على النقيض من ذلك ، يتبع الصندوق المدارة بشكل سلبي ببساطة مؤشر السوق.
ليس لديها فريق إدارة يتخذ قرارات الاستثمار. ستسمع في كثير من الأحيان مصطلح "صندوق تدار بنشاط" فيما يتعلق بصندوق مشترك ، على الرغم من أن هناك صناديق تدار بفعالية (ETFs).
إيجابيات وسلبيات كل منها
يحب مجتمع التمويل الشخصي النقاش حول ما إذا كانت الصناديق المدارة أو المدارة بصورة سلبية متفوقة. يشير مؤيدو الصناديق التي تتم إدارتها بنشاط إلى السمات الإيجابية التالية:
- تمكن الصناديق النشطة من التغلب على مؤشر السوق.
- سجلت العديد من الصناديق ، مثل صندوق ماجلان لمؤسسة فيديليتي تحت إشراف بيتر لينش ، عائدات ضخمة. بلغ متوسط عائد صندوق ماجلان 29 في المائة من عام 1977 إلى عام 1990.
من ناحية أخرى ، فإن الصناديق المدارة بفعالية لديها العديد من الجوانب السلبية:
- ومن الناحية الأساسية ، تميل معظم الصناديق المدارة بفعالية إلى "الأداء الضعيف" أو أسوأ من مؤشر السوق.
- إن صندوق ماجلان (المثال المذكور أعلاه) جدير بالملاحظة لأنه الاستثناء وليس القاعدة ، وقليل من الناس يمكن أن يظنوا أنه سيفعل ذلك بشكل جيد عندما يبدأ. نحن نعرف فقط جيدا كيف فعلت مع الاستفادة من الإدراك المتأخر.
- في كل مرة يبيع فيها صندوق نشط حصة مالية ، يتكبد الصندوق ضرائب ورسوم ، مما يقلل من أداء الصندوق
- ستدفع رسمًا ثابتًا بغض النظر عما إذا كان صندوقك يعمل بشكل جيد أم لا. إذا قدم المؤشر عائدًا قدره 7٪ ، فإن صندوقك النشط يمنحك عائدًا قدره 8٪ ولكنه يتقاضى رسومًا بنسبة 1.5٪ ، ثم تكون قد خسرت نصف في المائة.
مثال على الصناديق المدارة بشكل سلبي
يضع بوب أمواله في صندوق يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 . صندوق بوب هو صندوق مؤشرات مدارة بشكل سلبي. يدفع رسوم إدارة 0.06 في المئة.
يضمن صندوق بوب تقليد أداء S & P 500. عندما يتحول بوب إلى الأخبار ، وتعلن المرساة أن مؤشر ستاندرد آند بورز ارتفع بنسبة 4 في المائة اليوم ، يعرف بوب أن أمواله فعلت الشيء نفسه. وبالمثل ، إذا سمع أن مؤشر ستاندرد آند بورز انخفض بنسبة 5 في المائة ، فإنه يعرف أن ماله فعل الشيء نفسه. يعرف بوب أيضًا أن رسوم إدارته صغيرة ، ولن تؤدي إلى عرقلة كبيرة في عودته.
(يعرف بوب أنه سيكون هناك بعض الاختلافات الطفيفة للغاية بين صندوقه و S & P 500 لأنه من المستحيل تعقب شيء ما بشكل مثالي. لكن بوب يمكن أن يكون متأكداً من أن هذه الاختلافات الصغيرة لن تكون مهمة. محفظته تقلد ستاندرد اند بورز.)
مثال على الصناديق المدارة بشكل فعال
تضع شيلا أموالها في صندوق مشترك يتم إدارته بنشاط. انها تدفع رسوم إدارة 0.95 في المئة.
يشتري صندوق شيلا الذي يدير بنشاط ويبيع جميع أنواع الأسهم - الأسهم المصرفية ، الأسهم العقارية ، أسهم الطاقة ، أسهم تصنيع السيارات. يدرس مديرو الصناديق الخاصة بها الصناعات والشركات والشراء والبيع بناء على تنبؤاتهم بأداء تلك الشركات.
تدرك شيلا أنها تدفع ما يقرب من 1٪ لمديري الصناديق ، وهو أكثر بكثير مما يدفعه بوب. كما تعلم أن صندوقها لن يتتبع مؤشر ستاندارد آند بورز 500. عندما تعلن مذيعة إخبارية أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ارتفع بنسبة 2٪ اليوم ، لا تستطيع شيلا استخلاص أي استنتاجات حول ما فعلته مالها. ربما ارتفع صندوقها أو انخفض.
تحب شيلا هذا الصندوق لأنها تمسك بحلم ضرب المؤشر. تمسح بوب إلى الفهرس؛ يرتبط أداء صندوقه به. ومع ذلك ، تتمتع شيلا بفرصة "التفوق في الأداء" أو أفضل من المؤشر.