الأسهم المفضلة القابلة للتحويل للمبتدئين

فهم ما الذي يجعل الأسهم المفضلة القابلة للتحويل مختلفة

في "ما هو المخزون المفضل؟" ونكهات كثيرة من الأسهم المفضلة ، تعلمت أن الأسهم المفضلة هي نوع خاص من الأسهم يباع في بعض الأحيان للمستثمرين. في كثير من الأحيان ، تتميز الأسهم الممتازة بأرباح أعلى ولكنها محدودة في إجمالي الأرباح التي يمكن أن تكسبها أو الأرباح التي يمكن أن تجمعها ، مما يجعلها تقع في مكان ما بين الأسهم العادية العادية والسندات . لدى بعض الشركات "فئات" متعددة من الأسهم الممتازة ، لكل منها خصائصه الخاصة ، وحقوق التصويت ، وحقوق توزيع الأرباح ، وما إلى ذلك.

هناك العديد من المواقف والسيناريوهات التي قد تصادفها إذا قررت أن تستثمر في هذه الأوراق المالية الأقل ندرة ، والتي تم مناقشتها ، لكن أحد أكثر الأنواع الشائعة والشائعة من الأسهم الممتازة يعرف باسم الأسهم الممتازة القابلة للتحويل.

الأسهم المفضلة في بعض الأحيان يكون لها حقوق تحويل خاصة

قد يبدو الأمر محيرًا للمستثمرين الجدد ، ولكن من المهم أن تفهم أن بعض الأسهم الممتازة قد يكون لها حقوق تحويل. عندما يحدث هذا ، يشير الأشخاص في وول ستريت إلى هذه الأوراق المالية على أنها أسهم مفضلة قابلة للتحويل أو تفضيلات قابلة للتحويل. وهذا يعني أنه في وقت ما في المستقبل ، إما حسب اختيارك ، أو في خيار مجلس الإدارة ، أو في تاريخ محدد مسبقًا ، قد تقوم الشركة بتحويل جميع الأسهم المفضلة إلى أسهم من الأسهم العادية. يمكن أن يعني الفهم الصحيح لشروط وأحكام هذا التحويل الفرق بين الأرباح الكبيرة أو الخسائر الفادحة.

مثال على المخزون المفضل القابل للتحويل

تخيل أنك قرأت شروط وأحكام أمان معين واشترت 100 سهم من الأسهم الممتازة القابلة للتحويل في بنك XYZ. يكلفك السهم المفضل 500 دولار للسهم الواحد ، بحيث يكون إجمالي استثماراتك 50000 دولار. وتدفع هذه الفئة الخاصة من الأسهم الممتازة 25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد سنويًا في توزيعات الأرباح ، والتي تحقق أرباحًا بنسبة 5٪.

كما أن لديها امتياز تحويل خاص ، والذي يقول أنه يمكنك تحويل كل سهم من الأسهم المفضلة إلى 50 سهمًا من الأسهم العادية.

فكر في ذلك للحظة. إن مخزونك المفضل البالغ 500 دولار للسهم الواحد يدفع لك 25 دولارًا سنويًا في توزيعات الأرباح ، أو عائد 5٪ ، ولكنك تحصل أيضًا على بطاقة يانصيب تسمح لك بالتداول في الأسهم المفضلة لديك وتبادلها مقابل 50 سهمًا من الأسهم العادية. ويعني ذلك أن "تكلفة" التحويل إلى المشترك هي 10 دولارات للسهم الواحد (500 دولارًا للسهم المفضل مقسومًا على 50 سهمًا من الأسهم العادية = 10 دولارات لكل سهم في حالة التحويل).

إذا كان السهم العادي أقل من 10 دولارات ، فلن تكون حقوقك المفضلة القابلة للتحويل ذات قيمة. إذا كان السهم العادي هو 10 دولارات أو أكثر ، فإن حقوق التحويل الخاصة بك يمكن أن تكون منجم ذهب مطلق. قد يساعد الرسم التوضيحي.

إذا استيقظت وأصبح السهم العادي 7 دولارات ، فلن ترغب في استخدام امتياز التحويل الخاص بك الذي سمح لك بتبادل 100 سهم من الأسهم المفضلة لـ 5،000 سهم من الأسهم العادية (حيث يمكن تبادل كل سهم من الأسهم المفضلة لـ 50 سهم شائعة ، أو 100 سهم مفضل × 50 سهم عادي = 5000 سهم عادي). هذا سيترك لك 5000 سهم من الأسهم العادية بسعر 7 دولارات للسهم الواحد ، أو 35،000 دولار. هذه خسارة بقيمة 15000 دولار على استثمارك الأصلي للمخزون المفضل عند 50،000 دولار ، بالإضافة إلى أنك لن تتلقى أرباح الأسهم المفضلة لديك ، بعد الآن!

أعلن Imagine XYZ Bank عن الإعلان وارتفعت الأسهم العادية إلى 30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ستحصل على 100 سهم من الأسهم المفضلة لديك وتحويلها إلى 50 سهمًا من الأسهم العادية لكل سهم يبلغ إجمالي أسهمه 5000 سهم. يمكنك بيع أسهمك العادية على الفور بمبلغ 150،000 دولار أمريكي مقابل 30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لسعر السهم × 5000 سهم = $ 150،000. بلغت تكلفتك 50000 دولار فقط عندما اشتريت السيارة المفضلة القابلة للتحويل ، لذلك قمت بزيادة ثلاثة أضعاف أموالك ، وقمت بجمع الأرباح حتى الوقت الذي مارست فيه حقوق التحويل. يمكنك الآن معرفة سبب أهمية فهم شروط أسهمك المفضلة القابلة للتحويل.