم الكبيرة والأموال المدارة بفاعلية للجزء المتبقي.

على سبيل المثال ، النموذج الإستراتيجي الجيد الذي يجب اتباعه هو تصميم المحفظة الأساسية والساتلية حيث يكون صندوق المؤشر هو "الأساسي" عند تخصيص 30 أو 40٪ ومزيج من أسهم الشركات الصغيرة والأوراق المالية الأجنبية وصندوق السندات المتبادلة وربما بعض الصناديق القطاعية لتجميع المحفظة. في هذه الاستراتيجية ، سترضي احترامي لظهور فرضية السوق الفعّالة ، ولكن عليك أيضًا تغيير غرورتك التي ترغب في الحصول على بعض العوائد الإضافية. أفضل ما في وسعك أن تتوقف عن تغيير صناديق الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة كل بضع سنوات عندما تبدأ في الخسارة إلى S & P 500!

تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.