ما هو صندوق التحوط؟
يعمل صندوق التحوط بشكل مشابه للصندوق المشترك ، لكنه لا يملك نفس القيود على كيفية استثمار المديرين لأصول الصندوق. على عكس الصندوق المشترك ، لا يمكن للمستثمرين بسهولة شراء أو بيع المراكز في صندوق التحوط. صناديق التحوط مفتوحة بشكل عام وتسمح باستثمارات أو سحب إضافية على أساس شهري أو ربع سنوي.
يمكن لصناديق التحوط أن تستثمر في أي فئة من فئات الأصول تقريباً ، بما في ذلك البيع على المكشوف ، والعقارات ، والأسهم ، وشراء وبيع الشركات بأكملها ، أو اتباع مبدأ أو مبدأ توجيهي محدد. قدم العديد من أعضاء نادي الملياردير أموالهم كمديري صناديق تحوط ، بمن فيهم جورج سوروس وديفيد أينهورن وبيل أكمان وجون بولسون وحفنة من الآخرين.
وخلافا للصناديق الاستثمارية العامة ، فإن صناديق التحوط تقتصر عادة على المستثمرين الأثرياء الذين لديهم شهية كبيرة للمخاطر العالية والرسوم. تشمل رسوم صناديق التحوط النموذجية 2 في المائة من رسوم الإدارة ورسوم الأداء ، التي تبلغ عادة 20 في المائة ، تدفع للمدير لمكاسب الاستثمار خلال السنة السابقة.
مع رسوم من هذا القبيل ، فلا عجب أن هناك العديد من أصحاب المليارات في صناعة صناديق التحوط!
قواعد لحماية المستثمرين عديمي الخبرة
لا توجد قواعد محددة تمنع المستثمرين الجدد من وضع الأموال في صندوق تحوط. العقبة الكبرى التي يتعين على المستثمرين الجدد التغلب عليها هي التأهل لقواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات كمستثمر معتمد .
للتأهل كمستثمر معتمد ، يجب أن يكون لديك دخل على الأقل 200،000 دولار (أو 300000 دولار بما في ذلك الزوج) في كل من السنتين الماضيتين ونتوقع نفس الشيء للعام الحالي أو أن يكون لديك صافي أكثر من مليون دولار (فقط أو بما في ذلك الزوج) باستثناء قيمة الإقامة الأولية. إذا كنت لا تستوفي هذه القواعد ، فأنت لست مؤهلاً للاستثمار في صناديق التحوط بغض النظر عن خبرتك الاستثمارية.
لا تقتصر قواعد المستثمر المعتمد على صناديق التحوط. وهي تنطبق على معظم استثمارات "التنسيب الخاص" غير المفتوحة للجمهور في سوق الأوراق المالية الرئيسية أو البورصة. لشراء الأسهم العادية والسندات والاستثمارات الأخرى ، تحتاج فقط إلى النقد لتغطية الاستثمار. للاستثمار في مواضع خاصة ، يجب أن تفي بعتبة المستثمر المعتمد.
أخيرًا ، لاحظ أن العديد من صناديق التحوط تتطلب أكثر من مجرد الوفاء بعتبة المستثمر المعتمد ، مع الحد الأدنى لمتطلبات الحساب التي تجعل أموالهم بعيدة عن متناول الجميع باستثناء أغنى المستثمرين. لكن عتبة المستثمر المعتمد هي الشرط القانوني الوحيد للاستثمار في صندوق التحوط.
فقط لأنك تستطيع ، لا يعني انك يجب
إذا كنت مستثمرًا جديدًا ، فأنت مؤهل كمستثمر معتمد ، وستجد صندوقًا تحوطًا سيأخذ أموالك ، ثم تهانينا: ليس لديك شيء يمنعك من إلقاء أموالك في مديري الصناديق لفعل ما يريدون.
ولكن كما قال الدكتور إيان مالكولم بشكل مشهور في "الحديقة الجوراسية": "كان علماءك منشغلون بما إذا كانوا يستطيعون ذلك أم لا ، ولم يتوقفوا عن التفكير فيما إذا كان ينبغي عليهم ذلك". وينطبق الأمر نفسه على المستثمرين الذين ينظرون إلى صناديق التحوط.
على عكس الاستثمار في صناديق المؤشرات السلبية ، فإن صناديق التحوط تأتي مع الكثير من المخاطر. هناك فرصة جيدة لك مضاعفة أموالك أو أكثر ، ولكن يمكنك بسهولة أن تفقد كل دولار . على عكس الفشل التجاري ، والذي غالباً ما يؤدي إلى تصفية الأصول وتسديد المستثمرين إلى حد ما ، غالباً ما تكون حالات فشل صناديق التحوط هي كل شيء أو لا شيء ويمكن أن تؤدي إلى خسائر بمليارات الدولارات.
المستثمرون الجدد أفضل بكثير من الاستثمار ذو المخاطر المنخفضة الذي سيوفر عائدات أكثر قابلية للتنبؤ. حتى لو كان باستطاعتك الاستثمار في صناديق التحوط ، فقد لا تكون مناسبة تناسب احتياجاتك الاستثمارية.
هل تستطيع تحمل المخاطر؟
في عالم الاستثمار ، عادة ما تعني المخاطر الأعلى عوائد أعلى. لا يوجد مكان أكثر دقة من عالم صناديق التحوط. باستراتيجيات الاستثمار عالية المخاطر ، يمكن أن تكسب صناديق التحوط أموالك عدة مرات خلال فترة زمنية قصيرة. لكن صناديق التحوط يمكن أن تعاني أيضا من خسائر وفشل ضخمة تكلف المستثمرين كل دولار لديهم على الخط. أحد الأسباب التي تجعل الكثير من الأغنياء يستثمرون في صناديق التحوط هو أنهم قادرون على تحمل المخاطر ، ولكن ذلك قد لا يكون صحيحًا بالنسبة لك.
إذا كنت مستثمرًا جديدًا يفي بمتطلبات المستثمر المعتمد ، فيمكنك تمامًا الاستثمار في صناديق التحوط. ومع ذلك ، قد لا ترغب في ذلك.