تحديد العائد الذي يمكنك الحصول عليه من استثماراتك
في الآونة الأخيرة ، كانت هناك موجة من النقاش في عالم إدارة الأصول حول ما إذا كان معدل سحب التقاعد 4٪ مقبولًا الآن ، حيث تشير دراسة حديثة إلى أن الرقم الحقيقي والأكثر دقة هو 3٪. وبعبارة أخرى ، فإن المستثمر الذي يمتلك محفظة بقيمة مليون دولار في محفظته يعتبر الآن متهوراً إذا ما خفض مبلغ الـ40.000 دولار الآمنة سابقاً بدلاً من مبلغ الـ30.000 دولار الجديد الذي ينادي به المستشارون ذوو الإمكانات العالية.
من على حق؟ هل كانوا مخطئين طوال تلك السنوات؟ هل كان 3٪ دائمًا الرقم الحقيقي الأفضل؟
يعتمد معدل السحب الآمن للتقاعد على رسوم الاستثمار التي تدفعها ، سواء مباشرة أو غير مباشرة
وتبين أن الجواب يتعلق برسوم الاستثمار مثل رسوم المستشار ونسب مصاريف الصناديق المشتركة وما شابه ذلك. غالباً ما يفترض الأشخاص الذين يدعون إلى انخفاض معدل سحب التقاعد بنسبة 3٪ أن هذه التكاليف تدير حوالي 1٪ من صافي الأصول. هذا هو افتراض معقول إذا كان لديك أموالك في المنتجات المالية أو كنت تستخدم مستشار.
بالنسبة للمستثمرين قليلي الخبرة ، فإن هذه الرسوم بنسبة 1٪ يمكن أن توفر لهم الكثير من الإحساس بالخسارة والخسارة من خلال منحهم شخصًا ذو رأس مستوي للتحدث معهم من الهاوية عندما تفقد الأسواق 30٪ أو 50٪ من قيمتها في فترة قصيرة ، الذي قاموا به وسيواصلون القيام به.
ومع ذلك ، بالنسبة لأولئك الذين هم متطورون ويتعاملون مع تخصيص أصولهم الخاصة ، بما في ذلك الاستثمار في الأسهم أو السندات مباشرة ، فإنه يخلق صورة مضللة.
خذ المحافظ المنزلية الخاصة بي. مصاريف الاستثمار الخاصة بي كنسبة مئوية من الأصول غير موجودة تقريبا ؛ أقل بكثير حتى من أرخص صناديق مؤشر Vanguard الصخرية. فهي أقل من جزء من كسر جزء من 1٪. ذلك لأنني أميل إلى تكديس الأموال النقدية ، وانتظر استثمارًا أحبه ، وشراء كتلة كبيرة من الملكية ، ثم أوقفه لسنوات ، بل وحتى عقودًا. على الرغم من أني في الثلاثينيات من عمري الآن ، ما زلت جالساً على أسهم شركات تصنيع الحشوات وشركات المصارف التي اشتريتها عندما كنت مراهقاً أو طالبة جامعية. وبصرف النظر عن عمولة أولية ، لا يوجد عمليا أي دوران لأنني أختار الأسهم الخاصة بي كممتلكات طويلة الأجل وليس مضاربات قصيرة الأجل. وبالتالي ، لا توجد ضرائب لأنني أسمح لقوة الرافعة الضريبية المؤجلة لزيادة صافي عوائدي . حجم أموالي كبير بما يكفي ، ولا يتعين علي دفع الكثير من الرسوم التي يقدمها الكثير من المستثمرين الآخرين ، مما يوفر وفورات الحجم الأكبر.
كثير منكم في نفس الموقف. مثل جاك ماكدونالد ، آن شيبير ، غريس غرونر ، أو مزارع الألبان التي أخبرتك بها ذات مرة ، أنت تعيش بشكل مغرور وشراء أسهم أسهمك الممتازة المفضلة ، وتجمع الثروة مع الوقت. بخلاف عدد قليل من رسوم الحضانة الصغيرة ، قد لا تدفع أي شيء على الإطلاق.
وأنا أعلم لحقيقة أن أقلية محترمة منك تفضل الاستفادة من خطط شراء الأسهم المباشرة و DRIPs حتى يكاد يكون لديك أي تكاليف! (حتى إنني استفدت من هذه الأمور في أسرتي الخاصة ، واستخدامها كأداة تعليمية لأصغر الأعضاء ، وأولئك الذين لم يسمعوا بها أبدًا يجب أن يأخذوا بضع دقائق لاكتشاف لماذا أحب معظم خطط إعادة استثمار الأرباح ). في هذه الحالة ، مع القليل من الأموال أو عدم وصولها إلى وول ستريت أو الوسطاء ، يمكن لمحفظة الحجم المماثل أن تدعم معدل السحب الأعلى بينما لا تزال تتجنب مخاطر الاستبعاد في معظم الظروف. هذا لأنك تحتفظ بالأموال التي يتم شحنها إلى المحترفين.
ويدفع الآخرون منكم 2٪ أو أكثر ويواجهون خطر نفاد الأموال في يوم من الأيام ، أو على الأقل ، يعانون من نقص في القوة الشرائية ، حيث يبدأ التضخم والضرائب في تآكل قيمة كل دولار يتم إنشاؤه.
تتأثر معدلات السحب الآمن للتقاعد حسب نوع الأصول المختلطة التي تملكها
هناك اعتبار آخر هو نوع مزيج الأصول الذي تحتفظ به. النظر في مستثمر يقترب من التقاعد مع معظم أمواله نقدا توليد العقارات. يمكن عادة أن تثار الإيجارات بمرور الوقت ، على افتراض أن الملكية في حالة عمل جيدة وجوار لطيف. وحتى إذا تم إنفاق معظم دخل الإيجار ، فإن العقار نفسه يقدم نوعًا من التحوط الطبيعي للتضخم ، حيث إنه يقدر القيمة ويمكن أن تزيد الإيجارات دون الكثير من إعادة الاستثمار. السندات هي عكس ذلك. مع السندات ، لن تحصل على زيادة في سعر الفائدة الذي تدفعه ، ولا السند نفسه سيقدر الكثير من الظروف الخاصة الغائبة. وبعد مرور عشرين عامًا على الخط ، من المرجح أن يكون لدى المستثمر المثقل بشدة تجاه السندات قوة شرائية أقل بكثير من المستثمر العقاري الذي يفترض وجود هياكل تكلفة ومعدلات انسحاب متطابقة.
الحكم النهائي؟ هذا يعتمد. بالنسبة لبعضكم ، 3٪ هو معدل السحب الآمن. بالنسبة للآخرين ، 4 ٪ هو الرقم الأفضل.