هو الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية للعالم. هناك أسباب أن العملة الأمريكية لديها هذا الدور. الدولار عملة سائلة ، ربما تكون الأكثر سيولة في العالم. لذلك ، من السهل شراء وبيع الدولارات. تحتفظ البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم باحتياطيات بالدولار لهذا السبب. جعل تأثير الولايات المتحدة على مدى العقود الماضية البلاد واحدة من الأكثر استقرارا في العالم ، والاستقرار هو سمة مهمة عندما يتعلق الأمر بالعملة.
بالإضافة إلى ذلك ، كانت الولايات المتحدة ولا تزال واحدة من أكبر الاقتصادات الاستهلاكية في العالم. في حين أن الولايات المتحدة تصدر بعض السلع مثل الذرة وفول الصويا ، فهي مستورد ضخم للآخرين. على هذا النحو ، فإن آلية التسعير لمعظم السلع في جميع أنحاء العالم هي عملة الولايات المتحدة الأمريكية. عندما ترتفع قيمة الدولار يرتفع سعر السلع المقاسة بعملات أخرى. عندما ترتفع أسعار المواد الخام ، يميل الطلب إلى الانخفاض. على العكس ، خلال فترات ضعف الدولار ، يميل سعر المواد الخام إلى الانخفاض في العملات الأخرى وتميل الأسعار المنخفضة إلى زيادة الطلب. هذا هو السبب في أن الدولار له دور مهم في التأثير على أسعار السلع.
وتطابق سوق الهبوط طويل الأجل للدولار الذي بدأ في عام 2002 السوق الثورانية العلمانية في أسعار السلع التي بدأت في نفس الوقت. في عام 2011 ، بدأ الدولار فترة توطيد لعدة سنوات حتى بدأ يرتفع مقابل العملات الأخرى في مايو من عام 2014.
وكما يوضح الرسم البياني الشهري ، فإن أسعار السلع الأساسية أو المواد الخام لم ترتفع فقط مع انخفاض قيمة الدولار ، وانعكست الأسعار عندما بدأ نزول الدولار. وصل سوق الثيران العلماني في السلع إلى ذروته في عام 2011 - تم تداول النحاس إلى أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 4.50 دولار للرطل الواحد ، وتم تداول الذهب فوق مستوى 1900 دولار للأونصة ، وانتقل سعر السكر إلى أكثر من 36 سنتًا للرطل واستجاب العديد من أسعار السلع الأخرى في نفس الاسلوب.
ومع ذلك ، ابتداء من عام 2011 بدأت تلك الأسعار في هبوط طويل.
وبحلول مايو 2014 ، كانت أسعار العديد من السلع الأساسية قد انخفضت بالفعل إلى ما دون مستوياتها المرتفعة التي نشأت في السنوات السابقة. ومع ذلك ، عندما بدأ الدولار في الارتفاع الذي أخذ مؤشر الدولار من أدنى مستوياته عند 78.93 إلى أعلى مستوياته التي تجاوزت 100 خلال عشرة أشهر ، انخفض قطاع السلع بشكل كبير. انخفض النحاس إلى أقل من 2.50 دولار للرطل ، وانخفض النفط من أكثر من 107 دولار للبرميل في يونيو 2014 إلى أقل من 45 دولار بحلول يناير من عام 2015 والسكر انخفض إلى أقل من 12 سنتا بحلول مارس 2015. انخفضت الغالبية العظمى من أسعار السلع الأساسية بشكل كبير. في عالم السلع الأساسية ، تدفع العوامل الأساسية والفنية الأسعار. ولذلك ، فإن كل مادة خام فردية لها مجموعة خاصة بها من الخصائص الفريدة. على سبيل المثال ، أدى النقص في سوق المواشي إلى جانب ارتفاع الطلب العالمي على لحوم البقر إلى ارتفاع الأسعار. ولكن في معظم الحالات ، تسبب ارتفاع الدولار في انخفاض أسعار السلع ككل.
وكمثال محدد آخر لتأثير الدولار على أسعار السلع الأساسية ، خلال الربع الأول من عام 2015 ، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 8.84 ٪ مقارنة بالمكان الذي كان عليه عند نهاية عام 2014. وخلال نفس الفترة ، كان متوسط السلع الرئيسية انخفضت التجارة في أسواق العقود الآجلة بنسبة تزيد على 8 ٪.
من الواضح أن هناك علاقة سلبية بين الدولار والسلع . من المحتمل أن تظل هذه العلاقة سليمة طالما أن الدولار هو آلية التسعير لهذه السلع الأساسية. لذلك ، يكون الدولار القوي هبوطيًا عمومًا بالنسبة لأسعار السلع.
من الممكن أن تحل عملة أخرى يومًا ما محل الدولار كعملة احتياطي للعالم. عندما يحدث ذلك ، من المحتمل أن تكون للسلع الأساسية وعملة الاحتياط الجديدة نفس العلاقة العكسية بمرور الوقت.
الدولار والسلع في 2016 وأوائل 2017
بعد الارتفاع الذي ارتفع مؤشر الدولار أكثر من 27 ٪ أعلى من مايو 2014 حتى مارس 2015 ، دخل الدولار فترة عشرين شهرا من التداول التجميعي من أقل بقليل من 92-100.60 على العقد الآجل لمؤشر الدولار الآجل. في نوفمبر 2016 ، بدأ الدولار في الارتفاع مرة أخرى عندما اخترق فوق مستوى 100.60.
ارتفعت أسعار السلع من أدنى المستويات في أواخر عام 2015 وأوائل عام 2016 خلال فترة التوطيد في العملة الخضراء.
تم تداول مؤشر الدولار إلى قمة عند 103.815 في أوائل يناير 2017 ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2002. اعتبارًا من أوائل مارس 2017 ، تقع المقاومة الفنية للمؤشر عند 109.75. ارتفع الدولار الأمريكي حيث أدت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية على المدى القصير والطويل إلى زيادة فروق العائد بين العملة الأمريكية وغيرها من العملات الأجنبية حول العالم. بالنظر إلى العلاقة التاريخية العكسية طويلة الأجل بين الدولار وأسعار السلع ، من المحتمل أن التعافي في قيم المواد الخام قد يواجه بعض المشكلات إذا استمر الدولار في الارتفاع طوال عام 2017. علاوة على ذلك ، تميل أسعار الفائدة الحقيقية الأعلى إلى الانخفاض. عامل عندما يتعلق الأمر بأسعار السلع لأنها تجعل تكلفة نقل مخزونات المواد الخام أعلى.
في حين أن كل سلعة لها خصائص العرض والطلب الفردية التي تحدد في النهاية الطريق الأقل مقاومة للأسعار والضغوط التضخمية تميل إلى أن تكون داعمة للسلع ، ومعدلات أعلى ، والدولار القوي يمكن أن يبطئ أي ارتفاع مستقبلي في السلع. عند إجراء تحليل على أسعار السلع ، تذكر دائمًا أن تراقب الوضع الفني والأساسي للدولار حيث أنه يمكن أن يقدم دلائل مهمة لاتجاه السعر لقطاع السلع بشكل عام.