ماذا تعني جودة الأسهم والسندات؟

حافظ على التوازن المالي والعاطفي في الأوقات الصاخبة

هذه أيام غريبة لم يكن العالم بشكل عام أكثر صحة أو أغنى أو أكثر حكمة. جعلت التكنولوجيا مادة مادة الخيال العلمي جزءًا دنيويًا من الحياة اليومية. وعلى الرغم من أن الأخبار المسائية قد تترك انطباعًا مختلفًا ، إلا أن هذه هي الفترة الأقل عنفاً في تاريخ البشرية الحديث.

في الوقت نفسه ، غالبا ما يبدو أننا نتأرجح على حافة شيء فظيع. يمكن أن يجعلنا الإرهاب ، وتغير المناخ ، والاضطرابات السياسية (بالبندقية أو الاقتراع) ، والآثار العالقة للركود العظيم ، نشعر بأننا في رحلة سفلية شاقة إلى ، في مكان ما ، سيئ.

الأحداث العالمية لها تأثير كبير على الأسواق المالية ، والتي تفسد حتى نفحة من المجهول أو عدم اليقين. لذا ، من المفهوم أن العملاء غالباً ما يسألونني كيف يمكنهم الحفاظ على توازنهم المالي والعاطفي في هذه الأوقات العصيبة. جوابي: الأسهم والسندات ذات الجودة العالية التي تنتج الدخل. بكل بساطة.

لكن ماذا تعني الجودة حقا؟

تيار الدخل المتنوع

يعني تدفق الدخل المتنوع أن الشركة ليست "مهرًا واحدًا" ، ومن الناحية المثالية لديها العديد من خطوط البيع التجارية في العديد من الصناعات المختلفة أو احتياجات / احتياجات العملاء.

كما أود أن أفكر فيما إذا كانت الشركة لديها "خندق" واسع يدافع عن أعمالها ويحافظ على منافسيها في الخليج. ولاء العلامة التجارية وبراءات الاختراع و / أو المنتجات الفريدة من نوعها خلق خنادق. توفر درجة عالية من الصعوبة المطلوبة للتبديل من منتجات الشركة أو خدماتها إلى عرض منافس أيضًا خندقًا.

لدى شركة آبل خندق عريض ، كما تفعل شركة Allergan ، التي تصنع بوتوكس بشكل كبير.

ديون محدودة

وقد يشير أحد المحللين في "وول ستريت" إلى ذلك على أنه يحتوي على دين صافي منخفض نسبياً. هذا يعني ببساطة أنه ليس لديهم مشكلة في دفع فواتيرهم ولم يفرطوا في الإفراط في الديون.

أرباح متسقة

هناك العديد من المقاييس التي تقيس الربحية ، وهي الدخل الصافي والتدفق النقدي الحر.

نعم ، الأرباح مهمة ، ولكن يمكن التلاعب بها لأي عدد من الأسباب - لإبهار وول ستريت أو تخفيض فاتورة الضرائب. ليس كذلك مع النقد. نحن نعلم بالضبط حجم الشركة المتوفرة ، وكلما كان ذلك أفضل. تسمح النقود المتاحة للشركات بالتغلب على العواصف والاستفادة من الفرص.

لذلك ، دعونا نلقي نظرة على شركتين ونرى كيف يقيسون "الجودة".

تذكر اقبال؟ كانت سلسلة تأجير الفيديو مهرًا أحاديًا استورد الكثير من المال. في أواخر عام 2004 ، بلغت قيمته السوقية الإجمالية حوالي مليار دولار ، في حين بلغ مستوى الدين 1.3 مليار دولار. بحلول عام 2010 ، انخفض السهم إلى الصفر. اليوم ، ذهب كل ما يقرب من 9000 مخزن اقراص.

الآن النظر في بروكتر وغامبل. ترسخ "بروكتر آند جامبل" عميقاً في الاقتصاد العالمي وتدر عائداً يزيد على 65 مليار دولار من حوالي 70 علامة تجارية أساسية بما فيها "باونتي" و "شارمين" و "كريست" و "دون" و "جيليت". إن خط الإنتاج الاستهلاكي الضخم الخاص بهم هو في الواقع أصغر في عام 2017 عما كان عليه في السنوات الماضية ولكن أكثر تركيزًا على العلامات التجارية الأكثر ربحية. وتشمل عمليات البيع الكبيرة ديوراسيل ، فولجرز ، كريسكو ، برينجلز ، و Noxzema على سبيل المثال لا الحصر. وعلى الرغم من هذه التغييرات ، تقوم الشركة بتوليد 20 ضعف التدفق النقدي المطلوب لخدمة ديونها ، وتدفع أيضاً أرباح سنوية بنسبة 3 في المائة.

هذه الصفات لا تعني أن سعر سهم بروكتر آند جامبل لا يتذبذب ، لكنني أنام بشكل أفضل في الليل وأنا أعلم هذه الحقائق عن أعمالهم.

P & G هو مجرد مثال واحد لشركة تقوم بالتحقق من كل ثلاثة من هذه الصناديق الثلاثة. ليس بالضرورة أن يكون لديك مخزون تملكه أو ترغب في امتلاكه ، ولكن استخدام هذه المعايير الأساسية كدليل يساعدني على إرضائي عن الشعور بالارتياح حيال ما أملكه بغض النظر عن كيفية أداء سوق الأسهم.