الاستثمار في السويد والدنمارك والنرويج والسويد وأيسلندا
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على الكيفية التي يمكن للمستثمرين الدوليين من خلالها أن يعكفوا على عرض بلدان الشمال في محافظهم الاستثمارية.
لماذا الاستثمار في الشمال؟
تتكون منطقة الشمال من الدنمارك وفنلندا والنرويج والسويد وأيسلندا ، ولكن معظم المستثمرين يغادرون أيسلندا بسبب حجمها الأصغر. تشترك هذه الدول في استراتيجية مشتركة للجمع بين الاشتراكية والرأسمالية على شكل ضرائب أعلى وشبكات اجتماعية شاملة واقتصاد سوق تنافسي. في الماضي ، كان هذا النظام ناجحًا بشكل كبير في توليد عوائد مالية ونوعية حياة عالية.
فوائد الاستثمار في الاسكندنافية
- انخفاض الارتباط : يميل إقليم الشمال إلى أن يكون لديه ارتباط منخفض مع أسواق الأسهم الأمريكية ، مما يعني أنه يوفر مستوى أعلى من التنوع .
- معدلات النمو الأسرع : يتراوح إجمالي الناتج المحلي للمنطقة الشمالية من 1.5٪ إلى 4.4٪ ، وهو أعلى بكثير من 1.3٪ في الولايات المتحدة ، اعتبارًا من يوليو 2017.
- التقييمات الجذابة : إن منطقة الشمال لديها نسب أرباح وأسعار دفترية أقل من S & P 500 ، والتي يمكن أن تترجم إلى قيمة أفضل للمستثمرين.
عيوب للاستثمار في الشمال
- انخفاض إجمالي العوائد : ارتفع مؤشر SP & SP2 SPY بنسبة 120٪ مقارنة بأقل من 50٪ لمؤسسة Global X Nordic Region ETF (GXF) منذ عام 2010.
- الضرائب الأعلى : تتميز بلدان الشمال الأوروبي بضرائب عالية وشبكات اجتماعية كبيرة ، مما قد يقيد النمو مع تقدم السكان في السن.
- مصاريف أكبر : لدى العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات الشمالية وصناديق الاستثمار المشتركة معدلات نفقات أعلى من نظيراتها المحلية.
لمحة موجزة عن البلد
السويد
السويد هي اقتصاد يركز على التصدير ويركز على الآلات ، والسيارات ، وإنتاج الورق ، والمستحضرات الصيدلانية ، والأسلحة العسكرية. أكبر الشركاء التجاريين للبلاد هم ألمانيا (11٪) والمملكة المتحدة (7.7٪) والدنمارك (7.3٪) والولايات المتحدة (6.4٪). وبفضل التصنيف الائتماني الممتاز والدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 41.4 في المائة ، تظل البلاد على أسس مالية قوية وتستعد لمواجهة أي عاصفة مالية.
النرويج
ركز اقتصاد النرويج تاريخيا على النقل البحري والموارد الطبيعية مثل النفط الخام والطاقة الكهرومائية ومصايد الأسماك. خلافا للسويد ، اعتمدت النرويج دائما على احتياطيات النفط في بحر الشمال للحفاظ على قوتها الاقتصادية. كما تمتلك الدولة تصنيفًا ائتمانيًا مثاليًا ونسبة ديون إلى إجمالي الناتج المحلي بنسبة 30،3٪ تقترح أنها لا تزال على أساس مالي قوي مقارنةً بأي بلدان أخرى في جميع أنحاء أوروبا.
فنلندا
يعتمد اقتصاد فنلندا بشكل أساسي على الخدمات ، حيث يأتي حوالي 30٪ من إجمالي الناتج المحلي من أنشطة التصنيع والتكرير.
ومع ارتفاع نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 57 في المائة ، يتمتع الاقتصاد بتصنيف ائتماني يكاد يكون مثالياً باستثناء تقييم ستاندرد آند بورز للتصنيف الائتماني حيث أن لديه تصنيف AA +. كما أنها البلد الوحيد الشمالي الذي انضم إلى منطقة اليورو ويستخدم حاليًا عملة اليورو.
الدنمارك
يركز اقتصاد الدنمارك على الخدمات والتصنيع جنباً إلى جنب مع إنتاج النفط والغاز الناضج في بحر الشمال. مع واحدة من أدنى درجات المساواة في العالم ، يعمل اقتصاد البلاد من خلال سلسلة من التعاونيات والمؤسسات وليس الشركات التقليدية. كما تتمتع الدولة بتصنيف ائتماني مثالي بنسبة 44.5 في المائة من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي توفر قاعدة مالية متينة.
كيف تستثمر في المنطقة
أسهل طريقة للاستثمار في بلدان الشمال هي من خلال الصناديق الإقليمية المتداولة في البورصات ("ETFs") ، والصناديق المشتركة ، و / أو إيصالات الإيداع الأمريكية ("ADRs").
تمتلك محفظة Global X FTSE Nordic Region ETF (GXF) محفظة متنوعة تتألف من أكبر 30 شركة متداولة في السويد والنرويج وفنلندا والدنمارك. يتمتع القطاع المالي بأكبر قدر من التعرض بنسبة 32 في المائة من المحفظة ، في حين يحتفظ القطاع الصناعي ، والرعاية الصحية ، وتكنولوجيا المعلومات بالمراكز الثلاثة التالية. مع نسبة النفقات 0.51 في المئة ، فإن الصندوق هو أكثر تكلفة من العديد من الصناديق المحلية ، ولكن على قدم المساواة مع صناديق ETFs الإقليمية الأخرى.
صندوق Fidelity® Nordic Fund (FNORX) هو صندوق مشترك يمتلك الأصول في السويد والنرويج وفنلندا والدنمارك. يهدف الصندوق إلى استيعاب ما يصل إلى 35 في المائة من إجمالي الأصول في أي صناعة تمثل أكثر من 20 في المائة من الاقتصاد الإقليمي ، مع استخدام التحليل الأساسي والظروف الاقتصادية لاختيار استثمارات محددة. مع نسبة المصروفات 0.98 في المئة ، فإن الصندوق أرخص من الصناديق الاستثمارية الأخرى ولكن أكثر من X العالمي.
قد يرغب المستثمرون الدوليون أيضًا في التفكير في ADRs للاستثمار في هذه الدول. أسهل طريقة للعثور على هذه الفرص هي من خلال النظر في نشرة صناديق المؤشرات المتداولة في الشمال أو الصناديق المشتركة للعثور على أكبر أو أكثر الشركات الواعدة. العيب الأساسي هو أنه يجب على المستثمرين إجراء العناية الواجبة الخاصة بهم على كل شركة ، وبناء محفظتهم مع المواقف الفردية ، وضمان إعادة توازنها مع مرور الوقت.
الخط السفلي
لقد طورت بلدان الشمال الأوروبي سمعة قوية على مر السنين لتوازنها بين الاشتراكية والرأسمالية. على الرغم من ارتفاع الضرائب والشبكات الاجتماعية ، ظلت هذه البلدان قادرة على المنافسة على أساس عالمي وقدمت عائدات قوية للمستثمرين. قد يرغب المستثمرون الدوليون في إلقاء نظرة فاحصة على المنطقة كفرصة لتنويع محفظتهم الاستثمارية في منطقة تظل قوية اقتصاديًا.