حافظ على هذه النقاط في الاعتبار عند تداول المعادن الثمينة
الإفراط في الطباعة المال في جميع أنحاء العالم
من الناحية الفنية لا توجد "طباعة" فعلية متورطة في معظم الحالات ، بقدر ما يوجد الكثير من السندات وشراء الديون والتعديلات الرقمية على الميزانيات العمومية للحكومة.
ومع ذلك ، فإنه لا يزال له نفس التأثير - حيث إن المزيد من الدولارات (أو المكافئ الرقمي للدولار) تقلل من قيمة كل منها ، وعندما يتم شراء شيء ما (الذهب ، النفط ، القهوة ، الفولاذ ...) بعملة أضعف ، يتطلب الأمر المزيد من تلك الدولارات لشرائه. سيظهر هذا ، أو يظهر ، على أنه ارتفاع أسعار السلع .
زيادة الطلب من الأمم مثل الصين والهند
أضف روسيا والمكسيك والعديد من الآخرين إلى هذه القائمة ، وتصبح صورة الطلب واضحة. لم يكن هناك الكثير من البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم ، فضلاً عن مجموعات شراء المجوهرات ، كما نرى في السنوات الأخيرة.
خسارة مستمرة في القوة الشرائية للدولار
منذ عام 1900 ، خسر الدولار الأمريكي 97 في المائة من قوته الشرائية. سيستمر هذا الاتجاه ، ومن شبه المؤكد أنه سوف يتسارع ، استجابة لارتفاع المعروض من النقد بمليارات الدولارات خلال السنوات القليلة الماضية. في الواقع ، فإن إجمالي العملة الأمريكية المتداولة قد تضاعف خمس مرات في السنوات القليلة الماضية.
لذا نعم ، أتوقع أن الذهب وجميع المعادن الثمينة ستؤدي بشكل جيد للغاية في السنوات القادمة. ونتيجة لتمديد ذلك الاعتقاد ، فإن شركات التعدين التي تستخرج الموارد المعنية (الذهب والبلاتين والفضة والبلاديوم ...) ستفيد أيضا.
ومع ذلك ، هذا لا يعني أن كل شركة من شركات تعدين السلع الأساسية سوف ترتفع.
من المؤكد أنها لن تزيد جميعها بمقدار مماثل.
بافتراض أعمال المعدن الأصفر كما نتوقع ، يمكن تحديد الفائزين المحتملين في وقت مبكر ، عن طريق الحفاظ على النقاط التالية في الاعتبار:
الإنتاج مقابل الاستكشاف: قد ترى مكاسب أكثر أهمية من الشركات المشاركة في استخراج المعادن وإنتاجها من الشركات التي " تستكشفها " ببساطة. إن اللغم المتطور والتشغيلي هو أفضل بكثير من أي شركة لا تزال تبحث عنها في النهاية ... نأمل ... بعد سنوات من الآن ... الوصول إلى مرحلة العمل الفعلية.
المكاسب المتضخمة: إذا ارتفعت أسعار الذهب والفضة بنسبة 10 في المائة ، فإن الشركات التي تعمل بنشاط في استخراج واستخراج وبيع السلع قد ترى فوائد أكثر بكثير من هذا المبلغ. في بعض الحالات ، سوف يترجم ارتفاع صغير في أسعار المعادن الثمينة إلى قفزة كبيرة في أرباحها.
هذا لأنه يتم تعيين تكاليف الإنتاج. إذا أنفق المنجم 1000 دولار لحفر الذهب وبيعه بسعر 1100 دولار ، فإنه يحقق ربحًا بنسبة 10٪ (100 دولار). إذا تحركت أسعار الذهب إلى 1،300 دولار للأونصة ، فإن تكاليف إنتاجها لا تزال 1000 دولار ، والآن تصبح الأرباح 300 دولار - أي زيادة بنسبة 18 بالمائة في أسعار الذهب يمكن أن تساوي زيادة بنسبة 200 بالمائة في أرباحها!
يتم تشغيل الشركات من قبل الناس ، السلع ليست: تجارة شركات التعدين هي استراتيجية جذابة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من أي ارتفاع في أسعار المعادن الثمينة. ومع ذلك ، لا يمكن مقاضاة الذهب نفسه ، أو فقدان عملاء كبار ، أو يتأثر بفريق إدارة غير فعال ، أو يخسر ملايين الدولارات بسبب اقتناء غير مستحسن - ولكن يمكن للشركة.
وبهذا المعنى ، تكون المناجم العاملة أكثر عرضة للتهديدات والمخاطر الخاصة بكل شركة. المعادن الطبيعية (مثل أي سلعة حقيقية) محصنة ضد هذه الأنواع من المخاوف.
هل الورقة الذهبية تستحق الورقة المطبوعة؟
سوف يشتري العديد من المستثمرين GLD ، وهو الصندوق المتداول في البورصة الذي يحاكي سعر المعدن. ثم يقولون ، "هناك ، الآن أنا أملك بعض الذهب." الواقع المؤسف هو أنهم يحملون قطعة من الورق تمنحهم نظريًا مطالبة بسلة من الشركات ...
ولكنها ليست أكثر من مجرد مشتق ، أو ربما تكون أسوأ - مجرد ترتيب "قابل للتنفيذ بشكل فضفاض".
مشتق "يستمد" قيمته من أصول أخرى ، دون أن يطالب فعليًا بأي منها. لا تحصل على شهادات أسهم الشركات المعنية ، ولا تتلقى أيضًا أي ذهب. مع معظم السيارات الاستثمارية الورقية الذهبية ، كل اوقية واحدة من الذهب الحقيقي لديه ادعاءات على ما يصل إلى 70 شخصا مختلفين. السبب الوحيد لهذا "العمل" هو أن لا أحد يطلب فعليًا تسليم السلعة المُشار إليها تعاقديًا ... حتى الآن.
الارتفاع المذهل والرفع الثقيل
هناك كل أنواع العقبات أمام أي شركة تعدين في المراحل الأولى:
- الحصول على التصاريح اللازمة
- تقارير التقييم البيئي
- تقارير تأثير المجتمع
- ترتيبات و / أو التعامل مع السكان المستوطنة ومجموعات الأمم الأولى
- الحصول على العمال لمناجمهم ، والموظفين لمكاتبهم
- جلب جميع الآليات اللازمة لتحمل
- تمويل الأنشطة التشغيلية
- المسوحات الجيولوجية
ومع ذلك ، بمجرد أن يتم تشغيل المنجم في مرحلة الإنتاج ، فقد تعاملت بالفعل مع جميع هذه القضايا في المرحلة المبكرة. لماذا الاستثمار في "وعد محتمل في يوم واحد" ، عندما يمكنك امتلاك أسهم في شركة تعمل الآن بالفعل؟ بالنسبة للمستثمر الذي يبحث عن التعرض للمعادن الثمينة ، عادة ما يكون من المنطقي شراء أسهم في شركة كانت بالفعل في مرحلة الإنتاج ، أكثر مما تفعل لشراء الأسهم في لعبة استكشاف.
دفع يوم الثلاثاء لهامبورجر اليوم
بمجرد أن تعمل الشركة لاستخراج مورد من منجمها ، وحتى قبل هذه النقطة في كثير من الحالات ، فإنها قد تبيع أو تحوط الكثير من إنتاجها. وهذا يعني أنهم سيحصلون على تدفق نقدي من مجموعة مستثمرة الآن ، في مقابل الوعد بدفع هذا القرض أو السند مع المورد الذي سيستخلصونه في نهاية المطاف.
وبعبارة أخرى ، فإنهم يوافقون على سعر مقفل. لذا ، حتى لو ارتفعت قيمة الذهب بمقدار خمسة أضعاف ، فإنهم سيضطرون إلى التعاقد على البيع بمبلغ أقل بكثير بناءً على الاتفاقية القانونية. إن تأثير هذا التحوط المسبق يعني أن منجم التشغيل لن يحصل على أي فائدة من الزيادات في قيمة السلعة.
كل هذه الأحداث يمكن أن تؤدي إلى زيادة كبيرة في أسعار الذهب بحلول نوفمبر أو ديسمبر. ولكن ضع في اعتبارك أن وضع نفسك في الذهب عند هذه النقطة قرب نهاية العام قد يكون قد فات الأوان. في رأيي ، سيكون الفائزون الأكبر هم أولئك الذين يتصرفون قبل وصول الأصل إلى رادار الجميع ، وليس أولئك الذين يقفزون على متن الطائرة في الأيام الأكثر تقلبًا. بالطبع ، أليست هذه الكلمات الحقيقية لكل نوع من أنواع الاستثمار؟
2018 يمكن أن يكون "عام" من المعادن الثمينة ، وكذلك شركات تعدين الذهب. لن يصبح المستثمرون أغنياء حاملين سلعاً مثل الذهب ، لكنهم سيحتفظون بالثروة التي يمتلكونها ، في حين أن كل شيء آخر قد يواجه خطر السقوط إذا رأينا ركوداً أو "إعادة تعيين" سوق الأسهم.