هل تفهم الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة؟
سؤالنا هو: "هل ينبغي أن يكون النقاش في صناديق الاستثمار المتداولة مقابل الصناديق المشتركة إدارة سلبيّة مقابل نقاش الإدارة النشطة؟ إذا كان الأمر كذلك ، فما هي السيارة الاستثمارية التي ينبغي عليك اختيارها؟
صناديق الاستثمار المتداولة أو الصناديق المشتركة؟
دراسة ديلويت: ETFs مقابل صناديق الاستثمار المشترك
نشرت Deloitte ، واحدة من أكبر منظمات الخدمات المهنية في العالم ، دراستها لعام 2009 فيما يتعلق بما إذا كان يجب على المستثمرين اختيار ETFs مقابل الصناديق المشتركة. يتضمن عمل ديلويت بعض الأبحاث والحقائق الممتازة للمبتدئين - تقديم نظرة عامة واضحة على الموضوع. لسوء الحظ ، لا ترقى إلى توفير نوع المعلومات الفردية التي تحتاجها إذا كنت تحاول اتخاذ قرار بشأن شراء صناديق المؤشرات المتداولة أو الصناديق المشتركة لحافظة أعمالك.
تشرح دراسة ديلويت عملية استرداد الخلق ، ودور المشاركين المصرح لهم ، والهياكل الثلاثة المختلفة للـ ETFs. وحيث لا تقع هذه القطعة القصيرة - كما هو الحال تقريباً في كل جزء آخر قمت بقراءته حول الموضوع - نلقي نظرة عادلة على السبب الذي يجعل المستثمرين يختارون شراء صناديق المؤشرات المتداولة على الصناديق المشتركة أو العكس.
مرة أخرى ، تعتبر دراسة Deloitte قراءة رائعة إذا كنت ترغب في معرفة المزيد حول ما يجعل صناديق ETF مختلفة عن الصناديق المشتركة.
ولكني أعتقد أن اختيار نوع الاستثمار المطلوب اتباعه - إن كان هناك اختيار واحد فقط - هو أكثر من مسألة أسلوب الإدارة السلبي مقابل الإدارة الفعالة ، وهو ليس حصريًا. قد يختار بعض المستثمرين امتلاك كل من صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة لاستبدال محافظهم. ببساطة ، فإن فحص مزايا وعيوب كل من صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة وحدها لن يساعدك على تحديد ما إذا كانت استراتيجية استثمار معينة هي الأفضل بالنسبة لك.
السلبي مقابل نشط. صناديق المؤشرات المتداولة مقابل صناديق الاستثمار المشترك
إذا كنت بحاجة إلى أن تقرر ما إذا كان من الأفضل لك الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة أو الصناديق المشتركة ، فإن الخطوة الأولى التي تحتاج إلى اتخاذها تتطلب منك أن تفهم استراتيجيات الاستثمار النشطة مقابل الاستثمار السلبي. إذا كنت تؤمن بالإدارة الفعالة على الإدارة الخاملة (على سبيل المثال ، تعتقد أن هناك قيمة لشخص ما يختار مخزونات معينة من خلال مؤشر واسع النطاق) ، فعندئذ سوف تفضل الصناديق المشتركة (نعم ، هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المدار بفعالية ، ولكن ليس بما يكفي للاختيار من بينها في هذه المرحلة).
إذا كنت تؤمن بالاستثمار المُدار بشكل سلبي (من أجل التبسيط ، دعنا نسمي هذا "الفهرسة") ، فيجب عليك مقارنة ETFs بفهرسة الصناديق المشتركة قبل القيام باختيار الاستثمار الخاص بك. بعبارة أخرى ، لا تعلق في الفخ بأن صناديق الاستثمار المتداولة أرخص ، وأكثر كفاءة في الضرائب ، وهكذا - الحقائق هي أن هناك اختلاف بسيط بين الصناديق المتداولة ETFs التي تتبع المؤشرات والقائمة على أساس واسع ومؤشر صناديق الاستثمار المشتركة من التكلفة والكفاءة الضريبية).
شجرة القرارات: ETFs مقابل صناديق الاستثمار
لذا ، فإن مسار العمل التالي فيما يتعلق بالنقاش حول ETFs مقابل الصناديق المشتركة هو أن تقرر بين صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة. إذا قررت أن صناديق المؤشرات هي أفضل خيار لك ، فإن الخطوة التالية هي البحث عن نسب نفقات منخفضة.
لكن ضع في اعتبارك تكاليف التداول. اعتمادًا على الوسيط الخاص بك أو شركة الصناديق المشتركة التي تحتفظ بها بحساباتك الاستثمارية ، قد تكون هناك رسوم تداول مرتبطة بـ ETF أو صندوق الاستثمار المشترك. لذلك سترغب في معرفة هذه الرسوم قبل الشراء.
على سبيل المثال ، إذا كنت ستشتري الأسهم مرة واحدة في الشهر وتختار مؤسسة مالية متداولة تتقاضى رسوم تداول بقيمة 7.95 دولار في كل مرة تقوم فيها بعملية شراء ، ولكن صندوقاً مشتركاً للمقارنة لا يوجد لديه مثل هذه الرسوم ، فمن المحتمل أن يكون صندوق المؤشر المشترك هو الأفضل خيار.