الاستراتيجيات المستدامة تتفوق الآن مالياً
مع تزايد الاهتمام بالاستثمار المستدام ، من الرائع أن نرى الأداء المالي الإيجابي للعديد من الصناديق التي تتبعها.
إن المخاوف المتعلقة بالاستثمار المسئول اجتماعياً عن الأداء الضعيف مالياً تستند إلى حد ما على أساس تاريخ الفحص السلبي.
على سبيل المثال ، هذه الدراسة من قبل الاستشاري الاستشاري ويلشاير أسوشيتس مسؤولة عن مليارات الدولارات التي خسرها "كالبيرس" مع مرور الوقت بسبب سحب الاستثمارات من قطاعات مثل التبغ.
دفعت قوانين الواجب الائتماني إلى جانب التصورات حول احتمال ترك هذه العائدات على المائدة الكثيرين للبحث عن الخيارات الاستثمارية المستدامة.
لحسن الحظ ، في وقت كانت فيه التقييمات مرتفعة ، كان الاستثمار المستدام أفضل من الناحية المالية.
ارتفع مؤشر ستاندارد آند بورز 500 بأكثر قليلاً من 1٪ خلال النصف الأول من عام 2016 وتفاوت خلال الأشهر القليلة الماضية عند كونه أقل من هذا العام ، أو مسطحًا ، أو أنه انتهى عند مستوى 1.28٪ فقط ، مع الأخذ في الاعتبار قبل أي رسوم إدارية يتم تطبيقها من قبل أي مدير صندوق أو وسيط.
أكبر جمهور يواجه صندوقًا استثماريًا مستدامًا في الولايات المتحدة ، إلى حد بعيد ، من حيث الأصول ، هو صندوق Parnassus للأسهم الأساسية الذي يدير الآن أصولًا تزيد عن 13 مليار دولار ، وكان هذا الصندوق + 3.34٪ لهذين الأشهر الـ 6 الماضية نفسها. تفوق 206 نقطة أساس.
في جامعة براون ، بدأنا العمل مع Parnassus في صندوق الاستثمار المستدام لجامعة براون الذي تم إطلاقه مؤخرًا وله هدف يتفوق فيه مالياً في حين يجد أفضل الفرص البيئية والاجتماعية ، لذلك يواصل بارناسوس أداءه القوي.
اعتبارًا من 23 يوليو 2016 ، كذلك ، تم تصنيف الخمسة أسهم النهائية التي تم عزلها كطبقة باعتبارها استثمارات مستدامة كبيرة من الناحية المالية ومن منظور الاستدامة وهي:
Hannon Armstrong، Xylem، Alphabet، 3M، Applied Materials
ارتفعت هذه الشركات الخمس بنسبة + 18.27٪ كمحفظة موزونة بالتساوي ، مقابل S & P 500 + 7.9٪ منذ منتصف مارس عندما تم اقتراح هذه الاقتراحات لأول مرة والتصويت عليها من قبل طلابنا.
وكنا قد كتبنا من قبل هنا عن شركة بارناسوس ، وهي شركة استثمارية مقرها منطقة خليج سان فرانسيسكو ، والتي كانت تتفوق في الأداء المالي ، في حين كان معظم المدراء النشطين أقل من أداء معاييرهم.
في الواقع ، 15 ٪ فقط من صناديق القيمة الرأسمالية الكبيرة تتفوق على معاييرها خلال العام الماضي على ما يبدو.
ومن ثم فقد تم وضع سقف مرتفع للاستثمار المستدام ، ولكن من خلال التطبيق الذكي لـ ESG من ذوي الخبرة والاستراتيجية المناسبة ، فإن الأداء المالي ممكن ويمكن تجربته وتحقيقه عندما تكافح معظم الاستراتيجيات المماثلة الأخرى دون تطبيق الاستدامة.
وكان صندوق آخر من "بارناسوس" ، "إنديفور" ، يتفوق على صندوق الاستثمار المستدام من الناحية المالية خلال السنوات العشر الماضية ، متفوقًا على معاييرها ، وتدير Parnassus ككل الآن ما يصل إلى 15 مليار دولار أمريكي من أقل من مليار دولار في عام 2007.
كما أن أداء صندوق الاختيار الاجتماعي TIAA-CREF بقوة هو ثاني أكبر صندوق مالي من نوعه يواجه ما يقارب 2.7 مليار دولار أمريكي ، لكنه يمثل أكثر من 16 مليار دولار من الأصول عندما تقوم بتضمين حسابات خاصة ، لذلك يمكن القول إن هذا هو الأكبر من بين جميع صناديق الاستثمار المستدام ، ربما على الصعيد العالمي ، في أي محفظة مُدارة من هذا القبيل.
هذا النوع من أرقام الأداء المالي القوي ليس سوى تسريع الفائدة في هذا المجال.
دراسات أخرى تظهر تفوق الأداء المالي لقضايا مثل التعددية بين الجنسين كما يساعد على زيادة اهتمام المستهلك.
تبدأ التداعيات في عدم اعتبار ESG مخاطرة متزايدة إن لم تكن مستنيرة ، خصوصًا عندما تنظر ، على سبيل المثال ، إلى انخفاض سعر النفط الدائم. إن مجرد الاستثمار كما لو أن العمل كالمعتاد سيستمر ليس بالأمر المعقول ، خاصة إذا كان من خلال التنويع إلى الاستدامة وحدها ، فلديك فرصة التقاط التدفقات الإيجابية الإيجابية التي تتمتع بها شركات مثل تيسلا موتورز ، في حين أنك إذا لم تنوع ، فستفوتك فريف.
إن أقوى الشركات المالية أداءً في هذا الرابط الذي تحتفظ به Bloomberg هي صندوق Calvert للدخل طويل الأجل (+ 11.8٪ لمستثمر A) و Calvert Global Water Fund (+ 10.78٪ لمستثمر A).
هذه الأنواع من المؤشرات القوية جدًا للأداء المالي عبر فئة الأصول تشير إلى أن المستثمرين لا يحتاجون إلى النظر إلى صناديق الأسهم فحسب ، بل إلى فئات أخرى من الاستثمار مثل السندات والبنية التحتية والأسهم الخاصة ، والتي قد يكون من الصعب على الشخص العادي الوصول إليها ، ولكن يمكن أن تكون فرصة كبيرة لمثل هذه الشركات المتخصصة الصغيرة.
ضع في اعتبارك أيضًا أن الأرباح تتغير بشكل كبير حسب القطاع. وفقًا لارتباط FactSet السابق ، انخفضت أرباح شركات الطاقة بنسبة 77٪ على أساس سنوي ، وهو انخفاض كبير جدًا ، يعكس أيضًا التحولات العالمية في كفاءة استهلاك الطاقة وأنماط الاستهلاك بالإضافة إلى العرض المتزايد الذي شهدناه مؤخرًا في الولايات المتحدة.
لا يصبح الاستثمار المستدام تحوطًا ضد هذه الاتجاهات فحسب ، بل أيضًا طريقة للعثور على ألفا ، بطريقة ما للمرة الأولى.
ولكن يجب أن نكون حذرين أيضًا من تفوّق إدارة الاستثمار في التوليد على مدى عشر سنوات ، كما هو الحال مع بارناسوس ، مما يدل على أن مستثمري القيمة المعتمدين في الاستدامة كانوا يعملون جيدًا منذ فترة.
في صفنا البني ، كما ذكرنا ، وجدنا أن Hannon Armstrong و Xylem هما أفضل خيارين لنا ، وهما أعلى بنسبة 22٪ و + 23٪ على التوالي منذ اختيارهما لمحفظة صفنا.
وكانت شركات البنية التحتية للطاقة والمياه المتجددة هذه أفضل عروضنا ، حيث جمعت بين الاستدامة وقضية مالية / تجارية ، وتدار هذه الشركات بعناية وحذر ، ولا تحاول أن تتقدم على نفسها.
على النقيض من صندوق الاستثمار المستدام ذو الأداء الضعيف في النصف الأول من عام 2016 ، صندوق كالفيرت العالمي لحلول الطاقة ، والذي انخفض بنسبة 7.9 ٪ لمستثمري الأسهم خلال هذه الفترة. من الواضح أن هذا الصندوق قام بمراهنات أقل فاعلية على قطاع الطاقة المتجددة وفقًا لهذه النشرة الأخيرة.
كان لشركة بلاك روك في الأصل تجربة سلبية مماثلة عندما كانت تدير صندوق الطاقة الجديد في أوروبا ، الذي كان أكبر صندوق مستدام في أوروبا ، لكن أدائه تحول في الآونة الأخيرة والذي أصبح الآن صندوقًا من فئة 4 نجوم في مورنينغستار. يحتفظ بارناسوس بوضعه فئة الخمس نجوم ، وكالفيرت أكثر من حقيبة مختلطة.
على أساس الصندوق على أساس الصندوق ، حتى داخل مؤسسة مالية واحدة ، يمكن أن يكون هناك أداء متدني أو أداء ضعيف لاستراتيجيات الاستثمار المستدامة ، ولكن مع الاستدامة والخبرة المطبقة هناك لم يعد من المفترض أن يكون هناك افتراض كامل بأن العوائد متروكة على الطاولة.
وعلى النقيض من ذلك ، فإن الصناديق الأكبر والأكثر تطوراً تتفوق الآن ، ومع قضايا مثل عدم المساواة المالية في الغرب ، والطبقة المتوسطة الصاعدة في آسيا والقضايا الشاملة مثل تغير المناخ في الأفق ، والتنويع إلى استثمار مستدام يكون شخصيات مدروسة وثابتة. ليكون وسيلة ذكية إلى الأمام.
كما تظل المخاوف بشأن جودة بيانات ESG وتزيد في الواقع أعلى بصوت مرتفع كل يوم ، لذا فقد تراجعت الاستثمارات السلبية أيضًا. الاستثمار المستدام ليس عرضاً سهلاً عندما تعمل الشركات على استراتيجيات جديدة مثل السيارة التي تعمل بدون سائق ، ومعظمها سري ، لذا فإن التعرف على الشركات أمر بالغ الأهمية.
هذا يجادل ضد الفهرسة ، بدلا من الاستثمار المستدام يمكن الآن أن ينظر إليه على أنه إنقاذ الاستثمار النشط بشكل أعم. لقد أصبح الاستثمار المستدام فرصة أساسية لقطاع الخدمات المالية ، وقد ينقذ أعمالهم بالكامل.
الأخبار العظيمة هي أن هذا يساعد على النتائج البيئية والاجتماعية كذلك - دع سباق بدء الجودة.