ملفات SEC ، تقارير المحللين ومواقع الشركة
دعونا نلقي نظرة على أهم ثلاثة مصادر للمعلومات وكيفية تحليل هذه المعلومات عند اتخاذ قرارات الاستثمار.
رقم 1: SEC الايداع
تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من معظم الشركات المدرجة في الولايات المتحدة الإبلاغ عن البيانات المالية والمعاملات الداخلية وغيرها من المعلومات المادية في ما يسمى بطلبات SEC. كما يُطلب من العديد من الشركات الأجنبية تقديم إيداعات دورية تحتوي على نفس المعلومات إذا كانت مدرجة في البورصات الأمريكية. من خلال معرفة كيفية العثور على هذه الأوراق وتحليلها ، يمكن للمستثمرين التأكد من أنهم على اطلاع جيد وحديث على جميع التطورات الأكثر أهمية.
يمكن للمستثمرين العثور على ملفات SEC في العديد من الأماكن. قاعدة بيانات EDGAR الخاصة بـ SEC هي طريقة سريعة وسهلة للعثور على أي ملفات ، في حين أن الخدمات المتخصصة مثل SECFilings.com أو EdgarOnline تقدم تنبيهات قابلة للتخصيص وميزات أخرى.
بعض الاوراق الهامة التي يجب ان تعرفها في SEC يجب ان تشمل:
- 10-K (التقرير السنوي) - تقدم التقارير السنوية للمستثمرين نظرة عامة مفصلة عن السنة المالية للشركة ، بما في ذلك البيانات المالية ومناقشة النتائج من قبل الإدارة وفق شروط إنجليزية واضحة.
- 10-Q (ﺗﻘرﯾر رﺑﻊ ﺳﻧوي) - ﺗﻘدم اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻔﺻﻟﯾﺔ ﻧظرة ﺷﺎﻣﻟﺔ أﻗل ﺑﺷﮐل طﻔﯾف ﻋن رﺑﻊ اﻟﺷرﮐﺔ ، وﻟﮐﻧﮭﺎ ﺗﺗﺿﻣن أﯾﺿًﺎ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻟرﺑﻊ اﻟﻣرﺑﻊ وﺑﻌض اﻟﻣﻧﺎﻗﺷﺎت اﻹدارﯾﺔ.
- 8-K (حدث حالي) - يتم تقديم تقارير الأحداث الحالية عن أي أحداث مادية تؤثر على الشركة ، تتراوح من الإصدارات الصحفية الأساسية إلى الشراكات الجديدة.
- النموذج 3 و 4 و 5 (التداول من الداخل) - تقدم تقارير التداول من الداخل للمستثمرين إخطارات كلما قاموا بشراء أو بيع أسهم الشركات ، مما قد يكون مؤشراً مهماً ، خاصة عندما يتم ذلك خارج خطط الأسهم.
- الجدول 13D و 13 G (الاستثمار المؤسسي) - تقدم تقارير الاستثمار المؤسسي للمستثمرين إخطارات عندما يكتسب المستثمر المؤسسي (مثل صندوق التحوط أو صندوق الاستثمار المشترك) حصة مهمة ، والتي يمكن أن تكون مفيدة للغاية للمستثمرين.
المستثمرون الدوليون يواجهون صعوبة أكبر. في حين أن العديد من إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) تقوم بإيداع ملفات SEC المنتظمة ، وبعض تقارير مصدر الملف الأجنبي التي يمكن أن تكون أكثر صعوبة للوصول إلى المعلومات المفيدة وتحليلها. وغالباً ما يتم تداول الأسهم الأجنبية المتداولة في البورصات غير الأمريكية فقط مع الهيئة التنظيمية في بلدها. لسوء الحظ ، قد تظهر هذه الملفات باللغات الأجنبية ويمكن أن تكون أكثر صعوبة في تحليلها من ملفات SEC.
تشمل اثنتان من ملفات SEC الاجنبية المشتركة:
- 20-F (التقرير السنوي) - تودع هذه التقارير السنوية في إطار مبادئ مبادئ المحاسبة الأمريكية المقبولة عموماً ، والتي يمكن أن يسهل فهمها ومقارنتها مع الشركات الأمريكية.
- 6-K (ربع سنوي / الحالي) - هذه هي النسخة الأجنبية من تقارير 8-K ، والتي تميل أيضاً إلى تضمين 10-Q-type لمعظم التفاعلات العكسية (ADR).
بعض الهيئات التنظيمية الأجنبية المشتركة تشمل:
- قاعدة بيانات سيدار الكندية
- وكالة SAIC الصينية
رقم 2: موقع الشركة
يمكن أن تحتوي مواقع الويب الخاصة بالشركة على ثروة من المعلومات حول الشركة ، من البيانات المالية إلى العروض التقديمية ، ويمكن أن يكون التنقل أسهل بكثير من العديد من مواقع الوكالات الحكومية عند البحث عن المعلومات المالية. هذا ينطبق بشكل خاص على المستثمرين الدوليين الذين يبحثون عن المعلومات.
من أهم الأشياء التي يجب البحث عنها:
- البيانات المالية - في بعض الأحيان يكون العثور على البيانات المالية للشركات الأجنبية أسهل بكثير من استخدام موقعها على شبكة الإنترنت مقارنة بنظام الإيداع في البلاد.
- العروض التقديمية للشركة - يمكن أن تقدم عروض الشركة نظرة عامة رائعة للأداء السابق ، بالإضافة إلى الإسقاطات للأرباع أو السنة القادمة.
- أخبار / بيانات صحفية - يمكن أن تحتوي أخبار الشركة والبيانات الصحفية على ثروة من المعلومات حول العمليات اليومية والأداء المالي.
- معلومات الاتصال - يمكن أن تكون جهات اتصال المستثمر ، مثل موظفي علاقات المستثمرين ، مصدرًا رائعًا للمستثمرين الذين يبحثون عن شيء لا يمكنهم العثور عليه في مكان آخر.
# 3: محللون
محللو الأوراق المالية يمكن أن يكون مصدرا كبيرا للمعلومات للمستثمرين. في حين قد يكون المحللون من جانب البيع متحيزًا في بعض الأحيان ، إلا أنهم لا يزالون يعرضون بعض المعلومات القيمة في مكان واحد. وهذا يجعل البحث أكثر سهولة ، خاصة للمستثمرين الدوليين. يعتبر المحللون على جانب الشراء مصدرًا أفضل للمعلومات ، نظرًا لأنهم ليسوا متحيزين في العادة ، لكن بحثهم عادة ما يكون غير متاح على نطاق واسع.
يمكن العثور على تقارير المحللين في أماكن تشمل:
- وسطاء الأسهم - يوفر العديد من وسطاء الأسهم الوصول إلى بعض تقارير المحللين لعملائهم ، بما في ذلك العديد من شركات الوساطة الخصم في السنوات الأخيرة.
- الشركات - تقدم بعض الشركات أبحاث المحللين للمستثمرين المحتملين ، إما من خلال موقع الويب الخاص بهم أو عن طريق البريد الإلكتروني أو طلب الهاتف.
- المواقع / الخدمات - تكتب بعض وكالات الأنباء عن أبحاث المحللين ، بينما تقدم خدمات مثل TheFlyOnTheWall موجزًا عن الأبحاث لمشتركيها.