الغاز الطبيعي هو وقود شديد الاحتراق موجود في قشرة الأرض. إن تقلب سلعة الطاقة هو في خصائصه المادية وسعره. عندما يتعلق الأمر بسعر الغاز الطبيعي ، هناك تباين شديد مع مرور الوقت. في الواقع ، الغاز الطبيعي هو واحد من العقود الآجلة الأكثر تقلبا والتي تتداول في البورصات الأمريكية.
أين تجد الغاز الطبيعي الآجلة
العقود الآجلة للغاز الطبيعي وتداول الخيارات في قسم نيويورك التجاري (نايمكس) في بورصة شيكاغو التجارية ( CME ).
كل عقد يمثل 10،000 وحدة حرارية بريطانية أو مليون وحدة حرارية بريطانية من سلع الطاقة. بما أن سعر الغاز الطبيعي يميل إلى التحرك كثيرًا ، فإن العقود الآجلة تجذب المنتجين والمستهلكين الذين يقومون بتغطية مخرجات الإنتاج أو المتطلبات. بالإضافة إلى ذلك ، تميل الأسواق المتقلبة التي لديها العديد من المشاركين في السوق إلى إنشاء حجم على أساس يومي إلى جذب المستثمرين والمضاربين الذين يتطلعون إلى كسب المال على تحركات الأسعار. بدأت العقود الآجلة للغاز الطبيعي التداول في نايمكس في عام 1990 وعلى مدى ما يقرب من ثلاثة عقود ، أدى الاهتمام المتزايد في السوق إلى ارتفاع مستمر في أحجام التداول. كما هو الحال في العديد من العقود الآجلة ، هناك آلية لجعل أو اتخاذ التسليم الفعلي الفعلي للغاز الطبيعي. يدعو عقد NYMEX إلى التسليم في Henry Hub الموجود في Erath ، لويزيانا.
قسط أو خصومات على Henry Hub
في سوق الغاز الطبيعي ، هنري هوب هو السعر المرجعي في الولايات المتحدة.
هنري هوب هو موقع مركزي للتسليم ، ولكن تجارة الغاز الطبيعي في جميع أنحاء الولايات المتحدة. ومع ذلك ، يختلف سعر سلعة الطاقة في مواقع أخرى بسبب عوامل مختلفة. يحدد العرض والطلب في مناطق أخرى من الولايات المتحدة السعر المحلي لسلعة الطاقة. لذلك ، غالبًا ما يتاجر الغاز الطبيعي على الساحل الشرقي أو الساحل الغربي أو الغرب الأوسط أو في مناطق أخرى بعلاوة أو خصم لسعر هنري هوب ، ويخدم التفاضل أو "الأساس" كمقارنة مع معيار هنري هوب السعر.
ETF و ETN Products in Natural Gas
وقد تسبب نجاح سوق العقود المستقبلية في سلع الطاقة في المزيد من المنتجات التجارية والاستثمارية على الساحة خلال السنوات الأخيرة. إن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المتداولة في البورصة (ETNs) هما مثالان عن سيارات السوق التي تجذب التجار والمستثمرين إلى سوق الغاز الطبيعي دون الحاجة إلى فتح حساب العقود الآجلة أو العقود الآجلة. كان أول منتج لمؤسسة التدريب الأوروبية في مجال الغاز الطبيعي هو محرك الولايات المتحدة للغاز الطبيعي (UNG). تسعى UNG إلى تكرار التغييرات اليومية من حيث النسبة المئوية لسعر الغاز الطبيعي الذي يتم تسليمه في Henry Hub ، وفقًا لقياس التغيرات اليومية في سعر عقد مستقبلي محدد قصير الأجل. لذلك ، تتبع UNG الحركات في سعر العقود الآجلة التي تتداول في بورصة نيويورك التجارية (نايمكس). UNG هو منتج غير قابل للتداول لمؤسسة التدريب الأوروبية. سيكون مشترٍ لشركة UNG تاجراً أو مستثمراً يعتقد أن سعر سلعة الطاقة سوف يرتفع.
هناك منتجات ETN الأخرى التي تعمل على تضخيم سعر الغاز الطبيعي المتقلب بالفعل. UGAZ أو Velocity Shares 3x Long Natural Gas ETN هو منتج يسعى إلى تكرار ثلاث مرات حركة سعر الغاز الطبيعي. إذا ارتفع سعر الغاز الطبيعي إلى أعلى ، فإن UGAZ يميل إلى الارتفاع.
DGAZ أو Velocity Shares 3x Short Natural Gas ETN هو منتج يسعى إلى تكرار ثلاث مرات حركة سعر الغاز الطبيعي. إذا انخفض سعر الغاز الطبيعي ، تميل DGAZ إلى الارتفاع. تعتبر منتجات ETN هذه عبارة عن مركبات تجارية قصيرة الأجل بشكل صارم تناسب المستثمرين أو التجار الذين يبحثون عن متاجرة يومية أو أكثر من آفاق زمنية في يومين. تجذب التقلبات الهائلة في أسعار UGAZ و DGAZ الكثير من الحجم الذي يترجم إلى حجم في سوق العقود الآجلة للغاز الطبيعي حيث أن مصدري منتجات السوق هذه يتحولون إلى عقود NYMEX للتحوط من مخاطر الأسعار.
هناك غيرها من السيارات التي تعمل بالغاز الطبيعي ETN ، BOIL أو ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN هو منتج طويل يسعى إلى مضاعفة تحركات الأسعار اليومية في سلع الطاقة.
وقد زادت منتجات ETF و ETN من السوق القابل للتصدير للغاز الطبيعي ، لكن ضع في اعتبارك أن المنتجات ذات الرافعة المالية ليست استثماراً وإنما أدوات تداول قصيرة الأجل.
منتجي الغاز الطبيعي
طريقة أخرى لمشاركة السوق في سوق الغاز الطبيعي هي من خلال الاستثمارات في تلك الشركات التي تستكشف وتنتج سلعة الطاقة. هناك العديد من الشركات في الولايات المتحدة التي تعمل في مجال البحث عن واستخراج الغاز الطبيعي من قشرة الأرض. بطبيعة الحال ، مع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي ، تميل هذه الشركات إلى تجربة زيادة في الأرباح. ومع ذلك ، لا يرتبط نجاح الاستثمار في شركة منتجة تمامًا بالسعر دائمًا. أحد مخاطر الاستثمار في منتج للغاز الطبيعي ، بغض النظر عن سعر السلعة ، هو قدرة هذه الشركات على إنتاج المخرجات وكسب المال على بيع هذا المنتج إلى السوق.
هناك منتجات ETF و ETN المتاحة والتي تمثل سلة من الشركات في مجال الإنتاج وبعض هذه المركبات تحتوي على رافعة مالية.
القرائن الخمسة لاتجاه السعر
وبما أن سعر الغاز الطبيعي متقلب للغاية ، فإن العديد من المشاركين في السوق الذين يتداولون في السوق يبحثون دائمًا عن دلائل على الطريق الأقل مقاومة للأسعار. هناك خمسة مفاتيح حاسمة يمكن أن تساعد المستثمرين والتجار عندما يتعلق الأمر بفهم الوضع الحالي للسوق وتوقعات الأسعار في المستقبل القريب والمستقبلي.
فكرة 1: المخزونات
كل أسبوع ، يوم الخميس في تمام الساعة 10:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، تُصدر وكالة معلومات الطاقة (EIA) في الولايات المتحدة أرقام الجرد عن إجمالي كمية الغاز الطبيعي في التخزين عبر الولايات المتحدة. يخبر تقرير تخزين الغاز الطبيعي الأسبوعي السوق إذا زاد العدد الإجمالي لوحدة حرارية بريطانية أو انخفض خلال الأسبوع السابق ؛ إنها نافذة في أساسيات العرض والطلب على المدى القصير. خلال أشهر الربيع والصيف ، تميل المخزونات إلى الارتفاع وخلال موسم الخريف والشتاء المتأخر ، فإنها تميل إلى الانخفاض حيث يؤدي الطلب على التدفئة إلى خروج سلعة الطاقة. يصدر العديد من المحللين تنبؤات التقرير الأسبوعي قبل صدوره. إذا كان التقرير يختلف من توقعات السوق ، فإن سعر الغاز الطبيعي يميل إلى التحرك ، في بعض الأحيان متفجر.
فكرة 2: الاتجاه
نظرًا لوجود عدد كبير من المشاركين في السوق في تجارة الغاز الطبيعي ، فإن اتجاه السعر يمكن أن يقدم دليلاً على الطريق الأقل مقاومة للأسعار. يميل الاتجاه الفني الذي يلي المتداولين إلى الشراء طالما أن الاتجاه صعودي وقصير عندما يكون أقل. يمكن أن يؤدي هذا النشاط في السوق ، في بعض الأحيان ، إلى تفاقم الاتجاهات مما يجعل السعر يتحرك أعلى أو أدنى من مستويات التوازن.
فكرة 3: المقاييس الفنية الأخرى
الفائدة المفتوحة هي العدد الإجمالي للمراكز الطويلة والقصيرة في العقود الآجلة للغاز الطبيعي في بورصة نايمكس. إن زيادة أو انخفاض الاهتمام المفتوح غالباً ما يقدم دلائل على سلوك المضاربين في السوق. تذكر أن المضاربين الذين يمضون وقتًا طويلاً أو قصير يفعلون ذلك لجني الأموال على حركة السعر. انهم في نهاية المطاف بحاجة إلى عكس وتغطية المواقف المخاطر. في الغاز الطبيعي ، عندما يرتفع الاهتمام الطويل أو القصير إلى مستويات تاريخية عالية ، يمكن أن ينعكس السعر بطريقة عنيفة. تقوم CFTC في كل أسبوع بنشر التزام بيانات المتداولين التي توفر نظرة ثاقبة لتفاصيل الاهتمام المفتوح بالغاز الطبيعي وجميع أسواق العقود الآجلة.
الفكرة رقم 4: التغيرات التكنولوجية والتنظيمية في الصناعة
التكنولوجيا هي دائما تغيير الطريقة التي تعمل بها الشركات في مجال الطاقة. لقد أدى ظهور التكسير الهيدروليكي إلى خفض تكلفة إنتاج الغاز الطبيعي ولكن في نفس الوقت تسبب في بعض المشكلات البيئية. بالإضافة إلى ذلك ، في عام 2016 ، غادرت أول شحنة من الغاز الطبيعي المسال (LNG) الولايات المتحدة إلى وجهة دولية. افتتحت LNG الطلب الرأسي الجديد للغاز الطبيعي الذي سيزيد الطلب في السنوات القادمة. وأخيراً ، فإن التغييرات في اللوائح عندما يتعلق الأمر بإنتاج وتداول الغاز الطبيعي يمكن أن تزيد أو تقلل تكاليف الإنتاج والأسعار بمرور الوقت. تعتمد الجوانب التنظيمية لسلعة الطاقة على المشهد السياسي في الولايات المتحدة ، وغالباً ما تؤثر على الأسعار مع حدوث التغييرات.
فكرة 5: الطقس
أخيراً ، ربما يكون أهم توقعات لسعر الغاز الطبيعي على المدى القصير والمتوسط هو توقعات الطقس. سوف يزيد الصيف الحار من الطلب على تكييف الهواء والذي بدوره يزيد من الطلب على الكهرباء أو الكهرباء. بما أن الغاز الطبيعي هو عنصر حاسم في إنتاج الكهرباء ، فإن الصيف الحار جدا يمكن أن يزيد الطلب خلال وقت تشهد مرافق التخزين ارتفاع موسم الحقن. يمكن لشتاء بارد جداً أن يزيد من الطلب على التدفئة مما يؤدي إلى تفاقم عدد عمليات السحب من مرافق التخزين. كما هو الحال مع أي سلعة ، حيث أن الطلب يزيد من ارتفاع الأسعار والعكس صحيح. في عامي 2005 و 2008 ، أخذت الأعاصير في خليج المكسيك سعر العقود الآجلة للغاز الطبيعي إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. يمكن لأي عواصف التي تضر المناطق مع خطوط الأنابيب الرئيسية أو مرافق الإنتاج تؤثر على الأسعار بشكل كبير.
هناك العديد من الإشارات التي يجب البحث عنها عند التداول أو الاستثمار في سوق الغاز الطبيعي. جميع القرائن المذكورة في هذه القطعة متاحة مجانًا. يمكن أن تكون حركات الأسعار في حركات الغاز الطبيعي هي زيادة الشعر في بعض الأحيان. منذ عام 1990 تم تداول السعر في نطاق يتراوح بين 1.02 دولار و 15.65 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. ليس من الطبيعي أن يتضاعف سعر هذه السلعة أو نصفها خلال فترة قصيرة للغاية عندما تحدث تغييرات جوهرية في السوق. يمكن أن تساعدك مشاهدة الأدلة الخمسة على توقع أو على الأقل تفسير تحركات السعر في هذه السلعة للطاقة القابلة للاشتعال.