مخاطر السلع - مخاطر الصرف الأجنبي والمخاطر الجغرافية

هذا العرض هو استمرار للسلسلة التي تفحص المخاطر على أساس محبب. هناك خطران مهمان للغاية بالنسبة للمتاجرين في أسواق السلع وهما مخاطر العملات الأجنبية والمخاطر الجغرافية.

خطورة التبادل الاجنبي

مخاطر العملات الأجنبية هي المخاطر التي تحول دون تغيير العلاقات في العملات إلى ما هو أبعد من الحدود المقبولة. عندما يتعلق الأمر بالسلع ، فإن الدولار هو آلية التسعير العالمية للعديد من المواد الخام ، إن لم يكن معظمها.

وذلك لأن الدولار هو عملة الاحتياط في العالم. غالبًا ما تترجم التغيرات في قيمة الدولار مقابل العملات الأخرى إلى شراء أو بيع ضغوط في أسعار السلع.

الدولار الضعيف غالبا ما يدعم أسعار السلع. وذلك لأنه عندما ينخفض ​​الدولار ، تنخفض أسعار السلع الأساسية بالعملات الأخرى. ومع انخفاض الأسعار يحدث أمران ، يميل الطلب إلى الزيادة وتميل الإمدادات إلى التقلص مع هبوط المخزونات. وبالعكس ، عندما يقوى الدولار ، تتحرك أسعار السلع الأساسية بعملات أخرى تحفز على بيع المنتجين في بيئة يعاني فيها الطلب بسبب ارتفاع الأسعار المحلية. يميل الدولار القوي إلى أن يكون سلبيًا بالنسبة لأسعار السلع.

عندما يتعلق الأمر بالمنتجين ، يؤدي ارتفاع الدولار إلى انخفاض تكلفة الإنتاج للسلع المنتجة في البلدان المقومة بالدولار. وتتسبب تكاليف الإنتاج المرتفعة في أن يتباطأ الإنتاج في النهاية ويتوقف في بعض الأحيان.

عندما ترتفع تكاليف الإنتاج فوق سعر السوق وتبقى هناك لفترة طويلة ، يميل المنتجون ذوو التكلفة العالية إلى التوقف عن الإنتاج. كما ترون ، هناك علاقة عكسية بين الدولار وأسعار السلع.

مثال على كيفية تأثير مخاطر العملات الأجنبية على سعر السلعة هو الارتفاع الأخير في الدولار مقابل العملة البرازيلية ، وهو السعر الحقيقي.

البرازيل هي منتج ومصدر قصب السكر رقم واحد في العالم. عندما ارتفع الدولار خلال الفترة ما بين مايو 2014 ومارس 2015 انخفض سعر السكر من أكثر من 18 سنتا إلى أقل من 13 سنتا للرطل الواحد. ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 27 ٪ خلال الفترة وسعر السكر انخفض بنسبة تقريبا نفس المبلغ. خلال تلك الفترة ، انخفضت العملة البرازيلية بأكثر من 30 ٪. ولذلك ، فإن السكر لم يتحرك في الواقع من حيث القيمة الحقيقية للبرازيل واستمر البيع من المنتج الأول في العالم مما أجبر سعر الدولار على الانخفاض. هذا مثال واحد فقط على الكيفية التي شجع بها السعر المحلي للسلعة بيعًا أثناء تغيير أسعار صرف العملات الأجنبية. انخفضت تكلفة إنتاج السكر في الواقع بالنسبة للبرازيليين حيث انخفضت تكاليف العمالة بالعملة المحلية فيما يتعلق بالسعر العالمي للسكر العالمي المقوم بالدولار.

تعد مستويات العملات الأجنبية عاملاً مهماً في إنتاج السلع واستهلاكها. عندما يحدث إنتاج السلع في مكان واحد والاستهلاك في مكان آخر ، فغالبا ما تؤثر فروق العملة على السعر. وبالتالي ، فإن العديد من المنتجين والمستهلكين للسلع ، يتحوطون مخاطر العملات التي يمكن أن تؤثر سلبًا على أعمالهم.

المخاطر الجغرافية

المخاطر الجغرافية هي جانب هام للغاية من قيم السلع. مواقع مختلفة حول العالم لها مخاطر مختلفة. هذه المخاطر تختلف بشكل كبير. على أحد المستويات ، يمكن أن تتعلق المخاطر الجغرافية بالمخاطر السياسية. لكل دولة جغرافيتها الخاصة ومجموعة من القواعد واللوائح والتغييرات في الهياكل الحكومية التي تغير هذه السياسات يمكن أن تؤثر على الأسعار ، كما يمكن أن يؤدي اندلاع الحرب أو أحداث أخرى في منطقة معينة. على مستوى آخر ، غالبًا ما ترتبط المخاطر الجغرافية بخطر تركيز الأصول المادية في نفس المنطقة الجغرافية استنادًا إلى احتمالية حدوث الأحداث الطبيعية في تلك المنطقة. يمكن أن تحدث الأحداث الطبيعية بسبب الطقس أو غيرها من أعمال الطبيعة. هذا هو السبب في أن العديد من الدول أو الشركات التي تقوم بتخزين السلع تنوع ممتلكاتها في مناطق مختلفة.

مثال على ذلك هو حيازات الذهب لدى البنك المركزي. تحتفظ البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بالذهب كاحتياطي للعملة الأجنبية. في حين أن بعض البلدان تقوم فعليًا بتخزين الذهب داخل حدودها ، يقوم البعض الآخر بالتنويع من خلال تخزين السبائك في دول أخرى. يحتفظ بنك إنجلترا ، بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، بنك الاحتياطي الأسترالي بالذهب نيابة عن الدول الأخرى التي تتطلع إلى تنويع مخاطرها الجغرافية.

التطورات الأخيرة

في عام 2016 ، ارتفع معدل التذبذب في أسواق العملات حول العالم بشكل كبير. ارتفعت أسعار المعادن الثمينة من جميع العملات ، مما يعني أن قيمة النقود الورقية التي تصدرها الحكومات قد انخفضت. نحن مدربون على تقييم العملات مقابل واحد وأخرى. تقيس أسعار صرف العملات الأجنبية قيمة عملة مقابل أخرى ، مثل الدولار مقابل اليورو أو الجنيه الإسترليني مقابل الين. ومع ذلك ، عندما ترتفع أسعار المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة من حيث جميع العملات ، فإن هذا يشير إلى أن قيمة الأوراق المالية من العملات الأجنبية قد انخفضت.

أصبحت أسواق العملات متقلبة بشكل خاص بعد أن صوت البريطانيون لمغادرة الاتحاد الأوروبي في نهاية يونيو 2016. في عام 2016 ، ارتفعت مخاطر العملات الأجنبية مع زيادة التقلبات في أسواق العملات.