يمكن أن تكون الأموال ذات القيمة الثابتة بديلاً منخفض المخاطر للسندات
يتم استثمار أكثر من 821 مليار دولار في صناديق ذات قيمة ثابتة. ما يقرب من نصف جميع خطط 401 (ك) تقديم صندوق قيمة ثابتة ، وتقدم أيضا حوالي 529 خطة ادخارية كلية هذا النوع المحافظ من الاستثمار. توفر طبيعة المخاطر المنخفضة لهذا النوع من الاستثمار عوائد ثابتة ومتسقة يمكن أن تساعد في توفير حافظات استثمارية مع خيارات تنويع إضافية في استراتيجية شاملة لتوزيع الأصول.
كل شيء في عقود التفاف
تستثمر صناديق القيمة الثابتة في الاستثمارات ذات الدخل الثابت وعقود اللف أو "الأغلفة" التي تقدمها البنوك وشركات التأمين. تضمن عقود اللف عمومًا معدل عائد ومعدل عائد معين ، حتى لو انخفضت قيمة الاستثمارات الأساسية. لذلك فهي توفر المزيد من الحماية من تقلبات أسعار الفائدة من السندات. معدل العائد لا يزال مستقرا ، حتى عندما لا يكون كل شيء آخر. هذا لا يعني أنهم لن يفقدوا قيمة. فخلال اضطراب السوق في عام 2008 ، انخفضت قيمة الأموال ذات القيمة الثابتة بشكل طفيف ، وهي ضحية أخرى لفشل بنك ليمان براذرز وأزمة الائتمان الناتجة عنه.
لكن الخسائر كانت ضئيلة مقارنة بالأسواق الأخرى. ﻗﺎرن ﻋﺎﺋﺪات ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﺑﺤﻮاﻟﻲ٪ 4.2 ﻓﻲ ﻋﺎم 2008 إﻟﻰ ﻋﺎﺋﺪ S & P اﻟﻤﺪﻣﺮ ﺑﻨﺴﺒﺔ٪ 37 ﺧﻼل ﻧﻔﺲ اﻟﺴﻨﺔ.
يمكن أن تتسبب عقود اللفظ في حدوث مشكلات في السيولة لا يمكن دائمًا أن تتعرض لها. على سبيل المثال ، إذا كان لدى صاحب العمل عدة موظفين يغادرون الخطة دفعة واحدة ، فقد يؤثر ذلك على قيمة الأصول في الخطة.
هذا له علاقة بالقيمة الدفترية مقارنة بالقيمة السوقية. القيمة الدفترية هي قيمة العقد أو الاستثمارات الأساسية ، في هذه الحالة ، المساهمات بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة مطروحًا منها السحوبات من الحساب. تقول جمعية الاستثمار في القيمة المستقرة إن معظم هذه الأحداث يمكن ضبطها وتعديلها مسبقًا. حتى أن لجنة حكومية تبحث هذه الأموال في عام 2009 وجدت أن هذه التأثيرات كانت نادرة.
أنواع الأموال ذات القيمة الثابتة
قد يبدو صندوق القيمة المستقرة مثل الصناديق المشتركة ، ولكن يتم تنظيمها وإدارتها بشكل مختلف قليلاً. يأتون في عدد قليل من الأنواع:
- حسابات مدارة بشكل منفصل: وهي حسابات استثمار مخصصة مصممة لتلبية هدف محدد لخطة تقاعد واحدة. يتم دعم العوائد بأصول في حساب آخر ، ويمكن إصلاح العوائد أو فهرستها أو تعديلها سنويًا وفقًا لأداء السوق.
- الصناديق الممزوجة : تجمع هذه الأنواع الأصول من مجموعة متنوعة من المصادر ، تمامًا مثل الصناديق المشتركة. وهذا يساعد الخطط الصغيرة على تحقيق وفورات الحجم.
- عقود الاستثمار المضمونة (GIC): هذا هو الحساب الذي يستثمر فيه المدير في المعاش ، والمستثمرون في خطة التقاعد هم المستفيدون. لذلك هناك مبلغ مضمون من رأس المال والفائدة.
- GIC الاصطناعية: يستثمر الحساب في محفظة من الاستثمارات ذات الدخل الثابت "ملفوفة" في عقود التأمين التي تحمي القيمة الأساسية للاستثمار. هذه تشكل نسبة جيدة من الأموال قيمة مستقرة اليوم.
لأنه يمكن تنظيمها بشكل مختلف ، يتم تنظيم صناديق القيمة المستقرة من قبل وكالات مختلفة. وتدار هذه القوانين بموجب قوانين يضعها مجلس معايير المحاسبة المالية ، ومجلس معايير المحاسبة الحكومية ، وقانون ضمانات تقاعد موظفي العمل (ERISA). يتم تنظيم الصناديق الممزوجة أيضًا من قبل SEC.
ما الذي ينبغي أن يبحث عنه المستهلكون في الصناديق ذات القيمة الثابتة؟
في المقام الأول ، يجب على مستثمري صناديق القيمة المستقرة البحث عن الصندوق الذي لا يكلف الكثير. بشكل عام ، فإن صندوق القيمة المستقرة ذو السعر المعقول سوف يتقاضى رسومًا أقل من 0.50٪. كن حذرًا من أموال القيمة الثابتة التي تتقاضى 1٪ أو أكثر.
عليك أن تزن التكلفة ضد الفائدة.
يجب عليك أيضًا محاولة تثقيف نفسك حول كيفية عمل عمليات سحب الأموال أو عمليات الاسترداد. لا يخضع المشاركون في صناديق القيمة المستقرة لأي فترات انتظار لتكاليف الاستسلام. ولكن قد يكون هناك بند يمنعك من نقل الأموال من صندوق القيمة المستقرة إلى صندوق منافس ، أو صندوق سندات قصير الأجل أو صندوق سوق المال. قد تضطر إلى الانتظار 90 يومًا.
نعرف أن الأموال لا تخلو من المخاطر. قد تنطوي المخاطر على جودة الائتمان للشركة التي تدير الصندوق ، أو شركة التأمين التي تقدم "المجمع" ، أو شركة كبيرة تستثمر في الصندوق. يجب أن يقوم مسئول خطة 401 (k) بإجراء البحث هنا ، ولكن لا يضر المستهلكون بماهية الخطط التي يبحثون عنها.
إخلاء المسؤولية: يتم توفير المحتوى على هذا الموقع للمعلومات ولأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي إساءة تفسيره كنصيحة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.
تم التحديث بواسطة سكوت سبان