UITs مقابل شركات الاستثمار الأمريكية الأخرى المسجلة
- الصناديق المفتوحة ( صناديق الاستثمار ) 9.6 تريليون دولار في 8022 صندوق
- الصناديق المتداولة في البورصة ( ETFs ) 531 مليار دولار في 728 صندوق
- الصناديق المغلقة ( CEF ) 188 مليار دولار في 646
- صناديق الاستثمار في الوحدات (UITs) 28.5 مليار دولار في 5984 أمانة
قارن الأرقام المذكورة أعلاه في عامي 1990 و 1998:
- الصناديق المفتوحة (صناديق الاستثمار) 113 مليار دولار في 3079 صندوق في عام 1990 ، 1.4 تريليون دولار في 7314 صندوق في عام 1998
- الصناديق المتداولة في البورصات (ETF) $ 0 في 0 صناديق في عام 1990 ، 6.2 مليار دولار في 29 صندوق في عام 1998
- الصناديق المغلقة (CEF) 59 مليار دولار في 249 صندوق في عام 1990 ، 159 مليار دولار في 492 صندوق في عام 1998
- صناديق الاستثمار في الوحدات (UITs) 105 مليار دولار أمريكي في 13131 أمانة في عام 1990 ، 94 مليار دولار في 10،966 UITs في عام 1998
نظرة عامة هيكلية من UITs
يمكن اعتبار صندوق الاستثمار في الوحدات (UITs) بمثابة استثمار هجين ؛ تقاسم بعض صفات الصناديق المشتركة وبعض صفات الصناديق المغلقة.
تصدر UITs ، مثل الصناديق المغلقة ، عدد معين من الأسهم. وتسمى هذه الأسهم "الوحدات". وعلى عكس الصناديق المغلقة (والصناديق المفتوحة) ، لا يمكن تداول الأوراق المالية داخل محفظة UIT.
يتم إنشاء محفظة UIT في تاريخ التأسيس وتحتفظ بالأوراق المالية الأصلية حتى إنهاء UIT.
في تاريخ الإنهاء ، يتلقى مساهمو UIT إما عائدات استثماراتهم أو يمكنهم إعادة الاستثمار في سلسلة UIT القادمة (إذا كانت متوفرة).
أوجه الشبه في UITs والصناديق المشتركة
تعتبر UITs مشابهة لصناديق الاستثمار المشتركة حيث يمكن للمستثمر استبدال الأسهم (مقابل التداول في البورصة) من الراعي UIT.
ولكن خلافا للصناديق المشتركة ، قد يحتفظ رعاة UIT أيضا بسوق ثانوي في UIT. وبعبارة أخرى ، قد ييسر الراعي UIT عمليات الشراء والبيع بين المستثمرين من أجل تجنب استنزاف أصول UIT.
- محفظة متنوعة من الأسهم والسندات ، أو مزيج من الاثنين
- مطلوب لتوزيع أرباح رأس المال والأرباح على المساهمين
- تنظمها لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية
الفروق في UITs والصناديق المشتركة
- UITs لها تاريخ انتهاء ولا الصناديق المشتركة ليس لها تاريخ انتهاء.
- لدى UITS عدد محدد من الأسهم عند الإصدار ، وتقدم الصناديق المشتركة باستمرار أسهمًا جديدة (ما لم يتم إغلاق الصندوق).
- لا يمكن إدارة أصول UIT بشكل فعال (يتم إنشاء الاستثمارات داخل UIT في البداية ولا يتم تغييرها بشكل عام). يمكن إدارة الأموال المتبادلة بشكل فعال.
ما هي المشكلة مع UITs؟
إذن ما هي المشكلة مع UITs؟ لماذا تضاءلت الأصول بشدة في UITs مقابل الصناديق الإستثمارية المشتركة و ETFs؟ هذا السؤال هو في الأساس مستحيل للإجابة. قد يكون الجواب هو أن UITs يساء فهمها. لكن الجواب الأفضل هو أن هذه الشركات لا يتم تسويقها بكثافة مثل الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة - لسبب وجيه.
هل سبق لك أن قرأت عن UIT الساخن؟ هل هناك دليل إلى UITs في About.com؟
هل تعرف لماذا كنت تشتري UIT بدلا من شركة استثمارية أخرى مسجلة في الولايات المتحدة حتى بعد قراءة هذه المقالة؟ الإجابة على الأسئلة الثلاثة هي "لا".
الاستنتاج على UITs
قد نلخص أن UITs ليست مربحة لراعي الصندوق مثل شركات الاستثمار الأخرى لذلك هناك عدد أقل من UITs التي تم إنشاؤها اليوم مما كانت عليه في عام 1990 ؛ ميزة إنهاء يخلق حدث خاضع للضريبة للمستثمر. ومزايا الاستثمار في صناديق الاستثمار وغيرها من شركات الاستثمار تزيد من مزايا الاستثمار في UITs.