انحنى مثل بوفيه: يمكنك أن تستثمر مثل أفضل
يعتبر وارين بافيت واحداً من أغنى رجال العالم ، حيث تبلغ قيمته الصافية حوالي 50 مليار دولار. نجاحه يرجع إلى استثماره منذ فترة طويلة مع الشركة التي شارك في تأسيسها ، بيركشاير هاثاواي. إن فطنة وارن بافيت الاستثمارية تحظى باحترام كبير حتى يستمع الناس إلى أي شيء يقوله. أفعاله وبياناته لديها القدرة على تحريك أسعار أسهم الشركات. تساعد التغيرات في سوق الأسهم الاقتصاد عن طريق إضافة السيولة وتسهيل نمو الشركات ، وإضافة الثروة للمستثمرين.
مؤشر بافت
مؤشر وارين بافيت هو القيمة السوقية الإجمالية مقسوما على الناتج المحلي الإجمالي (GDP). وهو يقيس جميع أسعار جميع الشركات العامة مقارنة بالناتج الاقتصادي للولايات المتحدة. تعتمد أسعار الأسهم على أرباح الشركات ، والتي يجب أن ترتفع وتنخفض مع الاقتصاد.
بلغ متوسط مؤشر بافت 119 ٪ على مدى السنوات ال 20 الماضية. وهذا يعني أن أسعار الأسهم تحقق أداءً أفضل بنسبة 20٪ من الاقتصاد. في عام 1999 وأوائل عام 2000 ، في ذروة فقاعة ناسداك ، اقترب من 200 ٪. في عام 2015 ، كان 150 ٪. هذا نتيجة لفقاعة أصول الأسهم في عام 2013. ارتفعت أسعار الأسهم 30٪ في عام واحد فقط. من هذا المؤشر ، فإن سوق الأوراق المالية مبالغ في تقديرها.
نصح بافيت الناس للاستثمار في الأسهم عندما يكون المؤشر حول 80 ٪. عندما سئل عما إذا كان سوف يستثمر في الأسهم في تقييم 2015 ، قال إنه يسترشد أكثر بالحركات في أسعار الفائدة ، التي كانت عند أدنى مستوياتها التاريخية منذ الركود العظيم.
(المصدر: "Flavier Indicator Flares" ، WSJ ، 15 يونيو 2015.
أسعار بافيت على الاقتصاد
بعد مقتل أسامة بن لادن ، قال بافيت إنه لن يكون له تأثير كبير على الاقتصاد. وهناك خطر أكبر بكثير أي كارثة طبيعية ، مثل إعصار كاترينا وزلزال اليابان . ذلك لأنهم تسببوا في المزيد من الأضرار الاقتصادية ، وبالتالي رفع تكاليف التأمين.
كما أعطى بافيت نصيحة جيدة للاستفادة من الطفرات والانهيارات الاقتصادية. وقال "كن خائفا عندما يكون الآخرون جشعين. كن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين". والأكثر أهمية ، "من غير المنطقي أن نراهن على أمريكا لفترة طويلة".
قصة بيركشاير هاثاواي
شارك بافيت في تأسيس بيركشاير هاثاواي مع شريكه الأقل شهرة ، تشارلي مونجر. كانت بيركشاير في البداية شركة نسيج استُخدِم التدفق النقدي فيها لشراء شركات أخرى. استثماراتها الأولى كانت سيز كاندي وجيكو للتأمين. في أواخر السبعينيات ، كان سعر سهم بيركشاير 290 دولارًا للسهم. معظم الشركات ستقوم بتقسيم أسهمها ، لكن بيركشاير لم تفعل ذلك قط. وبحلول عام 1982 ، كان سعر السهم 750 دولار ، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم إلى 8000 دولار بحلول عام 1989 ، ووصل إلى ذروة قدرها 80 ألف دولار في التسعينات. اعتمد نجاح بيركشاير على المبادئ البسيطة لإصرار بن جراهام وبوفيه على معرفة إدارة كل شركة.
بوفيت يتبع استراتيجية الاستثمار بن جراهام
ورفض بافيت ، الذي رفضته كلية هارفارد للأعمال "لكونه صغيرا جدا" ، في كولومبيا حيث تم إرشاده من قبل المعلم المستثمر بن جراهام. كان قد كتب كتابين ، التحليل الأمني ، والمستثمر الذكي . قدم كل من الكتب مفاهيم جديدة لعالم الاستثمار في الأسهم ، والتي كانت تعتبر في ذلك الوقت المقامرة أساسا.
أظهر جراهام المستثمرين كيفية تقليل المخاطر من خلال تحليل القيمة الجوهرية للشركة. وبذلك ، يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كان سعر السهم يقاس بشكل عادل بقيمة الشركة. دعا إلى شراء أسهم الشركة إذا كانت صفقة.
المزيد عن استثمار القيمة
هذا المفهوم ، المعروف باسم الاستثمار في القيمة ، يبدو واضحًا للغاية اليوم. ومع ذلك ، فإنه يميل إلى الخروج من صالح خلال أوقات الازدهار ، عندما يفضل المستثمرون الاستثمار في النمو. إنها استراتيجية تعتمد فيها الشركات على القيمة التي يمكن أن تنميها في السنوات القليلة القادمة ، أو حتى الأشهر. ساعد الاستثمار في النمو في خلق الطفرة التي أدت إلى الركود الاقتصادي في عام 2001. فالمستثمرون يرفعون سعر سهم أسهم الإنترنت التي لا تملك عائدات ، أو قيمة ، تعتمد فقط على مقدار ما يمكن أن ينمو.
بافيت يتبع قيمة الاستثمار بغض النظر عن.
هو فقط يشتري استثمارات يفهمها. هذا الاتساق سبب كبير لنجاحه. لمزيد من التفاصيل ، راجع سيرة حياة جوشوا كينون المفصلة لوارن بافيت هنا .