Worldcom's Magic Trick - The Worldcom Scandal Explained

كيف واحدة من أكبر الشركات في العالم تمكنت من جعل 3.8 مليار دولار تختفي

ربما تكون قد سمعت عن فضيحة "وورلدكوم" ، وهي واحدة من أكثر عمليات الاحتيال على نطاق واسع لصخرة وول ستريت في جيل واحد. في حال لم تكن بحاجة إلى تفسير سريع ، فهي تأتي في الأساس إلى: شركة وورلدكوم ، واحدة من أكبر شركات الاتصالات في العالم ، وهي الأسهم الأساسية الموزعة للعديد من المتقاعدين ، واسمًا مألوفًا في جميع أنحاء البلاد ، حاولوا تضخيم أرقام أرباحها بحوالي 4 مليارات دولار عن طريق التلاعب في بياناتها المالية ، ولا سيما بيان الدخل والميزانية العمومية ، الموجودة في نموذج التسجيل 10-K والتقرير السنوي .

فعلت ذلك من خلال مكائد الإدارة العليا. لإدراك كيف حدث ذلك ، عليك أن تفهم كيف عالج المدير المالي سكوت سوليفان النفقات الرأسمالية ، والتي تمت رسملتها ، والمصاريف ، والمصاريف ، وكذلك ما يعرف باسم طريقة الاستحقاق ، وهو مبدأ أساسي للمحاسبة.

لتوضيح فضيحة العالم ، أحتاج إلى تعليمك عن طريقة الاستحقاق

عندما تتكبد شركة ما نفقات ، تنص القواعد المحاسبية على أنه ينبغي تخصيص تكلفة تلك النفقات على مدار الفترة بأكملها ، مما يعود بالفائدة على الشركة. وتعرف هذه المحاولة لمضاهاة الإيرادات بالتكلفة التي استغرقتها لتوليد هذه الإيرادات باسم طريقة الاستحقاق. هناك مثال توضيحي من Investing Lesson 4 :

تكسب شركة Sherry's Cotton Candy Co. عشرة آلاف دولار من الأرباح سنوياً. في منتصف عام 2002 ، اشترت الشركة آلة حلوى قطنية بقيمة 7،500 دولار والتي من المتوقع أن تستمر لمدة خمس سنوات ، وسوف تسمح للموظفين بإنتاج ضعف كمية حلوى القطن في الساعة. إذا قام مستثمر بفحص البيانات المالية ، فقد يتم تثبيطهم لرؤية أن الشركة حققت 2500 دولار فقط في نهاية عام 2002 (أرباح بقيمة 10 آلاف دولار - مبلغ 7.5 ألف دولار لشراء الآلات الجديدة). سوف يتساءل المستثمر عن سبب هبوط الأرباح الكثير خلال العام.

لحسن الحظ ، جاء محاسبو شيري لإنقاذها وأخبروها أنه يجب تخصيص الـ 7،500 دولار خلال الفترة بأكملها التي ستستفيد منها الشركة. وبما أنه من المتوقع أن تستمر ماكينة حلوى القطن لمدة خمس سنوات ، فيمكن لشيري أن تتحمل تكلفة آلة حلوى القطن وتقسمها إلى خمسة (7.500 دولار / 5 سنوات = 1500 دولار في السنة). بدلاً من تحقيق نفقات لمرة واحدة ، يمكن للشركة طرح 1500 دولار كل سنة للسنوات الخمس المقبلة ، والإبلاغ عن أرباح قدرها 500 8 دولار. هذا يسمح للمستثمر بالحصول على صورة أكثر دقة للواقع الاقتصادي للشركة.

في المثال ، شراء آلة حلوى القطن هو نوع من النفقات الرأسمالية. النفقات الرأسمالية هي المصاريف التي تتكبدها الشركة لدفع ثمن الأصول مثل المصنع أو الآلات أو المعدات. لا تنطبق طريقة الاستحقاق هذه على النفقات الرأسمالية على نفقات التشغيل مثل المواد والمرتبات واللوازم المكتبية وما شابه ذلك.

هل هوكي-بوكى (أو كيفية خلط كتبك)

كيف ينطبق هذا على وورلدكوم؟ أخذ المدير المالي للشركة ، سكوت سوليفان ، بطريقة احتيالية مليارات الدولارات في مصروفات التشغيل ، وقام بنشرها على حسابات ما يسمى بالحسابات العقارية ، وهي حساب مصروفات رأسمالية من نوع ما. سمح ذلك لشركة "وورلد كوم" بتغطية النفقات ببطء ، وبكميات أقل ، بدلاً من إبلاغ المستثمرين بها على الفور. في عام 2001 ، حققت الشركة أرباحًا بقيمة 1.4 مليار دولار. لو لم يتم إخفاء تكاليف التشغيل بشكل خاطئ ، لكانت وورلدكوم قد خسرت المال في السنة المالية 2001 وكذلك في الربع الأول من عام 2002.

تم نشر هذه المقالة في الأصل بتاريخ 24 مايو 2003.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

تزوير Worldcom له آثار بعيدة المدى بالنسبة للمستثمرين. أساس النظام المالي الأمريكي هو سلامة التقارير المالية الصادرة عن الإدارة. وما لم تكن هذه الأرقام دقيقة قدر الإمكان ، فإن المحللين ومديري الأموال والمستثمرين العاديين على حد سواء لا يملكون الموارد اللازمة لتقييم عمل تجاري بشكل صحيح. على الرغم من أن المدير المالي سكوت سوليفان يدافع عن اختياره لتخصيص النفقات المعنية ، فقد ذهب مع وورلدكوم إلى أبعد من الممارسات المحاسبية القوية المستخدمة في بعض الشركات.

إجراءات تصحيحية

ستبدأ هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في مطالبة المسؤولين التنفيذيين في الشركات الكبيرة بتوقيع بيانات يصفونها بأنها تؤمن ، حسب علمهم ، بأن البيانات المالية الصادرة عن الشركات دقيقة قدر الإمكان. يمكن أن يؤدي هذا الإجراء في النهاية إلى تحمل الحكومة المسئولين التنفيذيين في حالة حدوث تزوير الشركات.