كيف تلعب التقلبات مع خيارات ETF
على سبيل المثال ، سنستخدم خط 80 يونيو لـ OIH (الخدمات النفطية ETF) . تذكر أن المكالمة هي الحق في شراء صندوق ETF معين بسعر الإضراب (في مثالنا $ 80).
والخيار هو حق بيع ETF بسعر محدد. سنقوم بتعيين سعر الاتصال 80 يونيو عند 2.25 دولار و 80 يونيو سعر البيع عند 2.50 $ و OIH بسعر 80 دولار.
شراء سترادل
عند شراء أحد صناديق ETF ، يمكنك شراء مكالمة واحدة وتوضع واحدة على نفس سعر التنفيذ في نفس الشهر. باستخدام مثالنا ، إذا قمت بشراء عرض 80 يونيو ، فأنت تشتري المكالمة وتضع هذا الخط. سيكون السعر الإجمالي 4.75 دولار (2.25 دولار للدعوة + 2.50 دولار). الهدف عند شراء امتار هو أن تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية بالتحرك. أنت لا تهتم بالطريقة التي تتحرك بها لأن لديك كل من المكالمة ووضعها في الاتجاه الصعودي أو السلبي ، فأنت تريد فقط أن تكون متقلبة.
يبدو بسيطا ، ولكن هناك خطر. بالضبط $ 4.75 في خطر ، السعر الذي دفعته للحصول على الدرج. لكي تتمكن من إظهار ربح على هذا الاستثمار ، فإنك تريد من مؤسسة التدريب الأوروبية أن تتحرك ، إما لأعلى أو لأسفل ، أكثر من 4.75 دولار. إذا ظلت ETF بين 75.25 و 84.75 دولار قبل يونيو ، فسوف تظهر خسارة في هذا الاستثمار.
ومع ذلك ، إذا اخترقت ETF أيًا من هذه الحدود ، فسوف تظهر مكسبًا في استراتيجية الاستثمار هذه.
تتميز الخيارات التي تكون بسعر المضاربة بأنها الأكثر تقلبًا نظرًا لأنك غير متأكد من الطريقة التي يتحرك بها السهم (أو ETF) في هذه الحالة. هناك فرصة 50-50 أن يتداول الصندوق أعلى أو أقل من سعر الإضراب.
في حالة سعر إضراب عميق في النقود (على سبيل المثال الستين ضربة) أو سعر إضراب خارج النقود (مثل 100s) ، فإن الاحتمال أقل من أن تنتهي مؤسسة التدريب الأوروبية فوق 100 دولار أو أقل من 60 دولارًا. لا يمكن أن يحدث ذلك ؛ ولكن الأمر قد يكون أقل ، ولذلك فإن الخيارات المتاحة في أسعار الإضراب تكون أقل تقلبًا.
بيع سترادل
هذا هو الاتجاه المعاكس للتجارة. في هذه الحالة ، يمكنك بيع مكالمة واحدة ووضع واحد. هدفك هنا هو عدم قيام مؤسسة التدريب الأوروبية باختراق عتبات 75.25 دولار و 84.75 دولار قبل يونيو. أفضل سيناريو للحالة هو أن تغلق مؤسسة التدريب الأوروبية 80 دولارًا بالضبط بحيث لا يكون لكل من المكالمة والوضع قيمة ، ولكن طالما بقيت مؤسسة التدريب الأوروبية الأساسية قريبة من 80 دولارًا ، فإن البائع القصير يظهر أرباحًا.
كما هو الحال مع أي خيار بيع ، هناك خطر أكبر من شراء مشتق. عندما تقوم بشراء خيار ETF ، فأنت تخاطر فقط بسعر الشراء وتكون ربحك غير محدود (في حدود المعقول) لحركة السهم. عندما تقوم بالبيع وخيار ETF ، فإن مخاطرك غير محدودة ، لكن ربحك متوقف على سعر البيع. على الرغم من أن هذا يبدو مخاطرة كبيرة بتجارة الخيار ، ضع في اعتبارك أن تكلفة المخاطرة يتم أخذها في الاعتبار في سعر الخيار. حساب التسعير يعوضك عن المخاطرة.
تعتبر تجارة الأكشاك إستراتيجية تداول اختيارية متطورة ، خاصة عندما تقوم باختصار الصفقة ، لذا من المهم جداً فهم كيفية عمل كل شيء قبل البدء في التعامل مع صناديق المؤشرات المتداولة ETF . ومع ذلك ، إذا كنت على دراية جيدة في عالم المشتقات ، فإن التداول على الطرقات هو أداة عظيمة عندما تريد أن تتخذ موقفا في حركة (تقلب) ETF.
وبالنسبة لأولئك المستثمرين الذين لا يريدون استخدام خيارات للعب التقلبات ، فكر في ETF التقلبات التي تتعقب مؤشر VIX.