كل ما يلمع: فحص أغلى سهم على الأرض

لا يوجد أعلى من بيركشاير هاثاواي باعتبارها أغلى سهم على الأرض

يستقطب مستثمرو سوق الأوراق المالية الأذكياء عددًا لا يحصى من الإطارات عند فحص الأسهم: القيمة السوقية ، الدخل ، الأرباح ، جودة القيادة ، معدل الأرباح ، والمزيد. ولكن في النهاية ، فإن المقياس الحقيقي للأوراق المالية المتداولة علناً هو سعر سهمها.

في الوقت الحالي ، تعد شركة بيركشاير هاثاواي (رمزها في بورصة نيويورك تحت الرمز: BRK) هي الأكثر تداولاً في الأسواق العالمية ، حيث يديرها أحد جامعي الأسهم في وول ستريت ، وارن بافيت.

وتباع أسهم بيركشاير هاثاواي من الفئة أ مقابل 293 ألف دولار للسهم الواحد ، اعتبارًا من منتصف ديسمبر 2017. (وتباع أسهم بيركشاير هاثاوي من الفئة ب بأقل من ذلك ، حوالي 170 دولارًا للسهم الواحد).

(ملاحظة سريعة: الفرق بين سهم BRK-A وأسهم BRK-B بسيط إلى حد ما ، ويؤثر بشكل مباشر على سعر السهم. إن الأسهم من الفئة A موجهة نحو المستثمرين ذوي الدخل الكبير الذين ، مثل Buffett ، يقدرون مكاسب المحفظة طويلة الأجل ، بدلاً من تقلبات الأسعار على المدى القصير ، وعلى استعداد لدفع سعر سهم أعلى للحصول عليها ، يوفر مستثمرو الأسهم من الفئة B المزيد من المرونة ، إلى جانب فوائد ضريبية أكثر قوة).

على أساس سنوي حتى الآن ، ارتفع سعر BRK-A من 250،000 دولار للسهم في يناير الماضي ، إلى 293،000 دولار اليوم ، على الرغم من أن السهم كان يتداول عند 205،000 دولار في عام 2016. هدفه المستهدف للسعر لسنة واحدة ليس أعلى بكثير سعره الحالي ، بسعر 300000 دولار لكل سهم. قام بافيت بتنظيم شركة بيركشاير هاثاواي كشركة قابضة للعديد من الشركات التي تمتلكها ، بما في ذلك BNSF و Precision Castparts و Lubrizol و MidAmerican Energy و GEICO.

كم هو مثير للإعجاب نمو أسعار أسهم شركة بيركشاير هاثاواي؟ جرب هذا - إذا كان المستثمر قد وضع 10000 دولار في BRK (حوالي 808 سهم بناءً على سعر السهم 12 $ في ذلك الوقت) في عام 1964 ، فإن هذا المستثمر قد كسب 208 مليون دولار حتى منتصف عام 2017. أو ، من ناحية أخرى ، كان سعر السهم سيرتفع 1،972،595 بالمائة من عام 1964 حتى نهاية عام 2016.

هذا هو العمل الصعب الذي يجب اتباعه ، على الرغم من أن هناك أسهمًا أخرى مرتفعة الثمن لديها قصص رائعة تستحق أن ترويها أيضًا.

على سبيل المثال ، تتبع Berkshire Hathaway "قائمة الأسهم الأكثر غلاءً" من قبل Seaboard Corporation (SEB) ، وهي شركة متعددة الجنسيات من Fortune 500 تتعامل في قطاع الأعمال الزراعية والنقل. يقع مقر SEB في ولاية كانزاس ، حيث يتم تداوله بسعر 4،287 دولار للسهم الواحد في منتصف ديسمبر ، مع سقف سوقي يبلغ 4.93 مليار دولار. تتبع وراء Seaboard هو NVR ، وشركة ، وهي شركة بناء المنازل ومقرها ولاية فرجينيا الرهن العقاري العملاقة. يتم تداوله عند 3،392 دولار ، مع سقف سوقي يبلغ 12.7 مليار دولار.

قد لا تحتفظ شركة بيركشاير هاثاواي بلقب "أغلى الأسهم المتداولة علناً" لفترة طويلة ، ففي عام 2018 ، من المقرر أن تعلن شركة أرامكو السعودية ، شركة النفط الحكومية السعودية ، عن طرحها العام بقيمة تقديرية تبلغ 2 تريليون دولار. أعلن "أرامكو السعودية" ، أن محللي السوق يقولون إنه سيصبح أغلى الأسهم تداولاً في العالم.

رسملة السوق: مقياس أفضل للقيمة

في حين أن سعر سهمها هو علامة بيركشاير هاثاواي على أنها أغلى صفقة تداول فردية في هذه الأيام ، إلا أنها ليست الأكبر من حيث القيمة السوقية ، وهي قيمة شركة متداولة علنيا (محسوبة بضرب إجمالي عدد الأسهم حسب سعر السهم الحالي). ).

هذا الشرف يذهب إلى أبل (AAPL) ، بمبلغ 874 مليار دولار . جوجل ليست بعيدة جدا ، مع سقف السوق من 714 مليار دولار.

يقول الخبراء أن تقييم شركة متداولة في البورصة من خلال سقف السوق قد يكون طريقة أكثر فاعلية لتقدير القيمة السوقية للشركة من سعر السهم. لماذا ا؟ لأن الرسملة السوقية هي بشكل عام مقياس أكثر دقة من سعر السهم ، بناءً على الرياضيات البسيطة وقدرتها على قياس قيمة وحجم الشركة مقابل الشركات الأخرى.

وبشكل عام ، تعمل رأس المال السوقي على معايرة ما يتم تقييمه من قبل شركة تداول علانية في الأسواق المالية العالمية بالإضافة إلى توقعات سوق الأوراق المالية بشأن مستقبل شركة معينة ، وما هو حجم الأموال التي يرغب المستثمرون في صرفها لشراء أسهمه. مخزون.

لكن هذا ليس كل شيء. يمكن أيضًا استخدام رأس المال السوقي لتحديد التوقعات المنطقية على سهم معين ، وكذلك المساعدة في صياغة إستراتيجية قوية لاستثمار المحفظة.

على الرغم من عدم وجود عتبة فنية لمختلف فئات الشركات ، وفقًا لقياس القيمة السوقية ، فهناك بعض المبادئ التوجيهية التقريبية التي يجب على المستثمرين اتباعها:

• وعادة ما تكون الشركات الكبيرة ذات الشركات ذات السققات في السوق أكثر من 10 مليار دولار
• تتراوح عادة الشركات متوسطة التكلفة من 2 مليار دولار إلى 10 مليار دولار
• عادة ما تكون الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة أقل من 2 مليار دولار من القيمة السوقية

كل فئة تقدم المخاطر والمكافآت الخاصة بها. على سبيل المثال ، تقدم الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة نموًا منخفضًا ولكن ثابتًا لسعر السهم ، وغالباً ما يكون ذلك مدفوعاً بأرباح كبيرة. وعلى النقيض من ذلك ، تقدم الشركات ذات الشركات الصغيرة للمستثمرين مساحة أكبر للنمو ، وإن كان ذلك في خطر أكبر. هم أيضا عادة لا تدفع الأرباح.

في الوقت الحالي ، يفضل مقياس "سقف السوق" شركات مثل Apple و Google. ولكن إذا كان سعر السهم هو المقياس الحقيقي ، فإن وارن بافيت وبيركشاير هاثاواي يظلان ملوك الجبل - لهذا العام ، على أي حال.