دراسة أساطير علاقة المكافأة والمخاطرة
الجذر الرياضي للأسطورة
عند النظر إلى النسب المطلقة ، تبدو التأكيدات المذكورة أعلاه دقيقة. تنتج الأسهم عوائد أعلى وهي أكثر تقلبًا من السندات. لكن المتداولون اليوميون لا يتعاملون مع العائدات المطلقة أو التقلبات المطلقة. فقط لأن السهم يرتفع بنسبة 10٪ لا يعني أنك قمت بعمل 10٪ على حسابك ؛ كان بإمكانك زيادة رأس مال حسابك بنسبة 0.1٪ أثناء التنقل ، أو بنسبة 50٪. لا تعني هذه الخطوة أيضًا أن 10٪ من رأس مالك معرض للخطر ، على الرغم من تحرك السهم بنسبة 10٪.
نفترض أن السهم يتداول عند 30 دولارًا ، وتحصل على إشارة للشراء. لديك حساب بقيمة 50.000 دولار ، وترغب في الرهان بنسبة 1٪ من حقوق الملكية الخاصة بك على التداول : 500 دولار. ثم يرتفع السهم بنسبة 10٪ إلى 33 دولار.
لا يتم تحديد مقدار ما تقوم به في التداول من تقلبات الأسهم فحسب ، بل أيضًا كيف تختار التداول ضمن نسبة التسامح الخاصة بك بنسبة 1٪.
إذا قمت بالشراء بمبلغ 30 دولارًا أمريكيًا وقمت بوضع مستوى وقف الخسارة عند 29.90 دولارًا ، فإن مخاطر كل سهم هي 0.10 دولار. بما أنك تستطيع المخاطرة بـ 500 دولار على التجارة ، فإنك تشتري 5000 سهم.
تتطلب هذه المعاملة رافعة مالية لأنك تحتاج إلى 150،000 دولار لإتمام الصفقة (الرافعة المالية بنسبة 4: 1 هي أمر شائع بالنسبة للتجار النهاريين لذا فإن هذه ليست مشكلة).
ترتفع الأسعار وتبيع أسهمك بربح 3 دولارات ومكاسب بمبلغ 15،000 دولار. لقد حصلت على عائد بنسبة 30٪ من إجمالي رأس مال الحساب.
بدلاً من ذلك ، افترض أنك تضع مستوى وقف الخسارة عند 29.50 دولارًا ، مخاطرةً 0.50 دولارًا على كل سهم تملكه.
وبالتالي ، فإن حجم مركزك هو $ 500 / $ 0.05 = 1000 سهم. أنت تبيع أسهمك البالغ عددها 1000 سهم للحصول على ربح قدره 3000 دولار بسعر 33 دولارًا ، مما يؤدي إلى تحقيق عائد إجمالي بنسبة 6٪ على رأس المال الخاص بالحساب.
لن يشترك المتداولون اليوم عادة في تحركات بنسبة 10٪ خلال يوم واحد (على الأرجح ليس الحركة بأكملها على أي حال) ، لأن مثل هذه التحركات نادرة ، ولكن الرياضيات هي نفسها سواء التعامل مع الأصل الذي يتحرك بنسبة 0.1٪ أو 15٪ اليوم ( البحث عن الأسهم المتداولة اليوم مع أكبر التحركات باستخدام هذه المرشحات ).
كيفية دمج هذه المعرفة في يومك للتجارة
حتى العديد من التجار المتمرسين يخجلون من الأصول المتقلبة لأنهم يشعرون أنهم بحاجة إلى المخاطرة أكثر من أجل جعلها تستحق وقتهم. هذا ليس صحيح بوضع حد لإيقاف الخسارة ، فإنك تحد من مقدار المخاطرة التي ترغب في كشفها. كل التداول يتعلق بكمية الحساب الذي ترغب في المخاطرة به ومستوى وقف الخسارة وحجم مركز التداول الناتج. شاهد المزيد في يوم التداول الأفضل باستخدام معدل الفوز ونسب مكافأة المخاطرة .
لا يحتاج التجار إلى تداول الأسهم أو الأسواق المتقلبة ، لكنهم لا يحتاجون إلى التجنب من هذه الأسواق أيضًا.
انتظر فرص التداول حيث يمكنك التداول باستخدام مخاطرة صغيرة جدًا (إيقاف الخسارة بالقرب من نقطة الدخول). من خلال التحلي بالصبر والانتظار لمثل هذه الفرص ، يمكن اتخاذ حجم أكبر للموقف ، وتكون المخاطر محدودة بغض النظر عن مدى تقلب الموجودات.
إذا لم تكن الأسهم المتقلبة هي الشيء الذي تريده ، يمكنك تداول الأسهم الهادئة ولكنك ستحقق عوائد كبيرة من خلال تداول صفقات أكبر (حجم مركز أكبر نسبة إلى الأسهم المتقلبة المتداولة). بغض النظر عن نوع الأسهم أو الأصول التي تتداولها ، فإنك تتحكم في المخاطر الخاصة بك ، والتي تتحكم في حجم مركزك ، مما يضع مقدار ما تقوم به في يديك.
يمكن أن تكون أحجام المواقع الكبيرة أصعب في الخروج وتسبب الانزلاق ، لذلك هذا شيء يجب أن تكون على دراية به.
كلمة أخيرة
تجنب التفكير في المطلق: "تحرك السهم بنسبة 10٪ ، كان بإمكاني جعل / خسرت 10٪". ما يهم هو كيف يضع كل متداول معايير المخاطر والمكافأة ، والتي بدورها تؤثر على حجم الصفقة . يمكنك اختيار أخذ حجم أصغر للمركز مع إيقاف خسارة أكبر ، أو وضع أكبر مع وقف خسارة أصغر (أقرب إلى سعر الدخول). في كلتا الحالتين ، يتم التحكم في المخاطر ، ولكن عن طريق التحلي بالصبر والانتظار للفرص التي تكون فيها المحطة صغيرة (مما يعني موقعًا أكبر) والمكافأة المحتملة كبيرة ، يمكن تحويل أي أصل إلى فرصة تداول كبيرة.
إن التقلبات التاريخية والعائدات ، على الرغم من أهميتها في اختيار أي أسواق للتجارة ، لا ينبغي أن تكون الأساس لتقييم مدى المخاطرة أو الربح المحتمل - يتم تحديد المخاطر وتختلف في كل صفقة.