درس الاستثمار 4 - تحليل بيان الدخل
لقد تعلمت بالفعل ما هي السمعة الحسنة في الاستثمار في الدرس 3 - كيفية تحليل الميزانية العمومية . تذكير سريع في حالة نسيانك: تعرض الشهرة السعر الذي يتجاوز قيمة الأصول التي تدفعها إحدى الشركات عندما تستحوذ على شركة أخرى. إذا كانت هذه الجملة تخافك ، تهدئة بينما تقرأ هذا النموذج. لنفترض أن صالون البيتزا الخاص بك يريد شراء كوخ بيتزا منافس.
أي شيء تدفعه مقابل القيمة الحالية للأصول مثل العقارات أو المعدات الغذائية أو الأجهزة أو الطاولات أو الكراسي أو غيرها من السلع ، يتم وضعها في ميزانيتك كسمعة تجارية . لأكثر من مائة عام ، غالباً ما يشير أصحاب الأعمال الصغيرة إلى حسن النية باسم "السماء الزرقاء".
في الماضي ، كانت الشركات مطالبة بتحصيل جزء من الشهرة إلى بيان الدخل ، مما قلل من الأرباح المسجلة. كانت النظرية منطقية على السطح: إذا كنت قد اشتريت أي أصل ، عليك أن تنخفض عنه فلماذا إذن لن يكون عليك أن تفعل الشيء نفسه عندما تشتري شركة بأكملها؟
ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﻐرض واﻷﻏراض ، ﺗم ﺗﺟﺎھل ﺗﻟك اﻟرﺳوم ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر ﻷﻧﮫ ، ﺧﻼﻓﺎً ﻟﻣﺷﺗرﯾﺎت اﻟﺷراء اﻟﺗﻲ ﮐﺎﻧت ﻻزﻣﺔ ﻟﻟﻌﻣل ، ﻓﺈن اﻟﺣﺻول ﻋﻟﯽ اﻟﻣﻧﺎﻓس أو اﻻﻧدﻣﺎج ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾزﯾد ﻣن اﻷرﺑﺎح إذا ﺗم إﺟراء ﺣﮐﻣﺔ. كانت رسوم الشهرة تتسبب في قيام المديرين بالإبلاغ عن أرباح أقل ، وهو ما كان ضد هدف المحاسبة المتمثل في توفير صورة دقيقة للواقع الاقتصادي.
التغييرات في قواعد المحاسبة للشهرة
في يونيو 2001 ، قام مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) ، والناس الذين يضعون قواعد محاسبية في الولايات المتحدة من خلال تحديد معايير المحاسبة المقبولة عموما ، بتغيير المبادئ التوجيهية ، ولم يعد يتطلب من الشركات أن تأخذ رسوم حسن النية والإطفاء هذه . وبدلاً من ذلك ، كان على الشركة أن تحدد بشكل دوري ، من خلال تحليل التدفقات النقدية وغير ذلك من الوسائل ، ما إذا كانت الشهرة قد انخفضت قيمتها.
من الناحية العملية ، كان هذا يعني أن الشهرة سوف تجلس على الميزانية العمومية إلى الأبد ما لم يحدث شيء للأعمال المكتسبة التي دفعت الإدارة إلى إدراك أنها دفعت مبالغ زائدة. في حال قاموا بالدفع الزائد ، ستقوم الشركة بتسجيل حساب حسن نية على بيان الدخل ، مما يؤدي إلى انخفاض الأرباح المسجلة. يمكن بعد ذلك إزالة "أصل" الشهرة من الميزانية العمومية.
والاستثناء الوحيد لسياسة حسن النية الجديدة هذه هو الأصول غير الملموسة التي ليس لها حياة غير محددة ، مثل البراءات. ستحتاج إلى الاستمرار في استهلاكها كمصروف لأنه عندما تنتهي صلاحية البراءة ، يكون ذلك عديم القيمة فعليًا ولذلك سيكون من الخطأ إدراجها في الميزانية العمومية كأصل. بعبارات بسيطة ، إذا كان كوخ البيتزا الذي اشتريته لديه اتفاقية ترخيص مع فريق رياضي محلي نفد في غضون خمس سنوات ، فيجب عليك الاستمرار في تحميل هذا الأصل على بيان الدخل حتى يصل إلى 0 دولار في نهاية الخمسة سنوات.
إن أهم شيء بالنسبة لك لتتعرف عليه عندما تنظر إلى النية الحسنة هو أنها رسوم غير نقدية. وهذا يعني أنه إذا كان لدى الشركة مصاريف رديئة تبلغ 10 ملايين دولار ، فلن يكون هناك بنس واحد يخرج من المقر الرئيسي في معظم الحالات لأنه يمثل مجرد خسارة حدثت بالفعل .
إذا كان كوخ البيتزا الذي اشتريته قد أفلس بعد ثلاث سنوات من الآن بعد أن احترق المبنى على الأرض ، فسوف تسجل رسوم حسن النية وسوف تكون أرباحك أقل. تم دفع المال الذي أنفقته على المبنى قبل ثلاث سنوات من وقت شرائك للمكان ، وليس عندما تكون رسوم حسن النية قد وصلت إلى بيان الدخل.