إن تقليص المديونية يرجع أساسًا إلى تخفيض الديون. وبشكل أكثر تحديدًا ، يعني تخفيض النسبة النسبية ، أو القيمة المطلقة بالدولار ، للميزانية العمومية الممولة من الديون.
ويمكن تحقيق ذلك إما عن طريق توليد المزيد من السيولة النقدية أو بيع الأصول مثل العقارات والأسهم والسندات والأقسام والشركات التابعة وما إلى ذلك. ويتمثل هدف تقليص المديونية في معظم الأحيان في تقليل المخاطر (عندما يكون تخفيض المديونية طوعيًا) أو تجنب الإفلاس ( عندما يتم التخلص من الديون نتيجة لتغيير في الظروف المالية).
لفهم آليات تخفيض المديونية ، يجب أن تفهم أنه يجب تمويل الأصول الموجودة في الميزانية العمومية بشيء ما. في العديد من الحالات ، يكون مصدر التمويل الأكثر أمانًا هو حقوق المساهمين أو صافي القيمة. هذه أموال مملوكة بالكامل بدون أي التزامات ضدها. يمكنك أيضا تمويل الأصول من خلال الاقتراض. على سبيل المثال ، يتيح لك الحصول على رهن عقاري على منزل تغطية معظم سعر الشراء ، مع امتلاك البنك للبقية.
خذ شخصًا يمتلك أصلًا ، مثل لوحة زيتية أصلية تبلغ تكلفتها 100000 دولار. إذا قام بتمويل عملية الشراء بالكامل مع حقوق المساهمين ، أو القيمة الصافية ، وارتفعت قيمة العمل الفني بنسبة 10 ٪ ، فإنهم يجلسون على كسب ما قبل الضرائب بقيمة 10،000 دولار.
وبالمثل ، إذا انخفضت قيمة اللوحة بنسبة 10٪ ، فستواجه خسارة بقيمة 10000 دولار قبل الضرائب.
الآن ، تخيل أن سعر الشراء تم تمويله بنسبة 50٪ بالأسهم وبنسبة 50٪ من الديون - أي أنه تم تخفيض 50.000 دولار أمريكي واستأجر قرضًا لمدة عام بمبلغ 50.000 دولار لتمويل الباقي. وستؤدي نفس الزيادة أو النقصان إلى مضاعفة الربح أو الخسارة من حيث النسبة المئوية ، مخصومًا منها تكلفة الأموال المقترضة.
إذا استغرق الأمر عامًا لبيع اللوحة بسعر ربح وكان سعر الفائدة على القرض 8٪ ، فإن النسبة المئوية للزيادة ستكون 18.4٪ (10 آلاف دولار أمريكي - 4000 دولار = 6000 دولار صافي الربح مقسومًا على 50.000 دولار = 12 دولارًا أو 12٪). ستكون الخسارة 28٪ (خسارة 10000 دولار + تكلفة فائدة 4،000 دولار = خسارة إجمالية قدرها 14.000 دولار + 50.000 دولار = 36.000 دولار أمريكي صافي خسارة = 28٪).
هذه العلاقة الحسابية هي ما يجعل النفوذ فعالا جدا على الجانب الإيجابي والمدمر على الجانب السلبي. عندما تخفض شركة أو شخص ما ، فإنها تقلل من خطر التدمير المالي المطلق إذا سارت الأمور إلى الجنوب. ولكنه يقلل أيضًا من الاتجاه الصعودي لما قد يكسبه عندما تكون الأمور إيجابية. على الرغم من أنه في بعض الأحيان يعني التخلي عن بعض المكاسب المحتملة ، فإن التخلص من الديون يقلل الكثير من المخاطر ، لذا يمكن أن يكون التركيز على إصلاح الأعمال الأساسية أو جذب أنفاسك المالي.
ومن الأمثلة الشهيرة على تقليص المديونية في العقد الماضي شركة بريتيش بتروليوم ، الشركة البريطانية العملاقة للنفط والغاز العملاق البريطاني. بعد التسرب النفطي في خليج المكسيك في عام 2010 ، باعت الشركة عشرات الملايين من الدولارات من الأصول ، مما أدى إلى انكماش حجم مقتنياتها ودعم احتياطياتها النقدية. هذا سمح لها بالبقاء بينما دفعت عشرات المليارات من الدولارات من الغرامات والغرامات.