يتم الآن تغيير التقييمات على الشركات بسبب تغير المناخ
بدأ أسبوع المناخ في مدينة نيويورك يوم الإثنين 19 سبتمبر ، والذي يقام إلى جانب اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة لمناقشة القضايا العالمية الهامة ، بما في ذلك الصحة والبيئة.
إذن لماذا هذا مهم بالنسبة لك كمستثمر؟
قد لا يبدو الأمر مهمًا على الإطلاق ، ولكن ما يحدث كثيرًا وراء الكواليس ، وما يطلق عليه البعض "ثورة هادئة" في التمويل العالمي ، وبدأت أسعار الأسهم في التحول.
على سبيل المثال ، تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات الآن بالتحقيق في إكسون موبيل بشأن الممارسات المحاسبية المتعلقة بتخفيض الأصول المتعثرة ، وربما مرتبطة جزئياً بهذه الأخبار ، فقد انخفضت إكسون بنسبة 1.5٪ في 20 سبتمبر وتداولت الآن في أدنى مستوياتها في الثمانينيات ، من أعلى مستوياتها في العام حتى تاريخه البالغ 95 دولارًا أمريكيًا. حصة وأسوأ بشكل أساسي على مدى الأشهر الستة الماضية.
قد تساعد المخاوف من هذا على وضع سقف لأي ارتفاع محتمل.
إن القضية المحددة هنا تتعلق بالاحتياطيات النفطية في أعقاب أسعار النفط والقيود المحتملة على انبعاثات ثاني أكسيد الكربون في المستقبل. PwC هو المراجع المعنى. قامت شركات نفط أخرى في أوروبا ، وكذلك شيفرون ، بتخفيض الأصول. وقد سجلت شركة شيفرون ، على وجه الخصوص ، ما يقرب من 2 مليار دولار ، الأمر الذي أدى إلى ارتفاع المخاوف بشأن الأرباح ، كما أن الشركة قد ابتعدت الآن عن ارتفاعها من عام إلى آخر على مدار الصيف نتيجة لذلك جزئياً.
مفهوم الأصول التي تقطعت بهم السبل واضح ، لا يوجد سوى المزيد من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري التي يمكننا وضعها في الغلاف الجوي وتجنب الكارثة العالمية.
قد يبدو ذلك رهيباً ، لكن بغض النظر عما تراه وتسمعه ، فإن هذا مقبول كلياً من الناحية العلمية. ﺗﺗﺄﺛر ﻗﯾم اﻟﺣﺎﻓظﺔ ﺑﺷﮐل ﻣﺑﺎﺷر واﻟﺗﺄﺛﯾر ﻓﻘط ﻋﻟﯽ اﻟﻣواﺻﻟﺔ.
في الوقت نفسه ، ارتفعت المحافظ الاستثمارية التي تبحث في الاستدامة عن قيمتها عند اختيارها بعناية.
في جامعة براون ، كانت محفظة طلابنا اليدوية ، المكونة من Hannon Armstrong و Xylem و 3 M و Alphabet و Applied Materials قد ارتفعت مؤخرًا بنسبة تزيد عن 25 في المائة بينما ارتفع مؤشر S & P 500 بنسبة 8 في المائة منذ منتصف مارس ، عندما تم عرض هذه الشركات لأول مرة كأفكار طلابنا.
إذا نظرنا إلى الوراء في إكسون موبيل ، على سبيل المقارنة ، فهي بالأساس منذ منتصف شهر مارس ، حيث كان أداءها أسوأ من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وأسوأ بكثير من محفظة الطلاب التي أديرناها على مدى الأشهر الستة الماضية.
يتعين على الشركات في محفظة الطلاب أن تجتاز أولاً المعايير المالية ثم تقدم حالة استدامة. وهذا يوضح ليس فقط أنه لا توجد مقايضة لازمة للقيمة المالية ، ولكن يمكن ترك هذه العوائد على الطاولة حتى إذا فقدت مجرد حركة زخم. كان هذا هو الحال بالنسبة إلى تسلا خلال السنوات القليلة الماضية ، ولكن من لا يريد أن يمتلك تسلا عندما كان 45 دولارًا أمريكيًا في الوقت الذي أضافته فيه صفحتنا إلى محفظتنا؟
لقد أصبح شريكنا في صندوق إدارة صندوق الاستثمار المستدام بجامعة براون الجديد ، وهو خيار جديد للمانحين في إطار مؤسسة Brown Endowment ، صندوق Parnassus Endeavour ، أول صندوق نمو كبير في الولايات المتحدة في عام 2016 ، "مستدام" أو غير ذلك . كل هذا الآن مجرد ممارسة تجارية جيدة.
في عداد المفقودين الاتجاهات وبافتراض أننا سوف نوجد في الأعمال التجارية كدولة معتادة الآن ليس فقط أحمق ، قد يكون ضد واجبك الائتماني كمستثمر كذلك. الواجب الائتماني ينطوي على الولاء والحكمة.
يعني الولاء عدم وجود تضارب في المصالح والحصافة يعني العمل مع أفضل مصلحة مالية للمستفيدين في الاعتبار.
لا يناسب أي منهما العمل كالمعتاد في عالم سريع التغير.
خذ اتفاقية باريس بشأن المناخ ، وهي الآن قريبة جداً من التصديق عليها. وهذا يفرض قيودًا على إمكانات مزيج الطاقة المستقبلية ، وهنا أيضًا لا تتوافق توقعات شركة النفط مع التزامات البلد. شيء ما سيعطي ، خاصة أن قطاع النقل يعمل أوتوماتيكيًا ويذهب إلى الكهرباء ، ومن المتوقع حدوثه في النقل بالشاحنات أولاً.
كما أن شركات الخدمات التي تدعم هذا التحول تحقق نجاحًا مالياً. تحتاج حافظات الأوراق المالية إلى أن تضع في اعتبارها الانتقال المستمر إلى اقتصاد منخفض الكربون وعدم تركها تحتفظ بحقيبة المثل على أساس التفكير القديم.
حتى لو كان السبب في ارتفاع الغاز الصخري ، فإن الإفلاس المالي الكامل في صناعة الفحم في الولايات المتحدة كان مدعومًا بعدم وجود سوق قابلة للتطبيق في الولايات المتحدة بسبب التشريعات والسياسات المحتملة المستقبلية المحتملة.
شركات مثل فولكسفاجن ، في فضيحة التلوث من صنعها ، تبتكر أيضا ، والسباق بين أمثال بي ام دبليو وفورد وأبل وجوجل وجنرال موتورز وتسلا وغيرها من أجل حصة السوق في المستقبل بين تقاسم السيارات والتنقل وغيرها من المرتبطة الصناعات الفرعية المتعلقة بمستقبل النقل.
كما أن الابتكارات في ازدياد كما أن الشركات الأذكى تستفيد بالفعل من استراتيجيات الكفاءة التي تساعد على تحقيق أرباحها كما كتبنا بشكل مطول في عملنا "نموذج سائق القيم" للميثاق العالمي للأمم المتحدة.