تشريح عملة الصين (معقدة)
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة عن كثب على عملة البلد ، والاتهامات بتلاعب العملة ، وكيف يمكن للمستثمرين الحصول على التعرض.
العملة الصينية 101: يوان ورينمينبي
غالبًا ما يشار إلى العملة الصينية باسم اليوان أو الرنمينبي ، لكن المصطلحين لا يكونان قابلين للتبادل تمامًا. الرنمينبي يعني "عملة الشعب" ويستخدم لوصف العملة الصينية بشكل عام ، في حين أن اليوان هو وحدة قياس يمكن عدها. لذلك ، يمكن للمرء أن يتحدث عن حالة الرنمينبي كعملة و / أو أي عدد من اليوان يتم التعامل معه. طريقة جيدة للتفكير في الفرق هو "النقد" مقابل "الدولار" في الولايات المتحدة.
قبل عام 2009 ، لم تكن العملة الصينية تعتبر عملة دولية بسبب سيطرتها الصارمة من قبل الحكومة الصينية. ولكن منذ ذلك الحين ، عمدت البلاد إلى تقييم العملة وشجعت سندات الحكومة والشركات على أن يتم تسعيرها باليوان.
في الواقع ، قامت شركات مثل ماكدونالدز بالفعل بتسعير سندات الشركات بالعملة الصينية. وتسعى الدولة أيضا للحصول على عملة احتياطية مع صندوق النقد الدولي لتوسيع قاعدتها.
التلاعب بالعملة الصينية
يمكن أن تحدث عملة أي بلد فرقًا هائلًا في ديناميكيات اقتصادها.
إن انخفاض أسعار العملات يجعل الصادرات أرخص ، حيث يتم تسعير السلع بالعملة المحلية للبلاد ، في حين أن التقييمات المرتفعة للعملة تجعل الواردات أرخص ، حيث أن العملة المحلية تكون ثمينة أكثر نسبيا من عملة بلد التصدير.
يمكن للبلدان التلاعب في قيمة عملتها بعدة طرق. على سبيل المثال ، يمكن لبلد سريع النمو يواجه آفاق ارتفاع قيمة العملة أن يربط عملته بفعالية بعملة ذات تقييم أقل. في حالة الولايات المتحدة والصين ، وهذا يشمل الصين شراء سندات الخزانة الأمريكية للحفاظ على سعر صرف اليوان في نسبة معينة مع الدولار. وقد أدت هذه الاستراتيجيات إلى احتفاظ الصين بسندات خزانة أمريكية كبيرة.
واجهت الصين العديد من المزاعم بتلاعب العملة ، خاصة من الولايات المتحدة ، عندما ربطت عملتها بالدولار الأمريكي. في حين رفعت الدولة ربط عملتها بالدولار الأمريكي في عام 2005 ، أعيد العمل بها خلال الأزمة الاقتصادية لعام 2008. ولكن في عام 2010 ، تم رفع ربط العملة بالدولار الأمريكي مرة أخرى وارتفعت قيمة العملة إلى حد كبير.
خفضت البلاد قيمة عملتها في مفاجأة في عام 2015 لمواجهة اقتصادها المتباطئ ، والذي كان بمثابة حبة مرارة لابتلاع العديد من المنافسين ، لكنه رحب من قبل الدول المتقدمة على أمل أن تتحرك البلاد نحو تقييم عائم.
وعززت هذه الخطوة أيضا حالة البلاد لتصبح عملة احتياطية ، على الرغم من أن صندوق النقد الدولي لم يتخذ قرارًا حتى وقت متأخر من عام 2016.
كيف تستثمر في العملة الصينية
كانت العملة الصينية بعيدة عن التجار الدوليين لسنوات عديدة. لكن في هذه الأيام ، لدى المستثمرين الدوليين الذين يتطلعون إلى الاستثمار في العملة الصينية عدة خيارات ، من الاستثمار المباشر عبر تداول العملات الأجنبية إلى التعرض من خلال صناديق البورصة ("ETFs").
تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ETF هي أسهل طريقة لاكتساب العملة الصينية ، لأنها تمكن من التعرض من خلال عقود المبادلة وعقود العملات الآجلة التي تتضمن شراء العملة الصينية مع الأوراق المالية الأمريكية ذات التصنيف العالي. إذا ارتفعت قيمة العملة الصينية خلال فترة الاحتفاظ مقابل الأوراق المالية الأمريكية ، فإن هذا المركز يحقق ربحًا ينعكس في سعر ETF.
هناك ثلاثة صناديق ETFs شهيرة بالعملة الصينية:
- صندوق WisdomTree Dreyfus الصيني يوان (CYB)
- نقاشات السوق: Chiense Renminbi / USD ETN (CNY)
- CurrencyShares الصينية الرنمينبي الثقة (FXCH)
يمكن للمستثمرين الاستثمار بشكل بديل في سوق الصرف الأجنبي (أو سوق الفوركس) باستخدام استراتيجية مماثلة لتلك الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة ETF. من خلال شراء العملة الصينية في وقت واحد وبيع عملة أخرى ، يمكن للمستثمرين تحقيق ربح من الفرق. ولكن في هذه الحالة ، يجب على المستثمرين استخدام رافعة مالية تصل إلى 400: 1 من أجل تحقيق مكاسب تجعلها مغامرة أكثر خطورة.
النقاط الرئيسية لتذكر
- تعرف العملة الصينية باسم الرنمينبي بوحدات من العملة تسمى اليوان.
- كانت الحكومة الصينية تحت سيطرة قوية على قاعدتها النقدية قبل عام 2009 ، ولكن في الآونة الأخيرة ، فتحت البلاد عملتها في محاولة لتدويلها.
- يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعرض للعملة الصينية القيام بذلك مباشرة من خلال تداول العملات الأجنبية أو بشكل غير مباشر من خلال العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).