عملية بسيطة وأنت تتعامل مباشرة مع الصندوق
ملاحظة المحرر: هذا هو آخر في سلسلة المقالات التي تبحث في الصناديق المشتركة ودورها في الاستثمار.
وقد يجد المستثمرون الذين يشترون شراء أسهم فردية أن الاستثمار في الصناديق المشتركة مربك إلى حد ما. في معظم الحالات ، يتم تسويق الصناديق المشتركة وبيعها بشكل مختلف عن الأسهم الفردية.
لفهم العملية بشكل أفضل ، لنبدأ بكيفية تسعير الصناديق المشتركة.
يتم إعادة تسعير الأسهم الفردية باستمرار خلال ساعات التداول بناءً على تأثيرات العرض والطلب.
عندما تشتري سلعة ، تصبح مالكًا جزئيًا للشركة.
عندما تشتري في صندوق مشترك ، فإنك تشتري فائدة جزئية إلى مجموعة من الأصول (عادة الأسهم والسندات والمشتقات. يتم إعادة تسعير الأسهم الفردية باستمرار خلال ساعات التداول بناءً على تأثيرات العرض والطلب.
عندما تشتري إلى صندوق مشترك ، فإنك تشتري فائدة جزئية إلى مجموعة من الأصول (عادة الأسهم والسندات والمشتقات.
يتم إعادة تسعير الأسهم الفردية باستمرار خلال ساعات التداول بناءً على تأثيرات العرض والطلب. عندما تشتري سلعة ، تصبح مالكًا جزئيًا للشركة. عندما تشتري في صندوق مشترك فإنك تشتري فائدة جزئية إلى مجموعة من الأصول (عادة الأسهم والسندات والمشتقات.
أسعار الأسهم
يتم إعادة تسعير الأسهم الفردية باستمرار خلال ساعات التداول بناءً على تأثيرات العرض والطلب. عندما تشتري سلعة ، تصبح مالكًا جزئيًا للشركة.
عندما تشتري إلى صندوق مشترك ، فإنك تشتري فائدة جزئية إلى مجموعة من الأصول (عادة الأسهم والسندات والمشتقات.
يتم تسعير الصناديق المتبادلة بشكل مختلف عن الأسهم. تصدر معظم صناديق الاستثمار المشترك عدد الأسهم التي يرغب الناس في شرائها ، في حين يتوفر عدد محدود من أسهم الأسهم.
تُعرف هذه الصناديق باسم الصناديق المشتركة المفتوحة. على سبيل المثال ، إذا أصدر أحد الصناديق مليوني سهم ولديه أصول بقيمة 30 مليون دولار ، فإن سعر كل سهم يبلغ 15 دولارًا للسهم الواحد. مقابل كل 15 دولارًا إضافيًا تم استثمارها ، تزيد أصول الصندوق بهذا المبلغ ويظل سعر السهم عند 15 دولارًا لأن الصندوق يصدر أسهمًا جديدة بالسعر الحالي (15 دولارًا). هذا السعر هو ما هو مقتبس في الصحيفة وعلى الإنترنت ويعرف باسم صافي قيمة الأصول.
صافي قيمة الأصول هو القيمة اليومية لصندوق مشترك يشتمل على جميع الأصول مخصومًا منها التزامات الصندوق المحولة إلى سعر السهم. هذا هو السعر الذي تشتريه وتبيعه أسهم صناديق الاستثمار المشترك إذا كنت تتعامل مباشرة مع الشركة.
إن حساب صافي قيمة الأصول أكثر تعقيدا من هذا المثال البسيط لأن الصندوق لا يقتصر على بيع الأسهم - بل هو شراء وبيع الأسهم و / أو السندات ، وصنع وبيع استثمارات أخرى واسترداد أسهم المستثمرين الذين يرغبون في البيع.
بالإضافة إلى ذلك ، تتغير القيمة السوقية لحيازات الصندوق كل يوم ويجب إعادة حسابها عندما تغلق سوق الأوراق المالية وتحتفظ كل حيازات الصندوق بقيمة إقفال. فيما يلي صيغة بسيطة توضح حساب قيمة الأصول الصافية:
بداية قيمة أصول الصناديق
[زائد]
أي استثمارات جديدة
[زائد]
توزيعات الأرباح والفوائد ومكاسب رأس المال [زائد]
أي مكسب في سعر أو قيمة أصول الصندوق
[ناقص]
أي انخفاض في سعر أو قيمة أصول الصندوق
[ناقص]
أي أسهم مستبدلة للمستثمرين (الأصول التي تم بيعها أو النقد المتناقص)
[ناقص]
توزيعات الأرباح أو الفوائد أو الأرباح الرأسمالية المدفوعة للمساهمين
[ناقص]
نفقات الصندوق
[يساوي]
صافي قيمة الأصول الجديدة
إذا كنت ترغب في شراء أو بيع أسهم الصندوق خلال اليوم ، فهذا هو الثمن الذي ستدفعه أو تستلمه. يحسب الصندوق كل يوم بعد إغلاق الأسواق.
نوع آخر من الصناديق المشتركة يسمى صندوق مغلق يعمل بشكل مختلف. صندوق الاستثمار المشترك مغلق يصدر عددًا محددًا من الأسهم. يتم تداول هذه الأسهم في البورصات مثل الأسهم العامة للشركات. لأن الصناديق المغلقة تتداول في السوق المفتوحة ، يتم تحديد سعر سهمها من خلال العرض والطلب.
على الرغم من أن الصناديق الاستثمارية ذات النهاية المغلقة لديها صافي قيمة الأصول ، فإنها قد تتداول فوق هذا السعر أو أقل منه بناءً على ما إذا كان المستثمرون على ثقة في مستقبل الصندوق أم لا. هناك الكثير من الصناديق المفتوحة أكثر من الصناديق المغلقة.
ستعرف أنك تشتري صندوقًا مغلقًا لأنه يجب شراؤه من خلال سمسار البورصة ويمكنك مشاهدة تغيير السعر خلال اليوم.
على عكس صندوق الاستثمار المفتوح ، يمكنك فقط شراء أو بيع صندوق مغلق عندما تكون الأسواق مفتوحة.
شراء وبيع صناديق الاستثمار
تتمثل إحدى مزايا الاستثمار في الصناديق المشتركة في السيولة ، مما يعني أنه يمكنك بيع أسهمك أو شراء المزيد بكل سهولة. معظم الصناديق تجعل الاستثمار سهلا ، مع الحد الأدنى من الأوراق وخيارات متعددة للدفع.
يتم شراء أسهم صناديق الاستثمار المشترك من الصندوق المشترك وتباع إلى الصندوق. باستثناء الحالات التي يكون فيها الوسيط أو وكيل المبيعات متورطًا ، فإنك دائمًا ما تتعامل مباشرةً مع الصندوق.
الصناديق المتبادلة لا تضايق من التعامل مع أسهم كسرية. على عكس الأسهم العادية ، تشتري صناديق الاستثمار المشترك بمبالغ بالدولار ويقوم الصندوق بتحويل استثماراتك إلى العدد الصحيح للأسهم بناءً على صافي قيمة الأصول في وقت استثمارك ، حتى لو أدى ذلك إلى عدد غير متساوٍ من الأسهم.
تحتفظ معظم شركات التمويل الكبرى بمواقع إنترنت واسعة وبنوك هواتف خدمة العملاء للإجابة على الأسئلة وعمليات الشراء والاسترداد.