صناديق الاستثمار العقاري الخاصة تفتقر إلى السيولة والشفافية
صناديق REIT الأخرى الخاصة (يشار إليها أيضًا باسم REITs المتداولة في البورصات غير المتداولة) مما يعني أنك تشتري الأسهم مباشرة من الكيان المقدم عن طريق ملء الأوراق.
وتباع هذه REITs عادة بمبلغ 10 دولار للسهم. لديك خيارات محدودة لبيع أسهم REIT الخاصة حيث لا توجد سوق عامة متاحة لهم ، لذلك هو استثمار قد ينتهي بك الأمر إلى امتلاكه لفترة طويلة. بعد الإيداع الأولي للوثائق الخاصة ، لا تملك REITS الخاصة إلا القليل من متطلبات إعداد التقارير المالية. هذا النقص في الشفافية يجعل من الصعب معرفة القيمة الفعلية لاستثمارك.
بالنسبة للمستثمرين من ذوي الخبرة الذين يفهمون اقتصاديات نوع الملكية المملوكة ، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار الخاصة الاستثمار المناسب. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمر العادي ، هناك ثلاثة أسباب لست من محبي REITs الخاصة.
1. اللجان
يتم عادة بيع الصناديق العقارية الخاصة من قبل الوسطاء أو المستشارين الماليين الذين يحصلون على عمولة لبيعها. يمكن أن تتراوح العمولات من 5-10٪ من مبلغ الاستثمار الخاص بك ، لذلك إذا استثمرت 100000 دولار في REIT الخاص ، يمكن أن يكسب الوسيط الخاص بك في أي مكان من 5000 دولار - 10،000 دولار.
تقدم هذه اللجان الأولية حافزًا قويًا لشخص ما للحديث عن فوائد الاستثمار دون تحذيرك من المخاطر. قد لا يتم تقديمك مع تحليل موضوعي.
2. فوائد مبالغ فيها
تُباع صناديق الاستثمار العقاري الخاصة في الغالب كاستثمار تقاعدي بسبب توزيعات الأرباح ، والتي يمكن أن تتراوح من حوالي 5 إلى 8٪.
ويشير السماسرة إلى أن مبالغ المدفوعات ثابتة ، غير أن هذه الأرباح غير مضمونة ، وفي عام 2008 - 2012 ، خفضت العديد من صناديق الاستثمار الخاصة أو قضت على أرباحها. إذا كنت تعتمد على هذه التوزيعات من أجل دخلك التقاعدي ، فقد كنت محظوظًا.
3. مشاكل عند الوصول 70
مع REIT الخاص ، ليس من السهل بيع الأسهم. استغرق الأمر مني سبع سنوات لنقل عميل واحد من موقف REIT الخاص. كل عام كتبنا إلى الشركة وطلبنا استرداد قيمة الأسهم. في كل عام ، سمحت الشركة للمستثمر ببيع جزء صغير فقط من أسهمه.
هذا النقص في السيولة يمكن أن يسبب مشاكل إذا كنت تملك REIT الخاص في IRA. الحد الأدنى من التوزيعات المطلوبة يبدأ في سن السبعين ، ومع تقدمك في السن كل عام ، يجب عليك سحب مبلغ أكبر. في وقت ما سوف تكون هناك حاجة إلى إخراج أكثر من مبلغ توزيعات الأرباح التي يتم دفعها. إذا كنت لا تستطيع بيع الأسهم ، فهذه مشكلة.
إذا كنت من المستثمرين ذوي الخبرة القادرين على فهم استراتيجية إدارة REIT الخاصة ، وسوف يكون جزء واحد فقط من محفظة متنوعة ، ثم الذهاب لذلك.
لمتوسط جو ، التزم بخيارات العقارات الأخرى التي توفر المزيد من الشفافية والسيولة.