كيف تعمل Arbitrage في العالم من ETFs
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - شراء أوراق مالية في أحد الأسواق لإعادة البيع الفوري في سوق أخرى من أجل الربح من التناقض في السعر.
في حالة صناديق الاستثمار المتداولة ، هناك فرص للمراجحة ، ولكن إذا لم تكن مستثمراً مؤسسياً ، فربما لن تحصل على فرصة للاستفادة منها. ومع ذلك ، من المهم أن نفهم كيف يساعد المراجحة في الحفاظ على أسعار ETF متوافقة مع مؤشراتها المترابطة والأسهم في الصندوق.
تعتبر أصول مؤسسة التدريب الأوروبية والمؤشرات المرتبطة بها مؤشرات لأداء مؤسسة التدريب الأوروبية ويجب أن تتحرك في انسجام تام. إن لم يكن ، هناك فوضى.
مثال
كمثال بسيط ، دعونا نستخدم ETF التي تتكون من أربعة أسهم. يتم تداول كل سهم بقيمة 25 دولارًا ، بينما يتم تداول ETF الفعلي عند 100 دولار. تتعقب مؤسسة التدريب الأوروبية المؤشر الذي يتكون من نفس الأسهم ، ولكن يوجد سهمان لكل سهم في المؤشر. لذلك يتم تداول المؤشر عند 200 دولار. كل شيء في حالة توازن وحتى الآن جيد جدا.
لذا إذا ارتفعت الأسهم الأساسية ، فيجب على مؤسسة التدريب الأوروبية والمؤشر أن يربط بينهما علاقة مباشرة. والعكس بالعكس إذا انخفضت الأسهم. ولكن ماذا يحدث عندما تتحرك الأسهم أسرع من ETF والمؤشر؟
لنفترض أن الأسهم تنخفض بمقدار 5 دولارات لكل دولار ، والآن يتم تداولها بسعر 20 دولارًا. لذلك ، يجب أن يتداول المؤشر عند 160 دولارًا ، ويجب أن تتداول ETF عند 80 دولارًا ، أليس كذلك؟ ومع ذلك ، قد تكون هناك حالة حيث ETF أو مؤشر الفجوة ويمكن أن تكون التجارة في 81 دولار أو 161 دولار.
لا يتحرك كل شيء في انسجام تام. اه اه.
دور arbitragers
عندما يدخل المتسوقون إلى الموقع. قبل أن تتمكن من الوميض ، فإنهم يبيعون الفهرس المتضخم و ETF ويشتريون الأسهم الأساسية من أجل الحصول على الدولار الإضافي الخالي من المخاطر. في نهاية المطاف (وبسرعة إلى حد ما) ، تدفع صفقات المراجحة الأسهم ، والفهارس ، والصناديق المتداولة في البورصة مرة أخرى لكي تتوازن الاستثمارات الثلاثة مرة أخرى.
وذهبت فرصة المراجحة (ومرت قصيرة)
في حين أن هذا هو مثال متطرف ، فقد أظهرت الإحصاءات أن معظم حالات المراجحة أقرب إلى البنسات من الدولارات ، وحجم التداول يجعل من المستحق في حين أن arbitrager. لكن الأهم من ذلك ، تلعب تجارة المراجحة دورًا مهمًا في عالم صناديق الاستثمار المتداولة. فهم يحافظون على استثماراتكم بشكل صحيح ... على الأقل حسب السوق.
إذن هذه طريقة عمل المراجحة ، لكن كما أشرت أعلاه ، ما لم تكن متداولًا مؤسسيًا (أو فعليًا في لعبتك) ، فإن معظم هذه الحالات النادرة ستختفي بسرعة كبيرة حتى تتمكن من الاستفادة منها. وهم بنسات على الدولار ، لذلك عليك أن تفعل ذلك على نطاق واسع. لكن المفهوم مهم لفهمه.
كلمة تحذير
وعلى الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة قد تكون جذابة ، تأكد من إجراء بحث شامل قبل إجراء أي صفقات. تحقق من تاريخ مؤسسة التدريب الأوروبية ، وفهم المخاطر ، وشاهد الصندوق في العمل وشاهد كيف يتفاعل مع ظروف السوق المختلفة. أيضا ، إلقاء نظرة على ما هو موجود في الصناديق حيث أن العديد من صناديق ETF قد تحتوي على مشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات. وإذا كان لديك أي أسئلة أو مخاوف ، تأكد من استشارة أحد المتخصصين الماليين ، مثل وسيط أو مستشار.
ومع ذلك ، عندما تكون مرتاحًا مع ETFs ، فإن الأمر فقط هو استدعاء الوسيط الخاص بك (إلا إذا قمت بالتداول عبر الإنترنت).
وبمجرد الانتهاء من اختيارك ، ثم حظا سعيدا مع جميع الصفقات الخاصة بك.