استخدام تدفقات الأموال من أجل اكتساب الحواف
في هذه المقالة ، سوف نستكشف ما هي تدفقات الأموال وكيف يمكن للمستثمرين استخدامها من أجل الحصول على ميزة عند الاستثمار محليًا أو دوليًا.
ما هو تدفق الأموال؟
تظهر تدفقات الصندوق التدفقات النقدية الداخلة والخارجة عبر مختلف الأصول المالية على أساس شهري أو ربع سنوي. ويخلق صافي التدفقات النقدية الفائضة لمديري الصناديق للاستثمار التي تميل إلى خلق الطلب على الأسهم والسندات في قطاعها المختار. وعلى العكس ، فإن التدفقات الخارجة الصافية تقلل الفائض النقدي لمديري الصناديق وتؤدي إلى انخفاض الطلب على الأسهم والسندات.
ونتيجة لذلك ، يمكن للمستثمرين استخدام معلومات تدفق الأموال لتحديد أين يتم استثمار رأس المال من حيث فئة الأصول أو الجغرافيا. كما يمكن للنمو الإجمالي في تدفقات الأموال الصافية أن يوفر نظرة ثاقبة حول ما إذا كان المستثمرون يضعون المال في السوق أم لا ، مما يساعد في رسم صورة شاملة للاقتصاد الكلي لما يحدث.
يمكن للمستثمرين العثور على بيانات تدفق الأموال داخل ملفات الصناديق الفردية أو عن طريق تجميع البيانات المالية مثل Morningstar التي توفر البيانات والتعليقات. يصدر "مورنينغستار" كل عام تقريرًا سنويًا عن التدفقات العالمية يحدد المكان الذي يتم فيه تخصيص الأموال العالمية لكل عام يحظى باهتمام كبير من المستثمرين الدوليين (انظر: تقرير التدفقات العالمية لعام 2012 ).
تحليل تدفقات الصندوق
يمكن لتدفقات الأموال أن تزود المستثمرين بالكثير من المعلومات حول مكان وجود رأس المال في جميع أنحاء العالم. على وجه الخصوص ، يمكن أن يقدم تعليق Morningstar السنوي رؤى فريدة للمساعدة في دعم أطروحة عالمية لاستثمار الاقتصاد الكلي ، في حين أن المتداولين النشطين يمكنهم البحث عن المزيد من البيانات في الوقت الحقيقي لدفع مجالات التركيز التي تحظى بها اليوم.
فيما يلي بعض الطرق للاستفادة من المعلومات:
- الدخل الثابت . ﺗﺪﻓﻘﺎت اﻟﺼﻨﺪوق إﻟﻰ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ذات دﺧﻞ ﺛﺎﺑﺖ ﺗﻮﺣﻲ ﺑﺎﻧﻌﺪام اﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺮﺣﻠﺔ إﻟﻰ اﻷﻣﺎن ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺤﺎﻻت. على سبيل المثال ، تم ملاحظة صافي تدفقات الأموال إلى الأوراق المالية ذات الدخل الثابت للولايات المتحدة بوضوح خلال الأزمة الاقتصادية العالمية .
- فئات الأصول . قد يحمل تدفقات الأموال إلى فئات أصول معينة دلالات مختلفة. على سبيل المثال ، يمكن أن يشير صافي التدفقات الخارجة من الأسهم العالمية إلى الأسهم ذات القيمة الكبيرة للولايات المتحدة إلى أن الأسهم الأمريكية مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية.
- محفظة الأوراق المالية كما أن تدفقات الأموال إلى فئات أصول معينة قد توفر نظرة ثاقبة لمزيج المحفظة. على سبيل المثال ، استثمر المستثمرون الأوروبيون بشكل رئيسي في السندات في عام 2012 مع جزء صغير من محافظهم المخصصة لأسهم الأسواق الناشئة .
- العثور على الأموال . تظهر بيانات تدفق الأموال أي الصناديق الأكثر شيوعًا بين المستثمرين والتي تخرج عن نطاق الإحسان. على سبيل المثال ، كان لدى بي إن بي باريبا صافي تدفقات مالية صافية خلال عام 2012 ، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يرغبون في الابتعاد.
وضعه في السياق
يمكن استخدام تدفقات الأموال لتحديد اتجاهات الاستثمار السابقة ، لكن التطلع نحو المستقبل هو مفتاح الربح للمستثمرين. وبما أن مديري الأموال يميلون إلى أن يكونوا وراء المنحنى - أي أنهم يميلون إلى الأداء الضعيف لمؤشرات السوق العريضة ، يجب على المستثمرين أن ينتبهوا بعناية إلى الأنماط التي تنشأ من بيانات تدفق الأموال بدلاً من القراءات نفسها.
على سبيل المثال ، لنفترض أن الدخل الثابت للولايات المتحدة شهد قفزة كبيرة في صافي تدفقات الأموال خلال الأشهر القليلة الماضية. لكن الآن ، بدأت تدفقات الأموال الصافية هذه تتباطأ وتظهر علامات على أنها ثقيلة الوزن. قد يرغب المستثمرون الذين ينظرون إلى هذه البيانات في التفكير في بيع دخلهم الثابت الأمريكي قبل بيع الصناديق والذي قد يعجل في الاتجاه الهبوطي.
بشكل عام ، يجب على المستثمرين العالميين استخدام بيانات تدفق الأموال لرسم صورة عالية المستوى لما يحدث على نطاق عالمي واستخدام تلك المعلومات لبناء أطروحة استثمارية أكثر تحديدًا. البيانات مفيدة بشكل خاص للمستثمرين في الاقتصاد الكلي العالمي ، ولكن يمكن للمستثمرين الآخرين التأكد من العثور على بعض المعلومات في تدفق الأموال لاستخدامها في التداول والاستثمار الخاصة بهم.