لماذا تمتلك الأسهم الدولية ذات رأس المال الصغير مكاناً في محفظتك الاستثمارية
في هذه المقالة ، سننظر في حالة الاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة الدولية وتحديد بعض أفضل الصناديق لبناء التعرض في محفظتك.
لماذا الاستثمار في القبعات الصغيرة؟
يتم تعريف أسهم الشركات الصغيرة عموماً على أنها شركات متداولة علناً وتبلغ قيمتها السوقية أقل من 2 مليار دولار أمريكي. في حين أن ذلك قد لا يبدو كعدد "صغير" ، إلا أن الاحتمالات هي أن محفظتك تمتلك في الغالب أسهمًا كبيرة تصل قيمتها إلى 10 مليارات دولار أو أكثر. والسبب في عدم التوازن هذا هو أن معظم الصناديق تتعقب المؤشرات التي ترجحها القيمة السوقية - أي أن أكبر الشركات تجذب أكبر تخصيص في المحفظة.
المشكلة في الاستثمار في أسهم الشركات الكبرى فقط هي أنها تميل إلى أن يكون لها ارتباط كبير بالسوق عمومًا - فهي في النهاية السوق ككل. من خلال تنويع الأصول إلى أصول أقل ارتباطًا ، يمكن للمستثمرين تعويض الانخفاضات في السوق ككل وتقليل التذبذب العام لحافظتهم . وهذا يعني أن محفظتهم قد لا تنخفض بقدر كبير خلال السوق الهبوطية ، ولكن يمكن أن تصمد بشكل جيد نسبيا خلال السوق الصعودية.
هناك العديد من الفوائد للتنويع في أسهم الشركات الصغيرة الدولية:
- التنويع . ترتبط أسهم الشركات الصغيرة بشكل أقل بالسوق ككل ، مما يجعلها طريقة رائعة لتنويع محفظة الأوراق المالية. على سبيل المثال ، فإن ETF (SCHA) التابعة لشواب الولايات المتحدة الأمريكية (SMA) لديها علاقة 0.864 فقط مع S & P 500 مقارنة بعلاقة 0.998 بشركة ETF (SCHX).
- عوائد أفضل . وقد أظهرت بعض الدراسات أن أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة تميل إلى التفوق على نظيراتها ذات رؤوس الأموال الكبيرة على المدى الطويل. على سبيل المثال ، أظهر المقطع العرضي لعوائد الأسهم المتوقعة المنشور في مجلة الشؤون المالية أن أسهم الشركات الصغيرة تتفوق على الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة وتتفوق قيمة الأسهم على نمو المخزونات على المدى الطويل.
تتمتع أسهم الشركات الصغيرة الدولية بفائدة إضافية تتمثل في التنوع الجغرافي في الأسواق خارج الولايات المتحدة. ويمكن أن يساعد ذلك المستثمرين على تخفيف حدة التقلبات الناشئة عن الدورة الاقتصادية للولايات المتحدة وربما تحسين العوائد المعدلة حسب المخاطر . إن الاستثمار في الأسهم الدولية منطقي أيضًا عندما تعتبر أن الأسهم الأمريكية تمثل أقل من نصف حجم سوق الأسهم العالمية.
اعتبارات هامة
قد لا تكون أسهم الشركات الصغيرة مناسبة لكل محفظة المستثمر. على سبيل المثال ، قد يرغب المستثمر الذي يقترب من التقاعد في أن يرغب الدخل الثابت أو الأسهم القيادية في التقليل من التقلبات ، مما يعني أن الأسهم الدولية الصغيرة قد لا تكون مناسبة لمحفظة استثماراته. كما قد يرغب مستثمرون آخرون لديهم أفق زمني قصير في تجنب أسهم الشركات الصغيرة نظرًا لأنها تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا وقد تستغرق وقتًا لتحقيق عوائد أعلى.
يتمتع المستثمرون المهتمون بالأسهم الدولية الصغيرة بالعديد من الخيارات المختلفة عندما يتعلق الأمر بالأموال. في حين أن العديد من مؤشرات رؤوس الأموال الصغيرة تعمل كالمؤشرات ذات الثقل التقليدي ، إلا أن صناديق بيتا الذكية الجديدة تقدم استراتيجيات فريدة للفهرسة قد تهم المستثمرين. ومن الأمثلة الرائعة على استراتيجية الفهرسة التي تركز بشكل أساسي على منح الأولوية للشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة ذات الأسس المقنعة للحد من المخاطر.
وأخيراً ، ينبغي على المستثمرين النظر بعناية في نسبة المصروفات وفريق الإدارة للصندوق قبل الاستثمار فيها. يمكن لنسب المصروفات أن يكون لها تأثير كبير على العوائد طويلة الأجل وأن النفقات المفروضة على الصناديق ذات رؤوس الأموال الصغيرة تميل إلى أن تكون أكبر من صناديق الحد الأعلى. تميل استراتيجيات بيتا الذكية إلى أن تكون من بين أعلى نسب النفقات ، مما يعني أن المستثمرين يجب أن يتأكدوا من أن التكلفة الإضافية توفر فائدة كافية لهم.
أفضل الصناديق الاستثمارية الصغيرة
تعتبر الصناديق المتداولة في البورصات (ETFs) والصناديق المشتركة هي أسهل طريقة لإضافة عروض صغيرة إلى محفظتك الاستثمارية ، خاصة عندما يتعلق الأمر بالأسهم العالمية. شراء الأسهم الفردية ينطوي على قدر كبير من البحث ويتطلب إعادة توازن منتظمة للحفاظ على عوامل الخطر في الاختيار. تتعامل صناديق الاستثمار المتداولة مع الاختيار اليومي للأسهم وإعادة التوازن في مقابل نسبة صغيرة من المصروفات التي تميل إلى أن تكون أقل بكثير من الصناديق المشتركة.
أكبر الصناديق الإستثمارية المتداولة في الشركات الصغيرة والمتوسطة:
- iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
- Fanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)
- صندوق توزيع WisdomTree International Small-Cap Dividend (DLS)
- مؤسسة شواب الدولية لأصحاب رؤوس الأموال الصغيرة (ETF) (SCHC)
- مؤشر Schwab Fundamental International Small Company ETF (FNDC)
- SPDR S & P International Small-Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI International Small-Cap ETF (ISCF)
يتمتع المستثمرون الذين يفضلون الصناديق المشتركة أيضًا بالعديد من الخيارات:
- صندوق Oppenheimer International Small Mid-Fund (OSMAX)
- صندوق T. Rowe Price International Discovery (PRIDX)
- Fidelity® Series Small-Cap (FFSTX)
- صندوق واساتش للفرص الدولية (WAIOX)
- صندوق MFS الدولي الجديد للاكتشاف (MWNIX)
- صندوق الفرص الدولية Oberwise (OBIOX)
- Fidelity® International Small-Cap Opportunities (FOPAX)
الخط السفلي
تعد أسهم الشركات الصغيرة الدولية وسيلة رائعة لتنويع أي محفظة. بالإضافة إلى التنويع الجغرافي ، ترتبط أسهم الشركات الصغيرة بشكل كبير مع السوق ككل ، ويمكن أن تساعد في تسهيل العوائد. توفر الأموال المذكورة في هذه المقالة للمستثمرين طريقة سهلة للوصول إلى هذه الأصول ، ولكن من المهم النظر بعناية في التكاليف قبل الاستثمار فيها.