تعرف على سبب أهمية مشكلات الارتباط
وفقا لدليل الايجابيات إلى التنويع من الاستثمارات Fidelity: "الارتباط هو رقم من -100 ٪ إلى 100 ٪ التي يتم حسابها باستخدام العوائد التاريخية.
إن الارتباط بين 50٪ بين الأسهم ، على سبيل المثال ، يعني أنه في الماضي عندما كان العائد على سهم واحد يرتفع ، فإن حوالي 50٪ من الوقت كان يرتفع عائد الأسهم الأخرى أيضًا. هناك ارتباط بنسبة -70٪ يخبرك أن 70٪ من الوقت كان يتحرك في اتجاهين متعاكسين - سهم واحد كان يرتفع والآخر ينخفض. "العلاقة بين 0 تعني أن عائدات الأصول غير مرتبطة تمامًا. تعتبر أصلان غير مرتبطين ، ولا تؤثر حركة سعر أحد الأصول على حركة سعر الأصل الآخر.
في إطار ما يعرف بنظرية المحفظة الحديثة ، يمكنك تقليل المخاطر الكلية في محفظة استثمارية وحتى زيادة عوائدك العامة عن طريق الاستثمار في مجموعات الأصول غير المرتبطة ببعضها البعض. بمعنى أنها لا تميل إلى التحرك بنفس الطريقة في نفس الوقت. إذا كان هناك ارتباط صفري أو سلبي أو عدم ارتباط ، فإن أحد الأصول سيرتفع عندما ينخفض الآخر ، والعكس صحيح.
شراء امتلاك بعض الشيء ، يمكنك القيام بعمل جيد في أي سوق ، بدون الصعود الحاد والهبوط العميق لنوع واحد فقط من الأصول. قد لا تكون مرتفعاتك عالية مثل جارك ، ولكن لن تكون أدنى المستويات منخفضة.
الارتباط يمكن أن تتغير
إن نظرية الارتباط وعدم الارتباط منطقية ، ولكن كان من الأسهل إثباتها عندما كانت الاستثمارات أقل ارتباطاً بشكل إيجابي.
اليوم ، الأسواق ليست متوقعة ، وليست مستقرة ، وتغير الطريقة التي تتحرك بها. في الواقع ، يتفق العديد من الخبراء الماليين على أن الارتباط يبدو أنه قد تغير فعليًا في فترة ما بعد الأزمة المالية لعام 2008. وارتبطت العلاقة بين أسهم كل شيء باستثناء سندات الخزينة الأمريكية بشكل حاد في الفترة 2008-2009 ، وفقًا لفيديلليتي ، وأصبحت سندات الخزانة ترتبط بشكل إيجابي الآن كانت سلبية. تستخدم الأسهم والسندات الدولية للتحرك في الاتجاه المعاكس للأسهم والسندات الأمريكية ، ولكن في هذه الأيام يمكن لسوق عالمية واحدة أن تؤثر بسرعة على أخرى. معظم الشركات عالمية وليست معزولة لدولة أو منطقة معينة. وارتبط الارتباط بالمخزونات الدولية إلى 90 ٪. إلى السندات غير المرغوب فيه ، أيضا ، انتقلت إلى ارتباط 90 ٪ منذ ذلك الوقت. إن أسهم الشركات الصغيرة التي بدأت للتو ، وحتى أسهم الأسواق الناشئة ، لم تكن مرتبطة تقليدياً بمخزون أكبر من الشركات أو أسهم السوق. لكن يبدو أنها تعتمد على السوق. إن فئات الأصول البديلة ، مثل صناديق التحوط والأسهم الخاصة ، غير مرتبطة بشكل عام ولكنها متاحة فقط للمستثمرين الأكثر ثراءً.
كيفية الحصول على الأصول غير المترابطة
التنويع هو الطريق لتحقيق عدم الترابط ، نوعا ما.
صحيح أن عدم الارتباط أمر نادر في هذه الأيام ، وهناك خبراء ماليون يعملون بدوام كامل في محاولة العثور على المحفظة الأكثر كفاءة غير المترابطة. بالنسبة لمعظمنا ، فإن عقد مجموعة من الأسهم والسندات وربما بعض السيولة والعقارات على المدى الطويل سوف يؤدي إلى الحيلة. كل هذه الأصول تميل إلى الأداء بطريقة أقل من المترابط ، وفي تركيبة يمكن أن تساعد في تثبيط التقلبات الشاملة للحافظة. ومن المعروف أيضًا أن الذهب غير مرتبط بالأسهم. (من المنطقي أن تفكر في الناس الذين يركضون على سلامة الذهب عندما يكون هناك تقلب في سوق الأسهم).
هل يجعل التنويع معنى؟
على الرغم من أن الاستثمارات أصبحت أكثر ترابطًا ، لا يزال التنويع الذكي يقلل من المخاطر ويزيد من عائد محفظتك الاستثمارية. لا تزال الأصول تميل إلى الأداء بشكل مختلف ، ولا تزال المكاسب التي تحققت من أحدها هي الخسائر الأخرى.
لذلك ، يمكنك العثور على مزيج من الاستثمارات التي تتناسب مع قدرتك على تحمل المخاطر وأهدافك الاستثمارية طويلة الأجل. ستكون صاحب محفظة حديثة جدًا.
أين لبحث علاقة الأصول
تتوفر العديد من الأدوات والموارد المختلفة لمساعدتك في البحث عن ارتباط فئات الأصول باستخدام مؤشرات ETFs الشائعة ومعايير فئات الأصول. يعرض هذا المورد من Portfolio Visualizer مصفوفة ارتباط لفئات الأصول النموذجية والفئات الفرعية. وبوجه عام ، تكون فئات الأصول المعينة الأقل أو الأكثر سلبية مرتبطة ببعضها البعض ، وكلما زادت منافع التنويع لوجود فئات الأصول تلك في محفظة استثمارية.
يتم توفير المحتوى على هذا الموقع لأغراض المعلومات ومناقشة فقط. ليس المقصود أن تكون مشورة مالية مهنية ويجب ألا تكون هي الأساس الوحيد لقراراتك الاستثمارية أو التخطيط الضريبي. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.
تم التحديث بواسطة سكوت سبان